Distribuiți răscumpărarea
Ce este o răscumpărare de acțiuni?
O răscumpărare de acțiuni este o tranzacție prin care o companie cumpără din nou propriile acțiuni de pe piață. O companie ar putea cumpăra acțiunile sale, deoarece conducerea le consideră subevaluate. Compania cumpără acțiuni direct de pe piață sau oferă acționarilor săi opțiunea de a licita acțiunile lor direct companiei la un preț fix.
Cunoscută și sub numele de răscumpărare de acțiuni, această acțiune reduce numărul acțiunilor restante, ceea ce crește atât cererea pentru acțiuni, cât și prețul.
Chei de luat masa
- O răscumpărare de acțiuni sau o răscumpărare de acțiuni este o decizie a unei companii de a răscumpăra propriile acțiuni de pe piață.
- O companie ar putea să își răscumpere acțiunile pentru a crește valoarea stocului și pentru a îmbunătăți situațiile financiare.
- Companiile tind să răscumpere acțiuni atunci când au numerar la îndemână și piața de valori este în continuă creștere.
- Există riscul ca prețul acțiunilor să scadă după răscumpărarea acțiunilor.
Înțelegerea unei răscumpărări de acțiuni
Deoarece o răscumpărare de acțiuni reduce numărul de acțiuni restante, crește câștigurile pe acțiune (EPS). Un EPS mai mare ridică valoarea de piață a acțiunilor rămase. După răscumpărare, acțiunile sunt anulate sau deținute ca acțiuni de trezorerie, deci nu mai sunt deținute public și nu sunt restante.
O răscumpărare de acțiuni afectează situațiile financiare ale unei companii în diferite moduri. O răscumpărare de acțiuni reduce numerarul disponibil al unei companii, care se reflectă apoi în bilanț ca o reducere cu suma cheltuită de companie în răscumpărare.
În același timp, răscumpărarea acțiunilor reduce capitalul propriu al acționarilor cu aceeași sumă din partea pasivelor bilanțului. Investitorii interesați să afle cât a cheltuit o companie pe răscumpărări de acțiuni pot găsi informațiile în rapoartele lor trimestriale de câștiguri.
Motive pentru o răscumpărare de acțiuni
O răscumpărare de acțiuni reduce activele totale ale întreprinderii, astfel încât rentabilitatea activelor, rentabilitatea capitalului propriu și alte valori să se îmbunătățească în comparație cu acțiunile care nu răscumpără acțiuni. Reducerea numărului de acțiuni înseamnă câștigurile pe acțiune (EPS), veniturile și fluxul de numerar cresc mai repede.
Dacă afacerea plătește acționarilor aceeași sumă totală de bani anual în dividende și numărul total de acțiuni scade, fiecare acționar primește un dividend anual mai mare. Dacă corporația își crește câștigurile și plata totală a dividendelor, scăderea numărului total de acțiuni crește și mai mult creșterea dividendelor. Acționarii se așteaptă ca o corporație care plătește dividende regulate să continue să facă acest lucru.
Răscumpărările pot crește prețul acțiunilor și pot face ca situațiile financiare să pară mai puternice.
În unele cazuri, o răscumpărare poate ascunde un venit net ușor în scădere. Dacă răscumpărarea acțiunilor reduce acțiunile restante într-o măsură mai mare decât scăderea venitului net, EPS va crește, indiferent de starea financiară a afacerii.
Răscumpărările de acțiuni umple decalajul dintre excesul de capital și dividende, astfel încât afacerea să revină mai mult acționarilor fără a se bloca într-un model. De exemplu, să presupunem că corporația dorește să restituie acționarilor 75% din câștigurile sale și să mențină rata de plată a dividendelor la 50%. Compania returnează celelalte 25% sub formă de răscumpărări de acțiuni pentru a completa dividendul.
Avantajele și dezavantajele unei răscumpărări de acțiuni
Avantaje
O răscumpărare de acțiuni arată că societatea consideră că acțiunile sale sunt subevaluate și este o metodă eficientă de a pune banii înapoi în buzunarele acționarilor. Răscumpărarea acțiunilor reduce numărul de acțiuni existente, ceea ce face ca fiecare să merite un procent mai mare din corporație. EPS-ul stocului crește în timp ce raportul preț-profit (P / E) scade sau prețul acțiunilor crește. O răscumpărare de acțiuni demonstrează investitorilor că afacerea dispune de numerar suficient pentru situații de urgență și o probabilitate redusă de probleme economice.
Răscumpărările de acțiuni se contractă adesea în perioadele de incertitudine economică. De exemplu, pentru al doilea trimestru al anului 2020, răscumpărările S&P 500 au scăzut cu 55,4% față de trimestrul anterior la 88,7 miliarde de dolari, o reducere cauzată de companiile care doresc să economisească numerar în timpul pandemiei COVID-19.
Dezavantaje
O critică a răscumpărărilor este că acestea sunt adesea nepotrivite. O companie va cumpăra acțiuni atunci când are o mulțime de bani sau într-o perioadă de sănătate financiară pentru companie și piața de valori. Prețul acțiunilor unei companii este probabil să fie ridicat în astfel de momente, iar prețul ar putea scădea după o răscumpărare. O scădere a prețului acțiunilor poate implica faptul că, la urma urmei, compania nu este atât de sănătoasă.
De asemenea, o răscumpărare de acțiuni poate da investitorilor impresia că corporația nu are alte oportunități profitabile de creștere, ceea ce reprezintă o problemă pentru investitorii în creștere care caută creșteri de venituri și profit. O corporație nu este obligată să răscumpere acțiuni din cauza schimbărilor de pe piață sau economie. Răscumpărarea acțiunilor pune o afacere într-o situație precară dacă economia are o încetinire sau corporația se confruntă cu obligații financiare pe care nu le poate îndeplini.