Finanțarea fluxului de numerar
Ce este finanțarea fluxului de numerar?
Finanțarea fluxului de numerar este o formă de finanțare în care un împrumut acordat unei companii este susținut de fluxurile de numerar așteptate ale unei companii. Fluxul de numerar este cantitatea de numerar care curge în și dintr-o afacere într-o anumită perioadă.
Finanțarea fluxului de numerar – sau un împrumut de flux de numerar – folosește fluxul de numerar generat ca mijloc de rambursare a împrumutului. Finanțarea fluxului de numerar este utilă companiilor care generează sume semnificative de numerar din vânzările lor, dar care nu au o mulțime de active fizice, cum ar fi echipamente, care ar fi utilizate de obicei ca garanție pentru un împrumut.
Chei de luat masa
- Finanțarea fluxului de numerar este o formă de finanțare în care un împrumut acordat unei companii este susținut de fluxurile de numerar preconizate ale companiei.
- Finanțarea fluxului de numerar – sau un împrumut de flux de numerar – folosește fluxul de numerar generat ca mijloc de rambursare a împrumutului.
- Finanțarea fluxului de numerar ajută companiile care generează numerar din vânzări, dar nu au o mulțime de active pentru a fi utilizate ca garanție pentru un împrumut.
Înțelegerea finanțării fluxurilor de numerar
Dacă o companie generează flux de numerar pozitiv, înseamnă că compania generează suficient numerar din venituri pentru a-și îndeplini obligațiile financiare. Băncile și creditorii analizează fluxul de numerar pozitiv al unei companii ca mijloc de a determina cât credit să acorde unei companii. Împrumuturile cu flux de numerar pot fi fie pe termen scurt, fie pe termen lung.
Finanțarea fluxului de numerar poate fi utilizată de companiile care doresc să își finanțeze operațiunile sau să achiziționeze o altă companie sau altă achiziție majoră. Companiile împrumută în esență dintr-o parte din fluxurile lor de trezorerie viitoare pe care se așteaptă să le genereze. La rândul lor, băncile sau creditorii creează un program de plată pe baza fluxurilor de trezorerie viitoare proiectate de companie, precum și o analiză a fluxurilor de trezorerie istorice.
Situația fluxului de numerar
Toate fluxurile de numerar sunt raportate în situația fluxurilor de numerar ale unei companii. Situația fluxului de numerar înregistrează venitul net sau profitul companiei pentru perioada din partea de sus a situației. Se calculează fluxul de numerar operațional (OCF), care include cheltuielile din administrarea companiei, cum ar fi facturile plătite furnizorilor, precum și veniturile din exploatare generate din vânzări.
Situația fluxului de numerar înregistrează, de asemenea, orice activitate de investiții, cum ar fi investiții în valori mobiliare sau investiții în compania însăși, cum ar fi achiziționarea de echipamente. Și, în cele din urmă, situația fluxului de numerar înregistrează orice activități de finanțare, cum ar fi strângerea de bani prin împrumut sau emiterea unei obligațiuni. În partea de jos a situației fluxului de numerar, se înregistrează suma netă de numerar generată sau pierdută pentru perioada respectivă.
Proiectarea fluxurilor de numerar
Două domenii care sunt importante în orice proiecție a fluxului de numerar sunt creanțele și datoriile unei companii. Creanțele sunt plăți datorate de la clienți pentru bunuri și servicii vândute. Creanțele pot fi colectate în 30, 60 sau 90 de zile în viitor.
Cu alte cuvinte, creanțele sunt fluxuri viitoare de numerar pentru bunuri și servicii vândute astăzi. Băncile sau creditorii pot utiliza sumele anticipate de creanțe care urmează să fie colectate pentru a ajuta la proiectarea cantității de numerar care vor fi generate în viitor.
O bancă trebuie, de asemenea, să contabilizeze datoriile, care sunt obligații pe termen scurt, cum ar fi banii datorați furnizorilor. Suma netă de numerar generată din creanțe și datorii poate fi utilizată pentru a prognoza fluxul de numerar. Suma de numerar generată este utilizată de bănci ca modalitate de a determina mărimea împrumutului.
Băncile ar putea avea orientări specifice cu privire la gradul de flux de numerar pozitiv necesar pentru a fi aprobat pentru împrumut. De asemenea, băncile ar putea avea cerințe minime de rating de credit pentru datoria restantă a unei companii sub formă de obligațiuni. Companiilor care emit obligațiuni li se atribuie ratinguri de credit ca modalitate de evaluare a nivelului de risc asociat investiției în obligațiunile companiei.
Credit de flux de numerar vs. împrumut garantat cu active
Finanțarea fluxului de numerar este diferită de un împrumut garantat de active. Finanțarea bazată pe active ajută companiile să împrumute bani, dar garanția pentru împrumut este un activ din bilanț. Activele utilizate ca garanție pot include echipamente, inventar, utilaje, terenuri sau vehicule ale companiei.
Banca acordă un drept de retenție asupra activelor care sunt utilizate pentru garanții. În cazul în care compania implicite pe împrumut, ceea ce înseamnă că nu plătesc înapoi principalul și dobânda plăților-privilegiului permite băncii să profite în mod legal activele.
Finanțarea fluxului de numerar funcționează în același mod în care numerarul generat este utilizat ca garanție pentru împrumut. Cu toate acestea, finanțarea fluxurilor de numerar nu utilizează active fixe sau active fizice.
Companiile care folosesc de obicei finanțarea bazată pe active sunt companii cu o mulțime de active fixe, cum ar fi producătorii, în timp ce companiile care utilizează finanțarea fluxurilor de numerar sunt de obicei companii care nu au o mulțime de active, cum ar fi companiile de servicii.