Fonduri de top ale pieței monetare guvernamentale

Fondurile mutuale guvernamentale de pe  piața monetară  includ fonduri care investesc doar în următoarele active:

• Titluri de stat ale Trezoreriei SUA
• Acorduri de răscumpărare garantate de titluri de stat ale Trezoreriei SUA
• Alte tipuri de titluri de stat

Fondurile guvernamentale de pe piața monetară atrag investitori conservatori care gravitează către vehicule stabile, foarte lichide, care prezintă un risc de credit minim. În consecință, aproape toți furnizorii de fonduri mutuale oferă o versiune a acestor fonduri. Următoarele trei exemple binecunoscute domină peisajul investițional și au ajutat la popularizarea acestei categorii de investiții. 

Chei de luat masa

• Fondurile mutuale guvernamentale de pe piața monetară includ fonduri care investesc doar în titluri de stat ale Trezoreriei SUA și contracte de răscumpărare garantate de titluri de stat ale Trezoreriei SUA.
• Fondurile guvernamentale de pe piața monetară atrag investitori conservatori, deoarece sunt vehicule stabile, foarte lichide, cu un risc de credit minim.
• Trei fonduri mutuale de top pe piața monetară sunt Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX), Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) și American Century Capital Preservation Fund (CPFXX).

Fondul Fidelity Government Money Market (SPAXX) 

Fidelity a lansat Fondul pieței monetare guvernamentale Fidelity (SPAXX) în 1990 și se mândrește cu active totale de 220,19 miliarde dolari începând cu decembrie 2020, făcându-l unul dintre cele mai deținute fonduri din această categorie.  Asemănător Fondului american de conservare a capitalului secolului, SPAXX se străduiește să introducă randamente cu randament ridicat, cu lichiditate ridicată și un accent pe conservarea capitalului.

Fondul este de obicei investit cu 99,5% sau mai mult în numerar sau echivalente de numerar sub formă de titluri de stat SUA pe termen scurt sau  contracte de răscumpărare  care sunt integral garantate prin numerar sau astfel de titluri. Unele titluri de stat SUA sunt emise de agenții guvernamentale autorizate în mod corespunzător, dar nu sunt emise direct și nici nu sunt garantate de Trezoreria SUA.

La selectarea investițiilor fondului, echipa de gestionare a fondului se concentrează pe menținerea unui preț stabil alacțiunii cu valoarea activului net (NAV)stabil de 1 USD. Scadența medie ponderată a deținerilor de portofoliu este de 54 de zile.

Începând cu noiembrie 2020, deținerile de top ale fondului includeau următoarele:

• Facturi de trezorerie americane (39,47%)
• Acorduri de răscumpărare ale guvernului SUA (32,12%)
• Titluri de valoare variabile ale agenției (19,48%)
• Titluri de valoare cu rată fixă ​​ale agenției (6,83%)
• Cupoane de trezorerie din SUA (4,64%)

Fondul are un raport anual de cheltuieli de 0,42% și un randament al dividendelor de 0,01%. Randamentul său total la un an este de 0,26%.  Acest fond este potrivit pentru investitorii care preferă gama sa largă de investiții.

Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)

Vanguard a lansat Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) în 1981. Totalul AUM din noiembrie 2020 este de 203,9 miliarde de dolari.  Acest fond are aceleași obiective de investiții: asigurarea  conservării capitalului  și a veniturilor curente prin investiții în titluri de stat de înaltă calitate, pe termen scurt, ale SUA.

Vanguard facturează acest fond ca fiind una dintre cele mai conservatoare oferte din această categorie, făcându-l o alegere ideală pentru conservatorii care caută evitarea riscurilor și conservarea capitalului.

Începând cu noiembrie 2020, alocarea principală a fondului a fost pentru facturile de trezorerie americane la 79,7%, urmate de obligațiile guvernamentale americane la 18,9% și acordurile de răscumpărare la 1,4%. Scadența medie a deținerilor de portofoliu a fost de 56 de zile. Raportul cheltuielilor pentru fondul de piață monetară federal Vanguard este de 0,11%;randamentul dividendului este de 0,02%;iar randamentul total la un an este de 0,45%.

American Century Capital Preservation Fund (CPFXX)

American Century Investments Capital Preservation Fund Investor Class (CPFXX) a fost lansat de American Century în 1972 și are peste 2,3 miliarde de dolari active totale  administrate (AUM), începând cu ianuarie 2021. Fondul este cunoscut în primul rând pentru maximizarea siguranței și lichidității. Fondul își propune să obțină cel mai mare randament posibil, în concordanță cu mixul său de active, care constă din titluri de stat, obligațiuni și note.În mod obișnuit, fondul investește exclusiv în titluri pe piața monetară ale Trezoreriei SUA pe termen scurt. Scadența medie ponderată a deținerilor de portofoliu este de 45 de zile.

Raportul anual de cheltuieli brute pentru Fondul de conservare a capitalului a fost de 0,48% din decembrie 2020. Rentabilitatea sa totală pe un an din decembrie 2020 a fost de 0,25%.  Acest fond mutual este adecvat pentru investitorii ale căror obiective de investiții actuale se aliniază cu cele ale strategiei și care caută un fond guvernamental pur pe piață monetară care să investească exclusiv în titluri de stat ale Trezoreriei SUA.

consideratii speciale

Fondurile mutuale de pe piața monetară pot fi vehicule perfecte pentru investitorii averse de risc. Cu excepția unei crize financiare, există puține riscuri asociate acestor vehicule. Mai mult, unele conturi și fonduri de pe piața monetară vin cu funcții de retragere sau scriere de cecuri, ceea ce le face o alternativă viabilă la conturile de verificare și economii standard pentru unii investitori.