Rata de rentabilitate contabilă (ARR)

Ce este rata de rentabilitate contabilă (ARR)?

Rata de rentabilitate contabilă (ARR) este o formulă care reflectă rata procentuală de rentabilitate așteptată pentru o investiție sau un activ, comparativ cu costul investiției inițiale. Formula ARR împarte venitul mediu al unui activ la investiția inițială a companiei pentru a obține raportul sau randamentul la care se poate aștepta pe durata de viață a activului sau a proiectului aferent. ARR nu ia în considerare valoarea în timp a banilor sau a fluxurilor de numerar, care pot fi o parte integrantă a menținerii unei afaceri.

Formula pentru ARR

Cum se calculează rata de rentabilitate contabilă

1. Calculați profitul net anual din investiție, care ar putea include venituri minus orice costuri sau cheltuieli anuale de implementare a proiectului sau a investiției.
2. Dacă investiția este un activ fix, cum ar fi amortizare din venitul anual pentru a obține profitul net anual.
3. Împărțiți profitul net anual la costul inițial al activului sau investiției. Rezultatul calculului va produce o zecimală. Înmulțiți rezultatul cu 100 pentru a afișa procentul de rentabilitate ca număr întreg.

Ce îți spune ARR?

Rata de rentabilitate contabilă este o valoare de achiziții. Factorii ARR în eventualele cheltuieli anuale posibile, inclusiv amortizarea, asociate cu proiectul. Amortizarea este o convenție contabilă utilă prin care costul unui activ fix este repartizat sau cheltuit anual pe durata de viață utilă a activului. Acest lucru permite companiei să obțină un profit din activ imediat, chiar și în primul său an de serviciu.

Chei de luat masa

• Formula ratei de rentabilitate contabilă (ARR) este utilă pentru determinarea ratei procentuale anuale de rentabilitate a unui proiect.
• Puteți utiliza ARR atunci când luați în considerare mai multe proiecte, deoarece oferă rata de rentabilitate așteptată de la fiecare proiect.
• Cu toate acestea, ARR nu face diferența între investițiile care produc fluxuri de numerar diferite pe durata de viață a proiectului.

Cum se utilizează ARR

De exemplu, o afacere are în vedere un proiect care are o investiție inițială de 250.000 USD și estimează că acesta va genera venituri pentru următorii cinci ani. Iată cum ar putea calcula ARR compania:

• Investiție inițială: 250.000 USD
• Venit estimat pe an: 70.000 USD
• Perioada de timp: 5 ani
• Calcul ARR: 70.000 $ (venituri anuale) / 250.000 $ (cost inițial)
• ARR = 0,28 sau 28% (0,28 * 100)

Diferența dintre ARR și RRR

ARR este rentabilitatea anuală procentuală a unei investiții pe baza cheltuielilor sale inițiale de numerar. Un alt instrument de contabilitate, rata de rentabilitate necesară (RRR), cunoscută și sub numele de  rata de obstacol, este randamentul minim pe care un investitor l-ar accepta pentru o investiție sau un proiect care îi compensează pentru un anumit nivel de risc.

RRR poate varia între investitori, deoarece fiecare are o toleranță diferită la risc. De exemplu, un investitor avers de risc ar necesita probabil o rată de rentabilitate mai mare pentru a compensa orice risc din investiție. Este important să utilizați mai multe valori financiare, inclusiv ARR și RRR, pentru a determina dacă o investiție ar merita pe baza nivelului dvs. de toleranță la risc.

Limitările utilizării ARR

Rata de rentabilitate contabilă este utilă în determinarea ratei procentuale anuale de rentabilitate a unui proiect. Cu toate acestea, calculul are limitările sale.

ARR nu ia în considerare valoarea în timp a banilor (TVM). Valoarea în timp a banilor este conceptul că banii disponibili în prezent valorează mai mult decât o sumă identică în viitor datorită capacității sale potențiale de  câștig. Cu alte cuvinte, două investiții ar putea genera fluxuri de venituri anuale inegale. Dacă un proiect returnează mai multe venituri în primii ani, iar celălalt proiect returnează venituri în anii următori, ARR nu atribuie o valoare mai mare proiectului care returnează profituri mai devreme, care ar putea fi reinvestit pentru a câștiga mai mulți bani.

Rata rentabilității contabile nu ia în considerare riscul crescut al proiectelor pe termen lung și incertitudinea crescută asociată perioadelor lungi.

De asemenea, ARR nu ia în considerare impactul calendarului fluxului de numerar. Să presupunem că un investitor are în vedere o investiție de cinci ani cu o cheltuială inițială de numerar de 50.000 USD, dar investiția nu produce niciun venit până în al patrulea și al cincilea an. În acest caz, calculul ARR nu ar lua în considerare lipsa fluxului de numerar în primii trei ani, iar investitorul ar trebui să poată rezista primilor trei ani fără fluxuri de numerar pozitive din proiect.