Câștiguri pe acțiune diluate (EPS diluat)
Ce este câștigurile diluate pe acțiune (EPS diluat)?
EPS diluat este un calcul utilizat pentru a evalua calitatea câștigurilor pe acțiune a unei companii (EPS) dacă toate valorile mobiliare convertibile au fost exercitate. Valorile mobiliare convertibile sunt toate obligațiuni convertibile, opțiuni pe acțiuni și garanții. EPS diluat va fi de obicei mai mic decât EPS simplu sau de bază, dar în cazul rar în care există titluri antidilutive, acesta poate fi mai mare. În acest caz, numai situațiile financiare de bază sunt raportate în situațiile financiare.
Formula pentru câștigurile diluate pe acțiune
Chei de luat masa
- Profitul diluat pe acțiune (EPS diluat) calculează profitul pe acțiune al unei companii dacă toate valorile convertibile au fost convertite.
- Valorile mobiliare diluante nu sunt acțiuni comune, ci valori mobiliare care pot fi convertite în acțiuni comune.
- Conversia acestor titluri scade EPS, astfel, EPS diluat tinde să fie întotdeauna mai mic decât EPS.
- EPS diluat este considerat o valoare conservatoare, deoarece indică un scenariu cel mai rău în ceea ce privește EPS.
Ce vă poate spune câștigurile diluate pe acțiune (EPS diluat)
EPS diluat ia în considerare ce s-ar întâmpla dacă s-ar exercita titluri dilutive. Valorile mobiliare diluante sunt valori mobiliare care nu sunt acțiuni comune, dar care pot fi convertite în acțiuni comune în cazul în care titularul exercită această opțiune. Dacă sunt convertite, valorile mobiliare dilutive cresc efectiv numărul ponderat de acțiuni aflate în circulație, ceea ce scade EPS.
Semnificația EPS
Câștigurile pe acțiune, valoarea câștigurilor pe acțiune a stocului comun restant, este o măsură foarte importantă pentru a evalua starea financiară a unei companii. La raportarea rezultatelor financiare, veniturile și EPS sunt cele două valori cele mai frecvent evaluate.
EPS este raportat în contul de profit și pierdere al unei companii și numai companiile publice sunt obligate să o raporteze. În rapoartele lor de câștiguri, companiile raportează atât EPS primar, cât și EPS diluat, dar accentul se pune în general pe măsura EPS conservată mai conservatoare. EPS diluat este considerat o valoare conservatoare, deoarece indică un scenariu cel mai rău în ceea ce privește EPS.
Este puțin probabil ca toți cei care dețin opțiuni, mandate, acțiuni preferențiale convertibile etc. să își convertească acțiunile simultan. Cu toate acestea, dacă lucrurile merg bine, există șanse mari ca toate opțiunile și convertibilele să fie convertite în stoc comun.
O mare diferență între EPS de bază a unei companii și EPS diluat poate indica o diluție potențială ridicată pentru acțiunile companiei, un atribut neplăcut în conformitate cu majoritatea analiștilor și investitorilor. De exemplu, compania A are acțiuni restante de 9 miliarde de dolari. Există o diferență de 0,10 USD între EPS-ul său de bază și EPS-ul diluat. În timp ce 0,10 dolari par nesemnificativi, acesta echivalează cu o valoare de 900 milioane dolari care nu este disponibilă investitorilor.
Exemplu de câștiguri pe acțiune diluate
Acțiunile preferate convertibile, opțiunile pe acțiuni și obligațiunile convertibile sunt tipuri obișnuite de valori mobiliare dilutive. Acțiunile preferate convertibile sunt o acțiune preferată care poate fi convertită în acțiune comună în orice moment. Opțiunile pe acțiuni, un beneficiu comun al angajaților, acordă cumpărătorului dreptul de a cumpăra acțiuni comune la un preț stabilit la un moment stabilit.
Obligațiunile convertibile sunt similare acțiunilor preferențiale convertibile, deoarece sunt convertite în acțiuni ordinare la prețurile și timpii specificate în contractele lor. Toate aceste valori mobiliare, dacă ar fi exercitate, ar crește numărul acțiunilor restante și ar reduce EPS.