Analiza tehnică este o disciplină de tranzacționare utilizată pentru evaluarea investițiilor și identificarea oportunităților de tranzacționare prin analiza tendințelor statistice colectate din activitatea de tranzacționare, cum ar fi mișcarea prețului și volumul.
Chei de luat masa
Analiza tehnică este o disciplină de tranzacționare utilizată pentru a evalua investițiile și pentru a identifica oportunitățile de tranzacționare în tendințele prețurilor și tiparele observate în grafice.
Analiștii tehnici consideră că activitatea de tranzacționare din trecut și modificările de preț ale unui titlu pot fi indicatori valoroși ai mișcărilor viitoare ale prețului titlului.
Analiza tehnică poate fi pusă în contrast cu analiza fundamentală, care se concentrează mai degrabă pe aspectele financiare ale unei companii decât pe tiparele istorice ale prețurilor sau tendințele acțiunilor.
Înțelegerea analizei tehnice
Spre deosebire de analiza fundamentală, care încearcă să evalueze valoarea unui titlu pe baza rezultatelor afacerii, cum ar fi vânzările și câștigurile, analiza tehnică se concentrează pe studiul prețului și volumului. Instrumentele de analiză tehnică sunt utilizate pentru a examina modurile în care oferta și cererea pentru o garanție vor afecta modificările prețului, volumului și volatilității implicite. Analiza tehnică este adesea utilizată pentru a genera semnale de tranzacționare pe termen scurt din diferite instrumente de graficare, dar poate contribui, de asemenea, la îmbunătățirea evaluării punctului forte sau al slăbiciunii securității în raport cu piața mai largă sau unul dintre sectoarele sale. Aceste informații îi ajută pe analiști să îmbunătățească estimarea generală a evaluării.
Analiza tehnică poate fi utilizată pentru orice securitate cu date istorice de tranzacționare. Aceasta include acțiuni, contracte futures, mărfuri, venituri fixe, valute și alte valori mobiliare. În acest tutorial, vom analiza de obicei stocurile în exemplele noastre, dar rețineți că aceste concepte pot fi aplicate oricărui tip de securitate. De fapt, analiza tehnică este mult mai răspândită pe piețele mărfurilor și valutelor, unde comercianții se concentrează asupra mișcărilor prețurilor pe termen scurt.
Analiza tehnică așa cum o cunoaștem astăzi afost introdusă pentru prima dată de Charles Dow și teoria Dow la sfârșitul anilor 1800. Câțiva cercetători remarcabili, printre care William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould și John Magee, au contribuit în continuare la conceptele Dow Theory care au contribuit la formarea bazei sale. În zilele noastre, analiza tehnică a evoluat pentru a include sute de tipare și semnale dezvoltate de-a lungul anilor de cercetare.
Analiza tehnică se bazează pe presupunerea că activitatea de tranzacționare din trecut și modificările de preț ale unei valori mobiliare pot fi indicatori valoroși ai mișcărilor viitoare ale prețurilor garanției atunci când sunt asociate cu reguli de investiții sau tranzacționare adecvate. Analiștii profesioniști folosesc adesea analiza tehnică împreună cu alte forme de cercetare. Comercianții cu amănuntul pot lua decizii numai pe baza graficelor de preț ale unei valori mobiliare și a unor statistici similare, dar analiștii practicanți de acțiuni rareori își limitează cercetarea doar la analiza fundamentală sau tehnică.
În rândul analiștilor profesioniști, Asociația CMT susține cea mai mare colecție de analiști autorizați sau autorizați care utilizează analize tehnice în mod profesional din întreaga lume. Desemnarea Chartered Market Technician (CMT) a asociației poate fi obținută după trei niveluri de examene care acoperă atât o privire amplă cât și profundă asupra instrumentelor de analiză tehnică. Aproape o treime din deținătorii de charter CMT sunt, de asemenea, deținătorii de charter Certified Financial Analyst (CFA). Acest lucru demonstrează cât de bine se consolidează reciproc cele două discipline.
Analiza tehnică încearcă să prognozeze mișcarea prețului practic a oricărui instrument tranzacționabil care este în general supus forțelor cererii și ofertei, inclusiv acțiuni, obligațiuni, contracte futures și perechi valutare. De fapt, unii consideră analiza tehnică ca fiind doar studiul forțelor cererii și ofertei, astfel cum se reflectă în mișcările prețurilor de piață ale unui titlu. Analiza tehnică se aplică cel mai frecvent schimbărilor de preț, dar unii analiști urmăresc alte numere decât prețul, cum ar fi volumul tranzacționării sau cifrele dobânzilor deschise.
În întreaga industrie există sute de modele și semnale care au fost dezvoltate de cercetători pentru a sprijini tranzacționarea analizei tehnice. Analiștii tehnici au dezvoltat, de asemenea, numeroase tipuri de sisteme de tranzacționare pentru a-i ajuta să prognozeze și să tranzacționeze cu privire la mișcările prețurilor. Unii indicatori se concentrează în primul rând pe identificarea tendinței actuale a pieței, inclusiv a zonelor de suport și rezistență, în timp ce alții se concentrează pe determinarea puterii unei tendințe și a probabilității continuării acesteia. Indicatorii tehnici și modelele de diagramă utilizate în mod obișnuit includ linii de trend, canale, medii mobile și indicatori de impuls.
În general, analiștii tehnici analizează următoarele tipuri largi de indicatori:
Există două metode principale utilizate pentru a analiza valorile mobiliare și a lua decizii de investiții: analiza fundamentală și analiza tehnică. Analiza fundamentală implică analiza situațiilor financiare ale unei companii pentru a determina valoarea justă a afacerii, în timp ce analiza tehnică presupune că prețul unui titlu reflectă deja toate informațiile disponibile publicului și, în schimb, se concentrează pe analiza statistică a mișcărilor de preț. Analiza tehnică încearcă să înțeleagă sentimentul pieței din spatele tendințelor prețurilor, căutând tipare și tendințe, mai degrabă decât analizând atributele fundamentale ale unui titlu.
Charles Dow a lansat o serie de editoriale care discutau teoria analizei tehnice. Scrierile sale includeau două ipoteze de bază care au continuat să formeze cadrul pentru tranzacționarea analizei tehnice.
Piețele sunt eficiente, cu valori care reprezintă factori care influențează prețul unui titlu, dar
Chiar și mișcările aleatorii ale prețurilor de pe piață par să se deplaseze în modele și tendințe identificabile care tind să se repete în timp.
Astăzi domeniul analizei tehnice se bazează pe munca lui Dow. Analiștii profesioniști acceptă de obicei trei ipoteze generale pentru disciplină:
Piața reduce totul: analiștii tehnici consideră că totul, de la elementele fundamentale ale unei companii la factori de piață largi, până la psihologia pieței, este deja cotat în stoc. Acest punct de vedere este congruent cu ipoteza piețelor eficiente (EMH), care presupune o concluzie similară cu privire la prețuri. Singurul lucru care rămâne este analiza mișcărilor de preț, pe care analiștii tehnici le consideră produsul cererii și ofertei pentru un anumit stoc de pe piață.
Evoluția prețurilor în tendințe: analiștii tehnici se așteaptă ca prețurile, chiar și în cazul mișcărilor aleatorii ale pieței, să prezinte tendințe indiferent de intervalul de timp observat. Cu alte cuvinte, un preț al acțiunilor este mai probabil să continue o tendință trecută decât să se miște în mod neregulat. Majoritatea strategiilor tehnice de tranzacționare se bazează pe această ipoteză.
Istoria tinde să se repete: analiștii tehnici cred că istoria tinde să se repete. Natura repetitivă a mișcărilor de preț este adesea atribuită psihologiei pieței, care tinde să fie foarte previzibilă pe baza emoțiilor precum frica sau emoția. Analiza tehnică utilizează modele de diagrame pentru a analiza aceste emoții și mișcările ulterioare ale pieței pentru a înțelege tendințele.În timp ce multe forme de analiză tehnică au fost folosite de mai bine de 100 de ani, se crede că sunt încă relevante, deoarece ilustrează modele în mișcările prețurilor care se repetă adesea.
Analiza tehnică vs. Analiză fundamentală
Analiza fundamentală și analiza tehnică, principalele școli de gândire atunci când vine vorba de abordarea piețelor, se află la capete opuse ale spectrului. Ambele metode sunt utilizate pentru cercetarea și prognozarea tendințelor viitoare ale prețurilor acțiunilor și, la fel ca orice strategie sau filozofie de investiții, ambii au avocații și adversarii lor.
Analiza fundamentală este o metodă de evaluare a valorilor mobiliare prin încercarea de a măsura valoarea intrinsecă a unui stoc. Analiștii fundamentali studiază totul, de la economia generală și condițiile industriei până la starea financiară și managementul companiilor. Câștigurile, cheltuielile, activele și pasivele sunt toate caracteristici importante pentru analiștii fundamentali.
Analiza tehnică diferă de analiza fundamentală prin faptul că prețul și volumul stocului sunt singurele intrări. Ipoteza de bază este că toate elementele fundamentale cunoscute sunt luate în considerare în preț; astfel, nu este nevoie să le acordați o atenție deosebită. Analiștii tehnici nu încearcă să măsoare valoarea intrinsecă a unui titlu, ci folosesc în schimb diagrame de acțiuni pentru a identifica modele și tendințe care sugerează ce va face un stoc în viitor.
Limitări ale analizei tehnice
Unii analiști și cercetători academici se așteaptă ca EMH să demonstreze de ce nu ar trebui să se aștepte să conțină nicio informație acționabilă în datele istorice privind prețul și volumul. Cu toate acestea, prin același raționament, nici fundamentele de afaceri nu ar trebui să furnizeze informații care să poată fi acționate. Aceste puncte de vedere sunt cunoscute ca forma slabă și forma semi-puternică a EMH.
O altă critică a analizei tehnice este că istoria nu se repetă exact, deci studiul modelului de preț are o importanță îndoielnică și poate fi ignorat. Prețurile par a fi mai bine modelate presupunând o plimbare aleatorie.
O a treia critică a analizei tehnice este că funcționează în unele cazuri, dar numai pentru că constituie o profeție auto-împlinită. De exemplu, mulți comercianți tehnici vor plasa o comandă stop-loss sub media mobilă de 200 de zile a unei anumite companii. Dacă un număr mare de comercianți au făcut acest lucru și stocul atinge acest preț, va exista un număr mare de comenzi de vânzare, care vor împinge stocul în jos, confirmând mișcarea anticipată de comercianți.
Apoi, alți comercianți vor vedea scăderea prețului și, de asemenea, își vor vinde pozițiile, consolidând puterea tendinței. Această presiune de vânzare pe termen scurt poate fi considerată auto-satisfăcătoare, dar va avea puțină influență asupra locului în care prețul activului va fi săptămâni sau luni de acum înainte. Pe scurt, dacă destui oameni folosesc aceleași semnale, ar putea provoca mișcarea prezisă de semnal, dar pe termen lung acest singur grup de comercianți nu poate determina prețul.
întrebări frecvente
Ce presupuneri fac analiștii tehnici?
Analiștii tehnici profesioniști acceptă de obicei trei ipoteze generale pentru disciplină. Primul este că, asemănător ipotezei eficiente a pieței, piața scade totul. În al doilea rând, se așteaptă ca prețurile, chiar și în mișcări aleatorii ale pieței, să prezinte tendințe indiferent de intervalul de timp observat. În cele din urmă, ei cred că istoria tinde să se repete. Natura repetitivă a mișcărilor de preț este adesea atribuită psihologiei pieței, care tinde să fie foarte previzibilă pe baza emoțiilor precum frica sau emoția.
Care este diferența dintre analiza fundamentală și cea tehnică?
Analiza fundamentală și analiza tehnică, principalele școli de gândire atunci când vine vorba de abordarea piețelor, se află la capete opuse ale spectrului. Analiza fundamentală este o metodă de evaluare a valorilor mobiliare prin încercarea de a măsura valoarea intrinsecă a unui stoc. Ipoteza de bază a analizei tehnice este că toate elementele fundamentale cunoscute sunt luate în considerare în preț; astfel, nu este nevoie să le acordați o atenție deosebită. Analiștii tehnici nu încearcă să măsoare valoarea intrinsecă a unei valori mobiliare, ci folosesc în schimb diagrame de acțiuni pentru a identifica modele și tendințe care ar putea sugera ce va face securitatea în viitor.
Cum se utilizează analiza tehnică?
Analiza tehnică încearcă să prognozeze mișcarea prețului practic a oricărui instrument tranzacționabil care este în general supus forțelor cererii și ofertei, inclusiv acțiuni, obligațiuni, contracte futures și perechi valutare. În întreaga industrie există sute de modele și semnale care au fost dezvoltate de cercetători pentru a sprijini tranzacționarea analizei tehnice. Analiștii tehnici au dezvoltat, de asemenea, numeroase tipuri de sisteme de tranzacționare pentru a-i ajuta să prognozeze și să tranzacționeze cu privire la mișcările prețurilor.