Raport benefici-cost (BCR)

Ce este un raport beneficiu-cost (BRC)?

Un raport beneficiu-cost (BCR) este un raport utilizat într-o analiză cost-beneficiu pentru a rezuma relația generală dintre costurile relative și beneficiile unui proiect propus. BCR poate fi exprimat în termeni monetari sau calitativi. Dacă un proiect are un BCR mai mare de 1,0, se așteaptă ca proiectul să furnizeze o valoare actuală netă pozitivă unei firme și investitorilor săi.

Chei de luat masa

• Un raport beneficiu-cost (BCR) este un indicator care arată relația dintre costurile relative și beneficiile unui proiect propus, exprimat în termeni monetari sau calitativi.
• Dacă un proiect are un BCR mai mare de 1,0, se așteaptă ca proiectul să furnizeze o valoare actuală netă pozitivă unei firme și investitorilor săi.
• Dacă valoarea BCR a unui proiect este mai mică de 1,0, costurile proiectului depășesc beneficiile și nu ar trebui luate în considerare.

Cum funcționează raportul cost-beneficiu

Raporturile beneficii-costuri (BCR) sunt cel mai adesea utilizate în bugetarea capitalului pentru a analiza valoarea globală a banilor pentru realizarea unui nou proiect. Cu toate acestea, analizele cost-beneficiu pentru proiectele mari pot fi greu de corectat, deoarece există atât de multe ipoteze și incertitudini greu de cuantificat. Acesta este motivul pentru care există de obicei o gamă largă de potențiale rezultate BCR.

BCR, de asemenea, nu oferă niciun sens cu privire la cât de multă valoare economică va fi creată, astfel încât BCR este de obicei folosit pentru a face o idee aproximativă despre viabilitatea unui proiect și cât de mult rata internă de rentabilitate (IRR) depășește rata de actualizare, care este costul mediu ponderat al capitalului (WACC) al companiei – costul de oportunitate al capitalului respectiv.

BCR este calculat prin împărțirea beneficiului total în numerar propus al unui proiect la costul total în numerar propus al proiectului. Înainte de împărțirea numerelor, se calculează valoarea actuală netă a fluxurilor de numerar respective pe durata de viață propusă a proiectului – luând în considerare valorile terminale, inclusiv costurile de recuperare / remediere .

Ce îți spune BCR?

Dacă un proiect are un BCR mai mare de 1,0, se așteaptă ca proiectul să furnizeze o valoare actuală netă pozitivă (VAN) și va avea o rată internă de rentabilitate (IRR) mai mare decât rata de actualizare utilizată în calculele DCF. Acest lucru sugerează că VAN al fluxurilor de numerar ale proiectului depășește VAN din costuri, iar proiectul ar trebui luat în considerare.

Dacă BCR este egal cu 1,0, raportul indică faptul că VAN al profiturilor așteptate este egal cu costurile. Dacă valoarea BCR a unui proiect este mai mică de 1,0, costurile proiectului depășesc beneficiile și nu ar trebui luate în considerare.

Exemplu de utilizare a BCR

De exemplu, presupunem că compania ABC dorește să evalueze profitabilitatea unui proiect care implică renovarea unei clădiri de apartamente în anul următor. Compania decide să închirieze echipamentul necesar proiectului cu 50.000 de dolari, mai degrabă decât să îl cumpere. Rata inflației este de 2%, iar renovările sunt de așteptat să crească profitul anual al companiei cu 100.000 USD pentru următorii trei ani.

VAN-ul costului total al contractului de leasing nu trebuie să fie actualizat, deoarece costul inițial de 50.000 USD este plătit în avans. VAN-ul beneficiilor proiectate este de 288.388 USD sau (100.000 USD / (1 + 0.02) ^ 1) + (100.000 USD / (1 + 0.02) ^ 2) + (100.00 USD / (1 + 0.02) ^ 3). În consecință, BCR este de 5,77, adică 288.388 USD împărțit la 50.000 USD.

În acest exemplu, compania noastră are un BCR de 5,77, ceea ce indică faptul că beneficiile estimate ale proiectului depășesc semnificativ costurile sale. Mai mult, compania ABC s-ar putea aștepta la beneficii de 5,77 USD pentru fiecare cost de 1 USD.

Limitări ale BCR

Limita principală a BCR este că reduce un proiect la un număr simplu atunci când succesul sau eșecul unei investiții sau extinderi se bazează pe mulți factori și pot fi subminate de evenimente neprevăzute. Pur și simplu respectarea unei reguli care susține 1.0 înseamnă succes și sub 1.0 vrăji eșecul este înșelător și poate oferi un fals sentiment de confort cu un proiect. BCR trebuie utilizat ca instrument împreună cu alte tipuri de analize pentru a lua o decizie bine informată.