Lichiditatea financiară

Ce este lichiditatea financiară?

Lichiditatea financiară se referă la cât de ușor pot fi convertite activele în numerar. Activele precum acțiunile și obligațiunile sunt foarte lichide, deoarece pot fi convertite în numerar în câteva zile. Cu toate acestea, activele mari, precum imobilizările corporale și echipamentele, nu sunt la fel de ușor de convertit în numerar. De exemplu, contul dvs. de verificare este lichid, dar dacă dețineți terenuri și aveți nevoie să-l vindeți, poate dura câteva săptămâni sau luni pentru a-l lichida, ceea ce îl face mai puțin lichid.

Înțelegerea lichidității financiare

Numerarul este cel mai lichid activ. Cu toate acestea, unele investiții sunt ușor convertite în numerar, cum ar fi acțiuni și obligațiuni. Deoarece acțiunile și obligațiunile sunt extrem de ușor de convertit în numerar, acestea sunt adesea denumite active lichide. 

Activele de investiții care necesită mai mult timp pentru a fi convertite în numerar pot include acțiuni preferențiale sau restricționate, care au, de obicei, legăminte care dictează cum și când pot fi vândute.

Chei de luat masa

• Lichiditatea financiară se referă la cât de ușor pot fi convertite activele în numerar.
• Activele precum acțiunile și obligațiunile sunt foarte lichide, deoarece pot fi convertite în numerar în câteva zile.

Monedele, timbrele, lucrările de artă și alte obiecte de colecție sunt mai puțin lichide decât numerarul, dacă investitorul dorește valoarea totală a articolelor. De exemplu, dacă un investitor ar vinde unui alt colecționar, ar putea obține valoarea maximă dacă așteaptă cumpărătorul potrivit. Cu toate acestea, obiectul ar putea fi vândut cu o reducere la valoarea sa, dacă se face prin intermediul unui dealer sau broker, dacă este nevoie de numerar.

Terenurile, imobilele sau clădirile sunt considerate cele mai puțin active lichide, deoarece ar putea dura săptămâni sau luni pentru a le vinde.

Înainte de a investi în orice activ, este important să țineți cont de nivelurile de lichiditate ale activului, deoarece ar putea fi dificil sau ar putea fi nevoie de timp pentru a le converti din nou în numerar. Desigur, în afară de vânzarea unui activ, numerarul poate fi obținut prin împrumutarea unui activ. De exemplu, băncile împrumută bani companiilor, luând activele companiilor ca garanție pentru a proteja banca de o lipsă. Compania primește numerar, dar trebuie să ramburseze suma inițială a împrumutului plus dobânzile către bancă.  

Lichiditatea pe piață

Lichiditatea pieței se referă la capacitatea unei piețe de a permite cumpărarea și vânzarea activelor ușor și rapid, cum ar fi piețele financiare ale unei țări sau piața imobiliară. 

Piața unei acțiuni este lichidă dacă acțiunile sale pot fi cumpărate și vândute rapid și tranzacția are un impact redus asupra prețului acțiunii. Acțiunile companiei tranzacționate la bursele majore sunt de obicei considerate lichide.

Dacă o bursă are un volum mare de tranzacții, prețul pe care un cumpărător îl oferă pe acțiune (  prețul de ofertă ) și prețul pe care vânzătorul este dispus să îl accepte (  prețul cerut ) ar trebui să fie aproape unul de celălalt. Cu alte cuvinte, cumpărătorul nu ar trebui să plătească mai mult pentru a cumpăra stocul și ar putea să-l lichideze cu ușurință. Când diferența dintre prețurile de ofertă și cerere se extinde, piața devine mai nelichidă. Pentru stocurile nelichide, spread-ul poate fi mult mai mare, reprezentând câteva puncte procentuale din prețul de tranzacționare. 

De asemenea, timpul zilei este important. Dacă tranzacționați acțiuni sau investiții după ore, este posibil să existe mai puțini participanți la piață. De asemenea, dacă tranzacționați un instrument de peste mări, cum ar fi valutele, lichiditatea ar putea fi mai mică pentru euro în timpul orelor de tranzacționare din Asia. Ca urmare, oferta-ofertă-răspândire ar putea fi mult mai largă decât dacă ați fi tranzacționat euro în timpul orelor de tranzacționare europene.

Lichiditatea financiară pe piețe și companii

Lichiditatea pentru companii se referă de obicei la capacitatea unei companii de a-și utiliza activele curente pentru a-și îndeplini datoriile curente sau pe termen scurt. O companie este, de asemenea, măsurată prin suma de numerar pe care o generează dincolo de pasivele sale. Numerarul rămas pe care îl are o companie pentru a-și extinde afacerea și a plăti acționarii prin dividende este denumit flux de numerar. Deși, acest articol nu se va aprofunda în meritele fluxului de numerar, deținerea de numerar operațional este vitală pentru o companie atât pe termen scurt, cât și pentru extinderea pe termen lung. 

Mai jos sunt trei rapoarte comune utilizate pentru a evalua lichiditatea unei companii sau cât de bine o companie își poate lichida activele pentru a-și îndeplini obligațiile curente.

Raportul curent  (cunoscut și caraportul fondului de rulment ) măsoară lichiditatea unei companii și se calculează prin împărțirea activelor sale curente la pasivele sale curente. Termenul curent se referă la activele sau pasivele pe termen scurt care sunt consumate (active) și plătite (pasive) este mai mic de un an. Raportul curent este utilizat pentru a furniza capacitatea unei companii de a-și rambursa datoriile (datorii și conturi de plătit) cu activele sale (numerar, valori mobiliare tranzacționabile, inventar și creanțe). Desigur, standardele din industrie variază, dar în mod ideal o companie ar trebui să aibă un raport mai mare de 1, ceea ce înseamnă că acestea au mai multe active curente față de pasive curente. Cu toate acestea, este important să comparați rapoartele cu companiile similare din aceeași industrie pentru o comparație exactă.

Raportul rapid, numit uneori raportul acid-test, este identic cu raportul curent, cu excepția raportului care exclude inventarul. Inventarul este eliminat deoarece este cel mai dificil de convertit în numerar în comparație cu celelalte active curente, cum ar fi numerarul, investițiile pe termen scurt și creanțele. Cu alte cuvinte, inventarul nu este la fel de lichid ca celelalte active circulante. O valoare a raportului mai mare decât una este considerată de obicei bună din punct de vedere al lichidității, dar aceasta este dependentă de industrie. 

Raportul fluxului de numerar operațional măsoară cât de bine sunt acoperite datoriile curente de fluxul de numerar generat din operațiunile unei companii. Raportul fluxului de numerar operațional este o măsură a lichidității pe termen scurt, calculând de câte ori o companie își poate achita datoriile curente cu numerar generat în aceeași perioadă. Raportul este calculat prin împărțirea fluxului de numerar operațional la pasivele curente. Un număr mai mare este mai bun, deoarece înseamnă că o companie își poate acoperi datoriile curente de mai multe ori. O rată a fluxului de numerar operațional în creștere este un semn al  sănătății financiare, în timp ce acele companii cu rate în scădere pot avea probleme de lichiditate pe termen scurt.

Linia de fund

Lichiditatea este importantă între piețe, companii și persoane fizice. În timp ce valoarea totală a activelor deținute poate fi ridicată, o companie sau o persoană poate avea probleme de lichiditate dacă activele nu pot fi ușor convertite în numerar. Pentru companiile care au împrumuturi către bănci și creditori, lipsa lichidității poate obliga compania să vândă active pe care nu vor să le lichideze pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt. Băncile joacă un rol important pe piață, împrumutând numerar companiilor în timp ce dețin active ca garanție.

Lichiditatea pieței este esențială dacă investitorii doresc să poată intra și ieși din investiții ușor și fără probleme, fără întârzieri. În consecință, trebuie să fiți sigur că monitorizați lichiditatea unei acțiuni, a unui fond mutual, a unei garanții sau a unei piețe financiare înainte de a intra într-o poziție.