Yield Tilt Index Fund
Ce este un fond cu indice de înclinare a randamentului?
Un fond cu indice de înclinare a randamentului este un tip de fond care investește în acțiuni sau valori mobiliare care reflectă deținerile unui indice de piață, dar conține o pondere mai mare față de investiții cu randament mai ridicat. Un fond cu indice de înclinare a randamentului poate fi un fond mutual, care este un coș de valori mobiliare care sunt gestionate în mod activ de un portofoliu sau de un administrator de fond.
Un fond cu indice de înclinare a randamentului poate fi, de asemenea, un fond tranzacționat la bursă (ETF), care reflectă doar un indice de acțiuni.
Chei de luat masa
- Un fond cu indice de înclinare a randamentului investește în acțiuni care reflectă deținerile unui indice, dar care conțin o pondere mai mare către investiții cu randament ridicat.
- Un fond cu indice de înclinare a randamentului îmbunătățește randamentul unui fond cu indice standard prin ponderarea deținerilor sale către acțiuni care oferă randamente de dividende mai mari.
- Deoarece un fond cu indice de înclinare a randamentului utilizează un indice de referință de referință, fondul este diversificat, reducând riscul de pierdere în timp ce crește veniturile.
Cum funcționează un fond index de înclinare a randamentului
De obicei, un fond index ar conține toate stocurile unui anumit indice bursier, cum ar fi Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500). Investitorii nu pot cumpăra un indice în sine, deoarece este doar un mecanism de urmărire care conține o colecție de acțiuni concepute pentru a oferi investitorilor tendința generală a acțiunilor respective.
În schimb, investitorii ar trebui să cumpere un fond care să conțină toate acțiunile din cadrul indexului. De exemplu, există ETF-uri care conțin toate cele 500 de acțiuni din S&P 500. Cu toate acestea, dacă investitorii doresc să dețină indicele, crescând totodată randamentul, pot investi într-un fond de înclinare.
Fondurile înclinate conțin toate stocurile unui indice de referință, dar sunt îmbunătățite cu investiții care înclină fondul în direcția unei strategii de investiții specifice sau a unui obiectiv financiar. De exemplu, multe acțiuni plătesc dividende, care sunt de obicei plăți în numerar plătite investitorilor ca recompensă pentru deținerea unei acțiuni. Un fond înclinat poate reflecta un indice, dar poate conține și mai multe acțiuni din acțiunile care plătesc dividende mari.
Ponderarea fondului indexului de înclinare a randamentului
Un fond cu indice de înclinare a randamentului îmbunătățește veniturile unui fond cu indice standard, ponderând deținerile sale către acțiuni care plătesc dividende mai mari. Cu alte cuvinte, acțiunilor atractive plătitoare de dividende li se acordă o pondere mai mare a portofoliului, ceea ce le face să reprezinte mai mult din portofoliul fondului decât ar fi altfel în indicele standard. Randamentul fondului este „înclinat” din cauza ponderii mai mari în acea direcție.
În acest fel, fondul este înclinat spre obținerea de venituri din dividende mai mari decât cele normale, păstrând totodată strategia generală de investiții de a deține indicele de referință.
Avantajele fondului de indici Yilt Tilt
Un fond cu indice de înclinare a randamentului permite ca fondul să poată depăși randamentul din fondul de bază. De asemenea, multe acțiuni plătitoare de dividende sunt ale unor companii bine stabilite, deoarece trebuie să genereze câștiguri consistente pentru a ține pasul cu plata dividendelor trimestriale.
Ca rezultat, un fond înclinat către companiile care plătesc dividende poate îmbunătăți, de asemenea, randamentul investițiilor în fond, deoarece este supraponderat cu companii mai profitabile.
Deoarece strategia de investiții a unui fond cu indice de înclinare a randamentului utilizează un indice de referință de referință, fondul este diversificat, ceea ce înseamnă că dolarii investiți sunt repartizați pe multe companii. Această diversificare reduce riscul de pierdere dacă câteva dintre companiile din fond cad în dificultăți financiare. Celelalte companii rămase pot depăși performanțele, ceea ce compensează parțial atragerea fondului de la performanțele insuficiente.
Deoarece fondul este doar înclinat către acțiuni plătitoare de dividende, fondul poate continua să țină pasul cu direcția pieței globale, în timp ce crește veniturile din dividende cu un risc suplimentar redus.
Dacă un fond cu indice de înclinare a randamentului are un amestec adecvat de investiții, acesta poate oferi investitorilor un randament îmbunătățit, împreună cu siguranța care vine cu investițiile în fonduri cu indice.
Fonduri cu indice de înclinare a randamentului și probleme fiscale
Structura unui fond cu indice de înclinare a randamentului poate oferi unele avantaje fiscale pentru investitorii care caută o modalitate de a minimiza datoria fiscală asociată cu deținerile lor. Plățile de dividende emise acționarilor pot fi supuse dublei impuneri. Acest lucru înseamnă că sunt impozitați o dată la nivel corporativ și apoi încă o dată la nivelul acționarilor. Deci, investitorul plătește în esență impozite pe venit de două ori pe aceeași sumă unică de venit.
Susținătorii acestei structuri de impozitare o văd ca pe o modalitate de a se asigura că cei bogați își plătesc partea echitabilă și nu se pot îmbogăți din câștigurile lor din investiții fără a plăti în schimb o cantitate suficientă de impozite. Oponenții, pe de altă parte, susțin că această impozitare la nivel dublu este nedreaptă și impune o penalitate suplimentară investitorilor de succes.
Datorită efectului dublei impuneri, unii investitori susțin că piața trebuie să evalueze prețurile acțiunilor stocurilor cu randament ridicat, într-o oarecare măsură reducerea celorlalte stocuri, astfel încât să ofere o rentabilitate crescută a stocurilor cu randament ridicat pentru a compensa efectele fiscale negative. Teoria este că un investitor care este capabil să achiziționeze un fond de indice de înclinare a randamentului într-un cont de investiții protejat de impozite cum ar fi un cont de pensionare ar putea să depășească indicele, deoarece primesc presupusul avantaj de evaluare, dar este protejat de impozite pe dividendele pe care le primesc.
Această strategie ar fi o opțiune potențial inteligentă pentru un investitor sofisticat care înțelege detaliile complicate ale acestei structuri și care este familiarizat cu reglementările fiscale implicate sau are un consilier financiar care este bine versat în codul fiscal.