Evaluare actuarială

Ce este evaluarea actuarială?

O evaluare actuarială este un tip de evaluare a activelor unui fond de pensii față de pasive, utilizând ipotezele investiționale, economice și demografice pentru model pentru a determina statutul finanțat al unui plan de pensii. Ipotezele se bazează pe un amestec de studii statistice și judecată experimentată. Deoarece ipotezele sunt adesea derivate din date pe termen lung, condiții neobișnuite pe termen scurt sau tendințe neprevăzute pot provoca ocazional abateri de la previziuni.

Chei de luat masa

• Evaluările actuariale sunt utilizate pentru a evalua statutul finanțat al unui fond de pensii cu beneficii definite.
• Spre deosebire de valorile pieței, valorile actuariale se bazează pe inferențe statistice și ipoteze care sunt conectate la un model.
• Modelele actuariale se bazează pe proiecții pe termen lung care includ ratele dobânzii, modificările demografice și inflația.

Înțelegerea evaluării actuariale

Multe variabile intră într-un model de evaluare actuarială.În ceea ce privește activul, actuarul  trebuie să facă o ipoteză cu privire la ratele de contribuție a angajatorului și rata de creștere a investițiilor pentru portofoliul de acțiuni și obligațiuni (active de tip 1 și 2) și alte active (tip 3 de lichid).  Calculul datoriilor de plată este mult mai complex.

Actuarul trebuie să facă ipoteze cu privire la, dar nu limitat la, rata de actualizare, ratele de contribuție a angajaților, ratele de creștere a salariilor, ratele inflației, ratele de mortalitate, vârstele de pensionare pentru servicii, vârstele de pensionare cu handicap și dobânzile pentru conturile membrilor.  Dacă toate ipotezele pe termen lung sunt rezonabile, atunci se poate obține un raport real de finanțare (sau finanțat). Raportul de finanțare este egal cu activele peste pasive, cu un raport de peste 1,00 sau 100%, indicând faptul că activele de pensii sunt suficiente pentru a acoperi pasivele.

Implicațiile evaluării actuariale

Evaluările actuariale sunt efectuate atât în ​​sectorul privat, cât și în cel public. US Steel a dezvăluit în documentația sa anuală din 2019 că raportul său de finanțare la 31 decembrie 2019 era de 0,93 sau 93% (activele planului de 5,4 miliarde de dolari împărțite la obligații de 5,8 miliarde de dolari). Compania nu avea suficiente active de plan pentru a îndeplini aceste obligații.

Unele state se află într-o stare dificilă, datorită în mare parte datoriei brute mai mari pentru salariile lucrătorilor (negocierile anterioare cu angajații statului au dus la garanții mai mari pentru plata pensiilor). Un studiu din 2019 realizat de The Pew Charitable Trusts arată că cele 20 de state cu pensii cu cea mai mică finanțare au doar 56% din pensiile finanțate începând cu 2017. În general, statele americane au finanțat 69% din obligațiile lor, a declarat studiul. Statele care și-au finanțat peste 100% din obligațiile de pensie includ Dakota de Sud, Tennessee și Wisconsin. Cu toate acestea, New Jersey, Kentucky și Illinois și-au finanțat mai puțin de 40% din obligațiile lor.