Randament vs. Randament total: Care este diferența?
Randament vs. randament total: o prezentare generală
Cei care s-au străduit să-și crească banii în condițiile ratei dobânzii scăzute în ultimul deceniu au fost în principal pensionari și alții care investesc pentru venituri. Dobânda de pe piața monetară continuă să fie practic inexistentă și randamentele altor vehicule cu venituri tradiționale, cum ar fi CD-urile, rămân scăzute. Întrucât acești investitori caută modalități de a-și satisface nevoile de venit, este util pentru ei să înțeleagă atât conceptele de randament, cât și randamentul total.
- Randamentul este definit ca randamentul venitului pe o investiție, care este dobânda sau dividendele primite, exprimate anual ca procent pe baza costului investiției, a valorii sale actuale de piață sau a valorii nominale.
- Randamentul total se referă la dobânzi, câștiguri de capital, dividende și distribuții realizate într-o anumită perioadă de timp.
- Investitorii axați pe randament sunt, în general, interesați de venituri și mai puțin preocupați de creștere, astfel de investiții pot include CD-uri și obligațiuni.
- Investitorii mai preocupați de randamentul total vor alege probabil să se concentreze asupra creșterii portofoliului și a investițiilor aferente.
Randament
Randamentul este definit ca rentabilitatea venitului pe investiție. Aceasta se referă la dobânzile sau dividendele primite de la un titlu și este de obicei exprimată ca procent anual pe baza costului investiției, a valorii sale actuale de piață sau a valorii nominale.
Prin această definiție, randamentul ar fi în principal numerar aruncat de investiție fără nicio invazie a principalului. În unele cazuri, acest lucru poate să nu fie adevărat. De exemplu, unele fonduri închise (CEF) vor utiliza efectiv rentabilitatea principalului investitorului pentru a menține distribuțiile la nivelul dorit. Investitorii în MEC ar trebui să fie conștienți de faptul dacă fondul lor se angajează în această practică și, de asemenea, care sunt implicațiile posibile.
Investitorii care se concentrează strict pe randament caută, de obicei, să păstreze principalul și să permită acestuia să genereze venituri. Creșterea este adesea un aspect secundar investițional. Acest lucru este valabil mai ales pentru vehiculele cu venit fix, cum ar fi CD-urile, obligațiunile și conturile de depozit.
Acțiunile care plătesc dividende au devenit un vehicul popular pentru randamentele lor din veniturile companiilor, care, în multe cazuri, sunt mai mari decât o investiție tipică cu venit fix.
Randament total
Randamentul total include dobânzi, câștiguri de capital, dividende și distribuții realizate într-o anumită perioadă de timp. Cu alte cuvinte, rentabilitatea totală a unei investiții sau a unui portofoliu include atât venituri, cât și aprecieri.
Investitorii cu rentabilitate totală se concentrează de obicei pe creșterea portofoliului lor în timp. Aceștia vor prelua distribuții, după cum este necesar, dintr-o combinație a veniturilor generate de randamentul diferitelor participații și aprecierea prețului anumitor valori mobiliare. În timp ce investitorii cu rentabilitate totală nu doresc să vadă diminuarea valorii globale a portofoliului lor, conservarea capitalului nu este principalul lor obiectiv de investiții.
consideratii speciale
Ideea de a fi investitor de venituri și de a trăi din randamentul investițiilor dvs. fără eroziunea principalului nu este întotdeauna realistă. Unele vehicule în mod obișnuit care produc venituri, cum ar fi Trezoreri SUA, au produs pierderi în anii anteriori.
În timp ce deținerile individuale, fondurile mutuale sau fondurile tranzacționate la bursă (ETF) din clasele de active îmblânzite în mod regulat pot continua să arunce numerar în funcție de randamentul lor, investitorii se pot simți mai rău dacă scăderea valorii este mai mare decât randamentul veniturilor în timp, învingându-și strategia de conservare a capitalului.
Fondurile și ETF-urile din aceste clase de active pot fi investiții valide, dar cei care caută randament ar trebui să înțeleagă riscurile implicate. Din nou, impactul pozitiv al unui randament decent poate fi eliminat rapid într-un declin puternic al pieței care afectează aceste clase de active.
Multe publicații financiare și consilieri susțin beneficiile investițiilor în acțiuni plătitoare de dividende. Mai mult, aceștia recomandă adesea aceste stocuri ca înlocuitor pentru vehiculele tipice care produc venituri. În timp ce acțiunile care plătesc dividende au multe avantaje, investitorii trebuie să înțeleagă că sunt încă acțiuni și sunt supuși riscurilor cu care se confruntă investițiile în acțiuni. Acest lucru este valabil și atunci când investiți în fonduri mutuale și ETF-uri care investesc în acțiuni plătitoare de dividende.
Obligațiunile cu randament ridicat sunt un alt vehicul utilizat de investitorii care ajung la randament – cunoscut și ca obligațiuni nedorite. Acestea sunt obligațiuni de calitate inferioară investiției și mulți dintre emitenți sunt companii cu probleme sau cu un risc ridicat de a intra în probleme financiare. Obligațiunile cu randament ridicat sunt adesea achiziționate de investitori individuali prin intermediul unui fond mutual sau ETF. Acest lucru minimizează riscul de neplată, deoarece impactul oricărei emisiuni de neîndeplinire a obligațiilor este răspândit între deținerile fondului.
În funcție de nevoile și situația unui anumit investitor, un portofoliu bine echilibrat poate include atât investiții generatoare de venituri, cât și cele cu potențial de apreciere a prețului.
Un avantaj major al utilizării unei abordări de rentabilitate totală este capacitatea de a vă răspândi portofoliul într-o varietate mai largă de clase de active care pot reduce efectiv riscul general al portofoliului. Acest lucru are mai multe avantaje pentru investitori. Le permite să controleze unde sunt deținute componentele producătoare de venituri ale portofoliului lor. De exemplu, pot deține vehicule generatoare de venituri în conturi amânate de impozite și pe cele orientate spre aprecierea prețului în conturi impozabile.
Această abordare permite, de asemenea, investitorilor să determine ce participații vor utiliza pentru nevoile lor de flux de numerar. De exemplu, după o perioadă de reveniri solide pe piață, ar putea avea sens să luăm câteva câștiguri de capital pe termen lung ca parte a procesului de reechilibrare.
Investitorii ar trebui să înțeleagă diferențele cheie dintre randament și randamentul total, astfel încât portofoliile lor să fie construite pentru a satisface nevoile generatoare de venituri, oferind în același timp un nivel de creștere pentru viitor.