Obligație de economisire legată de inflație (I Bond)
Ce este o obligațiune de economisire legată de inflație (obligațiunea I)?
Obligațiunile de economisire legate de inflație (I-obligațiuni) sunt titluri de creanță emise de guvernul SUA, similare cu obligațiunile de economii obișnuite, dar cu protecție împotriva inflației.
Chei de luat masa
- Obligațiunile de economisire legate de inflație (I-obligațiuni) sunt titluri de creanță emise de guvernul SUA similare obligațiunilor de economii obișnuite, dar cu protecție inflaționistă.
- Obligațiunile I sunt legate de mișcările indicelui prețurilor de consum (IPC).
- Spre deosebire de valorile mobiliare protejate împotriva inflației (TIPS), obligațiunile din seria I sunt investiții cu risc foarte scăzut vândute de obicei investitorilor cu amănuntul.
- Obligațiunile I trebuie deținute timp de cel puțin cinci ani, în caz contrar, se aplică o penalitate de răscumpărare.
- Ajustarea pentru inflație poate duce la randamente mai mari pentru obligațiunile din seria I pe o perioadă de 30 de ani, comparativ cu obligațiunile de economisire obișnuite.
Înțelegerea obligațiunilor de economisire legate de inflație (I Bond)
Obligațiunile de economisire legate de inflație (I-obligațiuni) sunt emise și susținute de guvernul SUA și nu prezintă risc de neplată. Obligațiunile se vând la valoarea nominală și plătesc rata stabilită a obligațiunii la scadență, de obicei la 30 de ani de la data cumpărării. Obligațiunile I trebuie deținute timp de cel puțin cinci ani, în caz contrar pierzând trei luni din dobânda câștigată, deoarece se aplică o penalitate de răscumpărare.
Obligațiunile de economisire legate de inflație (I-obligațiuni) diferă de valorile mobiliare protejate împotriva inflației din Trezorerie (TIPS), deși, la fel ca TIPS, valoarea dobânzii plătite se ajustează în funcție de rata inflației. Spre deosebire de TIPS, obligațiunile de economisire legate de inflație, cunoscute și sub numele de obligațiuni din seria I, sunt investiții cu risc foarte scăzut vândute de obicei investitorilor cu amănuntul. La fel ca obligațiunile tradiționale de economii, acestea sunt puse la dispoziție direct de la Trezoreria SUA.
Ca toate obligațiunile de economisire, obligațiunile din seria I nu se tranzacționează pe o piață secundară și nici nu pot fi transferate. Cu alte cuvinte, trebuie să fie răscumpărate fie de cumpărătorul inițial, fie de moșia acelei persoane. Deoarece au un risc de neplată atât de scăzut, obligațiunile din seria I plătesc de obicei rate de dobândă foarte mici, în comparație cu majoritatea celorlalte titluri. Cu toate acestea, la fel ca majoritatea obligațiunilor municipale, acestea sunt scutite de impozitul pe venit. Dobânzile la majoritatea celorlalte titluri cu venit fix sunt impozabile.
Avantajele I-Bonds
Ajustarea pentru inflație poate duce la randamente mai mari pentru obligațiunile din seria I pe o perioadă de 30 de ani, comparativ cu obligațiunile de economisire obișnuite. Cu toate acestea, este demn de remarcat faptul că obligațiunile din seria I nu funcționează ca TIPS, care plătesc de fapt mai mult sau mai puțin dobânzi pe baza mișcărilor IPC. Mai degrabă, rata fixă a dobânzii plătite pentru obligațiunile din seria I este ajustată în mod regulat, pe baza inflației IPC.
De asemenea, obligațiunile din seria I nu pot pierde valoare din cauza deflației sau a ratelor dobânzii negative.
Cum se ajustează I-Bonds pentru inflație
Obligațiunile de economisire legate de inflație sunt legate de mișcările indicelui prețurilor de consum (IPC), o măsură de lungă durată a inflației emisă de Biroul Statisticilor Muncii din SUA (BLS). IPC măsoară schimbarea prețului unui coș de bunuri de consum în timp, inclusiv produsele alimentare, produsele de bază pentru consumatori, îngrijirea medicală și transportul. Acesta diferă de inflația PCE, care este cifra de inflație preferată a Rezervei Federale SUA.
Numărul PCE tinde să raporteze o cifră a inflației ușor mai mică față de IPC. Cifrele IPC sunt publicate lunar, iar BLS urmărește rezultatele IPC în timp.