Definiție supraevaluată
Ce este „supraevaluat”?
Un stoc supraevaluat are un preț curent care nu este justificat de perspectivele sale de câștig, cunoscute sub numele de proiecții de profit, sau de raportul său preț-câștig (P / E). În consecință, analiștii și alți experți economici se așteaptă ca prețul să scadă în cele din urmă.
Chei de luat masa:
- Un stoc supraevaluat are un preț curent care nu este justificat de perspectivele sale de câștiguri, de obicei evaluate prin raportul P / E.
- O companie este considerată supraevaluată dacă tranzacționează la o rată care este în mod nejustificat și semnificativ mai mare decât colegii săi.
- Acțiunile supraevaluate sunt căutate de investitorii care caută poziții scurte și valorifică scăderile anticipate ale prețurilor.
Supraevaluare poate rezulta dintr – o uptick în tranzacționare emoțională sau fabricarea de ilogic, condus-intestin decizie care se umflă în mod artificial stocul de prețul de piață. Supraevaluarea poate apărea, de asemenea, din cauza deteriorării fundamentelor și solidității financiare a unei companii. Investitorii potențiali se străduiesc să evite plata în exces pentru acțiuni.
Cea mai populară valoare de evaluare pentru companiile cotate la bursă este raportul P / E, care analizează prețul acțiunilor unei companii în raport cu câștigurile sale. O companie supraevaluată tranzacționează la un nivel nejustificat de bogat în comparație cu colegii săi.
Înțelegerea stocurilor supraevaluate
Un grup mic de teoreticieni ai pieței consideră că piața este perfect eficientă, prin natura sa. Ei consideră că analiza fundamentală a unei acțiuni este un exercițiu inutil, deoarece piața de valori este atotștiutoră. Prin urmare, stocurile nu pot fi cu adevărat subevaluate sau supraevaluate. Dimpotrivă, analiștii fundamentali sunt fermi în credința lor că există întotdeauna oportunități de a obține acțiuni subevaluate și supraevaluate, deoarece piața este la fel de irațională ca și participanții săi.
Acțiunile supraevaluate sunt ideale pentru investitorii care doresc să reducă o poziție. Aceasta implică vânzarea de acțiuni pentru a valorifica scăderea anticipată a prețului. De asemenea, investitorii pot tranzacționa în mod legitim acțiuni supraevaluate la o primă datorită mărcii, managementului superior sau altor factori care cresc valoarea câștigurilor unei companii față de alta.
Cum să găsiți acțiuni supraevaluate
Analiza câștigurilor relative este cel mai comun mod de a identifica un stoc supraevaluat. Această valoare compară câștigurile cu unele valori de piață comparabile, cum ar fi prețul. Cea mai populară comparație este raportul P / E, care analizează prețul acțiunilor unei companii în raport cu câștigurile sale.
Analiștii care caută stocuri scurte pot căuta companii supraevaluate cu rapoarte P / E ridicate, în special în comparație cu alte companii din același sector sau grup peer. De exemplu, să presupunem că o companie are un preț al acțiunilor de 100 USD și câștigurile pe acțiune de 2 USD. Calculul raportului P / E este determinat prin împărțirea prețului la câștiguri (100 USD / 2 USD = 50). Deci, în acest exemplu, garanția se tranzacționează de 50 de ori câștigurile.
Dacă aceeași companie are un an banner și câștigă 10 USD în EPS, noul raport P / E este de 100 USD împărțit la 10 USD sau de 10 ori (100 USD / 10 USD = 10). Majoritatea oamenilor ar considera că compania este supraevaluată la un P / E de 50, dar posibil subevaluată la 10.
Exemplu din lumea reală
Deși, prin definiție, un stoc este supraevaluat doar de opinia unui analist, site-ul web al lui Motley Fool nu se sfiește niciodată să cântărească. De exemplu, ei au considerat gigantul farmaceutic Ely Lilly ca fiind supraevaluat, deoarece evaluarea companiei a atins „niveluri de nesuportat după creșterea meteorică a companiei în finalul anului 2019 și în primele zile ale anului 2020. „
Potrivit The Motley Fool, în ianuarie 2020, acțiunile companiei erau al doilea cel mai scump dintre colegii săi din industrie și Eli Lilly ar putea avea dificultăți în a oferi o creștere constantă așteptată.