Ciclice vs. Stocuri non-ciclice: Care este diferența?
Ciclice vs. Stocuri non-ciclice: o prezentare generală
Termenii ciclici și neciclici se referă la cât de strâns corelată este prețul acțiunii unei companii cu fluctuațiile economiei. Acțiunile ciclice și companiile lor au o relație directă cu economia, în timp ce acțiunile neciclice depășesc în mod repetat piața atunci când creșterea economică încetinește.
Investitorii nu pot controla ciclurile economiei, dar își pot adapta practicile de investiții la fluxul și refluxul său. Ajustarea la tranzițiile economice necesită înțelegerea modului în care industriile se raportează la economie. Există diferențe fundamentale între companii care sunt afectate de schimbări economice ample și cele care sunt practic imune la acestea.
Chei de luat masa
- Stocurile ciclice sunt volatile și tind să urmeze tendințele economiei, în timp ce stocurile neciclice depășesc piața în timpul unei încetiniri economice.
- Companiile de acțiuni ciclice vând bunuri și servicii pe care mulți le cumpără atunci când economia se descurcă bine, dar reduce în timpul recesiunilor.
- Companiile neciclice vând bunuri de uz casnic nedurabile, cum ar fi săpun și pastă de dinți.
Stocuri ciclice
Companiile ciclice urmăresc tendințele economiei generale, ceea ce face ca prețurile lor să fie foarte volatile. Când economia crește, prețurile stocurilor ciclice cresc. Când economia va scădea, prețurile acțiunilor lor vor scădea. Urmează toate ciclurile economiei de la expansiune, vârf și recesiune până la recuperare.
Acțiunile ciclice reprezintă companii care produc sau vând articole și servicii discreționare care sunt solicitate atunci când economia se descurcă bine. Acestea includ restaurante, lanțuri hoteliere, companii aeriene, mobilier, retaileri de îmbrăcăminte de lux și producători de automobile. Acestea sunt, de asemenea, bunurile și serviciile pe care oamenii le reduc mai întâi atunci când vremurile sunt dificile.
Atunci când oamenii întârzie sau încetează să mai cumpere ceva de dispensat, veniturile companiilor care le produc și le vând scad. La rândul său, acest lucru pune presiune pe prețurile acțiunilor lor, care încep să scadă. În cazul unei recesiuni îndelungate, unele dintre aceste companii ar putea chiar să renunțe.
Chei de luat masa
- Industriile ciclice produc sau vând produse pe care le putem trăi fără a întârzia cumpărarea atunci când vremurile sunt dificile. Exemple de călătorii și construcții.
- Industriile non-ciclice realizează sau vând elementele de bază pe care le continuăm să folosim chiar și atunci când banii sunt restrânși. Utilitățile și săpunul sunt exemple.
- Ciclicii merg în sus și în jos cu economia. Stocurile non-ciclice câștigă constant în vremuri bune și rele.
Investitorii pot găsi oportunități în stocurile ciclice greu de prezis din cauza corelației pe care o au cu economia. Întrucât este dificil să se prevadă creșterile și coborâșurile ciclului economic, este dificil să ghiciți cât de bine va merge un stoc ciclic.
Stocuri neciclice
Acțiunile neciclice depășesc în mod repetat piața atunci când creșterea economică încetinește.
Valorile mobiliare neciclice sunt, în general, profitabile, indiferent de tendințele economice, deoarece produc sau distribuie bunuri și servicii de care avem mereu nevoie, inclusiv lucruri precum alimente, energie electrică, apă și gaze.
Acțiunile companiilor care produc aceste bunuri și servicii sunt numite și acțiuni defensive, deoarece pot apăra investitorii împotriva efectelor recesiunii economice. Sunt locuri minunate în care să investești atunci când perspectivele economice sunt acre.
De exemplu, bunurile de uz casnic nedurabile precum pasta de dinți, săpun, șampon și detergent pentru vase pot să nu pară elemente esențiale, dar într-adevăr nu pot fi sacrificate. Majoritatea oamenilor nu simt că pot aștepta până anul viitor pentru a se spăla cu săpun la duș.
O companie de utilități este un alt exemplu de non-ciclic. Oamenii au nevoie de putere și căldură pentru ei și pentru familiile lor. Oferind un serviciu care este utilizat în mod constant, companiile de utilități cresc conservativ și nu fluctuează dramatic.
Acesta este un fapt cheie despre stocurile neciclice. Acestea oferă siguranță, dar nu vor crește la prețuri atunci când economia va crește.
Investiția în acțiuni non-ciclice este o modalitate bună de a evita pierderile atunci când companiile extrem de ciclice suferă.
consideratii speciale
Mai jos este un grafic care arată performanța unei companii extrem de ciclice, Ford Motor Co. (linia albastră) și a unei companii clasice non-ciclice, Florida Public Utilities Co. (linia roșie). Acest grafic demonstrează în mod clar cum reacționează prețul acțiunilor fiecărei companii la recesiunile economiei.
Observați că recesiunea economiei din 2000 până în 2002 a redus drastic prețul acțiunilor Ford, în timp ce creșterea prețului acțiunilor Florida Public Utilities abia a clipit la încetinire.