Capse de consum
Ce sunt consumatorii de bază?
Produsele de bază pentru consumatori sunt produse esențiale care includ produse tipice, cum ar fi alimente și băuturi, articole de uz casnic și produse de igienă; dar categoria include și articole precum alcoolul și tutunul. Aceste bunuri sunt acele produse pe care oamenii nu le pot – sau nu doresc – să-și reducă din bugete, indiferent de situația lor financiară.
Elementele de bază ale consumatorilor sunt considerate a fi neciclice, ceea ce înseamnă că sunt întotdeauna la cerere, pe tot parcursul anului, indiferent de cât de bună este sau nu performanța economiei. Ca atare, produsele de bază ale consumatorilor sunt impermeabile ciclurilor economice. De asemenea, oamenii tind să solicite consumatorii de bază la un nivel relativ constant, indiferent de prețul lor.
Chei de luat masa
- Stocurile de bază ale consumatorilor reprezintă companii care nu sunt ciclice, deoarece produc sau vând bunuri sau servicii care sunt mereu solicitate.
- Caracterizat de o creștere constantă, chiar dacă neașteptată, sectorul de bază al consumatorilor este un paradis pentru investitori în perioadele de recesiune.
- Acțiunile de bază ale consumatorilor pot fi o opțiune bună pentru investitorii care caută o creștere consistentă, dividende solide și volatilitate redusă.
Bazele de bază ale consumatorilor
Cuprinzând aproape 70% din produsul național brut (PNB) al națiunii, cheltuielile consumatorilor influențează mult economia. Creșterea economică și declinul sunt de obicei conduse de cheltuielile consumatorilor, care sunt ciclice. Ciclic înseamnă că există fluxuri sau refluxuri sau momente în care consumatorul cheltuiește mai mult și perioade în care are obiceiuri de conservare mai conservatoare.
Cu toate acestea, cheltuielile cu bunurile produse și vândute de sectorul de bază al consumatorilor tind să fie mult mai puțin ciclice datorită elasticității prețurilor reduse a cererii. Elasticitatea prețurilor este un concept economic care descrie schimbarea cererii cantității consumatorilor pe măsură ce prețurile se schimbă. Cererea de bunuri de consum rămâne destul de constantă, indiferent de starea economiei sau de costul produsului.
Machiajul sectorului de bază al consumatorilor
Companiile care vând medicamente farmaceutice, precum farmaciile, sunt incluse în sector, la fel și companiile care produc și cultivă culturi. În cadrul indexului S&P 500, elementele de bază ale consumatorilor sunt împărțite în șase industrii:
- Băuturi
- Comerț cu amănuntul cu produse alimentare și produse de bază
- Produse alimentare
- Produse de uz casnic
- Produse personale
- Tutun
Deși nu există înlocuitori pentru bunurile de bază ale consumatorilor, consumatorii au o mulțime de opțiuni atunci când cumpără cele mai ieftine produse. Acest lucru face ca concurența dintre furnizori să fie foarte provocatoare într-un mediu în care prețurile mărfurilor cresc. Pentru a concura cu prețurile de bază, producătorii trebuie să fie capabili să își mențină costurile scăzute adoptând noi tehnologii și procese sau trebuie să facă diferențe prin introducerea de produse inovatoare.
Performanța financiară a consumatorilor
Sectorul produselor de bază pentru consumatori a depășit toate, cu excepția unui sector, din 1962. Potrivit indicilor S&P Dow Jones, pentru majoritatea celor 10 ani încheiați în aprilie 2019, sectorul produselor de bază pentru consumatori a revenit anual cu 12,97%. Comparați acest lucru cu rentabilitatea de 15,53% a S&P 500 în aceeași perioadă – s-a produs un decalaj în principal în ultimii doi ani, dar de obicei cele două mișcări sunt destul de mari.
Mai important, sectorul de bază al consumatorilor a depășit S&P 500 în ultimele trei perioade recesionale – sau perioade de creștere negativă a produsului intern brut (PIB). Datorită volatilității lor scăzute, stocurile de consum de bază sunt considerate a juca un rol cheie în strategiile defensive.
Investiția în consumatorii de bază
Stimulați de cererea persistentă a produselor lor, companiile de bază ale consumatorilor generează venituri consistente, chiar și în perioade de recesiune. În consecință, stocurile de consum de bază scad mult mai puțin în timpul piețelor urs decât acțiunile din alte sectoare. Cu unele produse, cum ar fi produsele alimentare, alcoolul și tutunul, cererea uneori crește în timpul recesiunilor economice.
De asemenea, sectorul de bază al consumatorilor atrage de multe ori investitorii cu randamentele bogate în dividende ale componentelor sale, care tind să fie mai mari decât cele generate în alte sectoare. Datorită naturii lor lente și constante, stocurile de bază ale consumatorilor pot, de asemenea, nu numai să continue să plătească dividende pe perioade de recesiune, dar de multe ori continuă să își mărească plățile. Potrivit „Dividend.com”, rata anuală a dividendelor a crescut cu 8% în cei 20 de ani încheiați în 2015.
Pe măsură ce acțiunile cresc în preț, randamentele dividendelor vor scădea dacă dimensiunea dividendului nu crește la fel de bine. În schimb, dacă stocurile scad în preț și dacă plata dividendelor nu se modifică, atunci randamentul dividendului crește. De exemplu, atunci când prețurile acțiunilor au scăzut dramatic ca urmare a pandemiei COVID-19, randamentul pentru ETF (XLP) al indicelui sectorului consumatorilor din State Street a crescut de la 2,74% la 3,00%, datorită în primul rând acțiunilor cu prețuri mai mici care produc același dividend Cantitate.
Mai mult, elementele de bază ale consumatorilor sunt importante pentru diversificarea portofoliului. De asemenea, deoarece aceste stocuri tind să funcționeze într-un mod contrar sectorului discreționar al consumatorilor în recesiuni de piață, ele pot contribui la echilibrarea unui portofoliu. Ei tind să aducă câștiguri consistente care să-și susțină randamentele din dividende, spre deosebire de ciclurile de creștere și creștere ale stocurilor cu risc crescut, deși sunt disponibile mai multe creșteri pentru consumatorii de bază, pe măsură ce se extind la nivel global.
Pro
-
Dividende constante, câștiguri
-
Puțină volatilitate
-
Risc scazut
-
Salvați refugiul în vremurile recesionale