Adâncimea pieței
Ce este adâncimea pieței?
Profunzimea pieței se referă la capacitatea unei piețe de a absorbi comenzi de piață relativ mari , fără a afecta în mod semnificativ prețul titlului. Profunzimea pieței ia în considerare nivelul general și amploarea comenzilor deschise, a ofertelor și a ofertelor și, de obicei, se referă la tranzacționarea în cadrul unui titlu individual. De obicei, cu cât există mai multe comenzi de vânzare și cumpărare, cu atât este mai mare adâncimea pieței – cu condiția ca acele comenzi să fie dispersate destul de uniform în jurul prețului de piață actual al acelei garanții.
Chei de luat masa
- Profunzimea pieței se referă la lichiditatea pieței pentru un titlu bazat pe numărul de ordine permanente de cumpărare (oferte) și vânzare (oferte) la diferite niveluri de preț.
- În plus față de nivelurile de preț, adâncimea pieței ia în considerare dimensiunea comenzii sau volumul la fiecare nivel de preț.
- Cu cât este mai mare adâncimea pieței, cu atât este mai puțin probabil ca tranzacțiile mari să aibă un impact semnificativ asupra prețului unui titlu.
- Adâncimea pieței poate fi stabilită examinând cotațiile de preț de nivelul 2 care pot fi găsite în portofoliul de comenzi al unui titlu.
Înțelegerea adâncimii pieței
Adâncimea pieței sau adâncimea pieței (DOM) este strâns legată de lichiditatea și volumul din cadrul unei valori mobiliare, dar nu implică faptul că fiecare stoc care prezintă un volum mare de tranzacții are o adâncime bună a pieței. Adâncimea pieței poate fi evaluată examinând carnetul de comenzi al unui titlu, care constă dintr-o listă a comenzilor în așteptare de cumpărare sau vânzare la diferite niveluri de preț. În orice zi, poate exista un dezechilibru de comenzi suficient de mari pentru a crea o volatilitate ridicată, chiar și pentru acțiunile cu cele mai mari volume zilnice.
S-a spus că zecimalizarea căpușelor la marile burse din SUA crește adâncimea generală a pieței, dovadă fiind importanța scăzută a factorilor de decizie de piață, poziție necesară în trecut pentru a preveni dezechilibrele ordinelor.
Profunzimea pieței este un derivat al tuturor comenzilor care populează portofoliul de comenzi al unui titlu în orice moment dat. Este suma care va fi tranzacționată pentru o comandă limită cu un anumit preț – dacă nu este limitată de mărime – sau prețul cel mai puțin favorabil care va fi obținut printr-un ordin de piață cu o dimensiune dată – sau un ordin limită care este limitat după mărime și nu preț.
Deși o schimbare a prețului poate atrage, la rândul său, comenzi ulterioare, aceasta nu este inclusă în profunzimea pieței, deoarece este o necunoscută. De exemplu, dacă piața pentru o acțiune este „profundă”, va exista un volum suficient de comenzi în așteptare atât pe partea de ofertă, cât și pe cea de cerere, împiedicând o comandă mare să schimbe semnificativ prețul.
Adâncimea pieței se referă, de asemenea, la numărul de acțiuni ale unui anumit stoc care pot fi cumpărate fără a provoca aprecierea prețului. În cazul în care stocul este extrem de lichid și are un număr mare de cumpărători și vânzători, achiziționarea unui volum mare de acțiuni de obicei nu va duce la mișcări notabile ale prețului acțiunilor.
Cum utilizează comercianții datele despre adâncimea pieței
Datele despre adâncimea pieței îi ajută pe comercianți să stabilească unde se poate îndrepta prețul unui anumit titlu. De exemplu, un comerciant poate utiliza date despre adâncimea pieței pentru a înțelege diferența de ofertă-cerere pentru un titlu, împreună cu volumul acumulat deasupra ambelor cifre.
Valorile mobiliare cu o adâncime puternică a pieței vor avea, de obicei, un volum puternic și vor fi destul de lichide, permițând comercianților să facă comenzi mari, fără a afecta în mod semnificativ prețul pieței. Între timp, valorile mobiliare cu o adâncime redusă ar putea fi mutate dacă o comandă de cumpărare sau vânzare este suficient de mare.
Datele despre adâncimea pieței există de obicei sub forma unei liste electronice a comenzilor de cumpărare și vânzare cunoscute sub denumirea de carnet de comenzi. Acestea sunt organizate în funcție de nivelul prețurilor și actualizate în timp real pentru a reflecta activitatea curentă. În trecut, aceste date erau disponibile contra cost, dar în zilele noastre majoritatea platformelor de tranzacționare oferă gratuit o formă de afișare a adâncimii pieței. Acest lucru permite tuturor părților care tranzacționează un titlu să vadă o listă completă a comenzilor de cumpărare și vânzare în așteptarea executării, împreună cu dimensiunile lor – în loc de cele mai bune.
Datele despre adâncimea pieței în timp real permit traderilor să profite de volatilitatea prețurilor pe termen scurt. De exemplu, dacă o companie devine publică și începe să tranzacționeze pentru prima dată, comercianții pot rezista la o cerere puternică de cumpărare, semnalând că prețul noii firme publice ar putea continua o traiectorie ascendentă.
Exemplu de adâncime de piață
Luați în considerare informațiile din carnetul de comenzi din imaginea de mai jos, care afișează distribuția curentă a ofertelor-cereri în stânga, împreună cu adâncimea pieței din dreapta. Acest tip de ofertă este, de asemenea, cunoscut sub numele de date de piață de nivel 2.
Cotația actuală a garanției, acțiunile MEOW, este de 13,62 USD – 13,68 USD, cu 3.000 de acțiuni la ofertă și 500 de acțiuni la ofertă. Panoul din dreapta indică adâncimea ofertelor din stânga. Dacă toate cele 3.000 de acțiuni ar fi vândute la 13,62 USD, următoarea cea mai bună ofertă ar fi de 13,45 USD, dar numai pentru 16 acțiuni.
Dacă aveți o comandă de a vinde 10.000 de acțiuni MEOW pe piață, veți vinde toate ofertele disponibile până la 13,35 USD, unde există un ordin permanent de cumpărare de 43.500 de acțiuni. Vânzarea a 10.000 de acțiuni ar duce astfel la scăderea pieței cu aproape 30 de cenți, sau aproximativ 2%. Acest lucru indică un nivel scăzut al adâncimii pieței.