Cele mai bune strategii pentru gestionarea opțiunilor de stoc

Pentru majoritatea oamenilor, opțiunile pe acțiuni sunt un plus la compensația lor de bază și o oportunitate de a profita dacă compania se descurcă bine. Cu toate acestea, în fiecare an, se estimează că mai mult de 10% din opțiunile în bani expiră neexercitate. Unele alte greșeli pe care le fac proprietarii includ opțiunile de vânzare anticipată a acțiunilor dobândite și pierderea aprecierii viitoare, neacordarea de măsuri pentru a proteja câștigurile atunci când opțiunile s-au apreciat în valoare, așteptarea până în ultimul moment și exercitarea opțiunilor la expirare, nereușirea planificării impozitelor până când acestea nu sunt datorate și fără a lua în considerare problemele legate de diversificarea riscurilor și a portofoliului. Vă vom ajuta să vă gestionați cel mai eficient opțiunile pe acțiuni.

Sa incepem cu inceputul. Există două tipuri de opțiuni pe acțiuni care au opțiuni pe acțiuni stimulative (ISO) și opțiuni pe acțiuni necalificate (NSO). Înainte de implementarea oricărui lucru, este important să înțelegem cum sunt impozitate ISO și NSO.

Impozitare

În conformitate cu un ISO, nu există nicio obligație fiscală atunci când exercitați opțiunile și dețineți stocul, până când nu vindeți efectiv stocul sau faceți o dispoziție descalificatoare fără vânzare. Când vindeți acțiunile, diferența dintre suma pe care ați plătit-o și suma pe care o primiți din vânzare este impozitată ca venit (sau pierdere) din câștiguri de capital. Pentru a vă califica pentru tratamentul de câștig de capital pe termen lung, trebuie să dețineți acțiuni ISO timp de cel puțin un an și o zi de la data exercitării. Dacă vindeți acțiunile în mai puțin de 12 luni, veți avea venituri obișnuite impozabile, care sunt supuse impozitelor federale, de stat, locale și de securitate socială. Suma impozabilă (sau pierderea) este în general măsurată prin diferența dintre valoarea justă de piață la data exercitării și prețul opțiunii. Cu toate acestea, exercitarea unui ISO poate declanșa impozitul minim alternativ (AMT).

Când exercitați un NSO, puteți fi supus impozitelor în două ocazii: la momentul exercițiului și din nou la vânzarea stocului. Orice câștig în momentul exercitării este impozitat ca venit obișnuit. Dacă dețineți acțiunile și le vindeți la un moment dat în viitor, veți plăti impozitul pe câștigurile de capital pentru orice apreciere suplimentară (adică orice apreciere a acțiunii din prețul la exercițiu). Este important să ne amintim că tratamentul pe termen lung al câștigurilor de capital se aplică numai dacă stocul este deținut mai mult de un an de la data exercitării.

Strategii 

Iată câteva strategii de luat în considerare dacă aveți opțiuni de stoc:

1. Un exercițiu fără numerar în care opțiunile dobândite sunt exercitate la un preț predefinit sau expirare. Cu un exercițiu fără numerar nu există niciun cost din buzunar. Opțiunile sunt exercitate și acțiunile sunt vândute imediat. Veniturile nete (prețul pieței minus costul opțiunii, comisioanele de tranzacție și taxele) sunt depuse în contul dvs. câteva zile mai târziu.
2. O deținere fără numerar este atunci când exercitați suficiente opțiuni pentru a cumpăra acțiunile rămase fără a utiliza numerar suplimentar. În această strategie, exercitați simultan și vindeți suficient stoc pentru a acoperi costul exercitării opțiunilor (și a taxelor). Primești acțiunile rămase și orice acțiuni fracționate vor fi plătite în numerar.
3. Stabilirea unui plan pentru a urmări prețul stocului de bază și în mod sistematic care exercită învestită ordine de oprire pentru a vă proteja câștigul dacă prețul acțiunilor scade brusc. Rețineți că, dacă prețul stocului scade și opțiunile ar fi lăsate neexercitate, nu ați fi avut niciun câștig.
4. Programarea exercitării opțiunilor pentru a ajuta la gestionarea impozitelor. Majoritatea companiilor rețin anumite impozite atunci când se exercită opțiuni. Cu toate acestea, este posibil să nu fie suficient pentru a vă acoperi integral datoria fiscală. Dacă opțiunile sunt exercitate în ianuarie, februarie sau martie, acțiunile pot fi deținute timp de 12 luni, permițând vânzarea acțiunilor și primirea tratamentului impozitului pe câștigurile de capital, apoi vândute în următorul an calendaristic pentru a ajuta la acoperirea impozitelor datorate. De exemplu, opțiuni de exercițiu în februarie 2016 și apoi vindeți acțiunile în martie 2017. Impozitele pe 2016 din exercițiul inițial nu sunt scadente până în aprilie 2017. Dacă utilizați această strategie, asigurați-vă că plasați comenzi de oprire în cazul în care stocul scăderi de preț. Acordat, orice câștig va fi impozitat ca venit obișnuit, dar nu va trebui să veniți cu alte fonduri pentru a vă acoperi obligația fiscală.
5. Dacă planul permite, luați în considerare un swap de acțiuni. În această strategie, exercițiul de opțiune este finanțat folosind acțiunile companiei pe care le dețineți deja. Un swap de acțiuni este un schimb amânat de impozite. Redați suficiente acțiuni pentru a egala prețul de exercițiu al opțiunilor pe care intenționați să le exercitați. Baza de cost și perioada de deținere a acțiunilor vechi sunt reportate la acțiunile noi. Orice element de afacere suplimentar ar fi venitul impozabil. Acest lucru evită orice obligație fiscală pentru aprecierea nerealizată a acțiunilor vechi, până când acțiunea este vândută în cele din urmă. De asemenea, va furniza fonduri pentru exercitarea opțiunilor fără a fi nevoie să legați capital suplimentar.
6. Dacă vă așteptați ca acțiunea companiei să aprecieze semnificativ valoarea, faceți alegeri de 83 (b). În această strategie, exercitați opțiunile înainte de învestire. Elementul de afacere este taxat ca și cum opțiunile ar fi învestite. Odată ce opțiunile învestesc efectiv și cerințele perioadei de deținere sunt îndeplinite, orice câștig este impozitat la rate de câștig de capital. Acest lucru poate ajuta la evitarea AMT dacă alegerea se face atunci când elementul de afacere este mic. Rețineți, chiar dacă opțiunile au fost exercitate, proprietarul nu are control până când nu dobândește în totalitate și există riscul ca stocul să nu aprecieze sau să scadă în valoare.
7. Cadou NSO-uri dacă planul permite. Transferul nu este considerat un cadou finalizat până când opțiunile nu sunt învestite, iar donatorul este răspunzător pentru orice impozite pe venit datorate pentru elementul de afacere. Această strategie vă permite să eliminați valoarea opțiunilor din proprietatea dvs. și să transferați aprecierea viitoare către alții, posibil într-o categorie de impozite mai mică.
8. Dacă ați exercitat deja ISO-uri și prețul acțiunilor subiacente scade, luați în considerare o dispoziție descalificatoare. Acest lucru descalifică ISO-urile de la a beneficia de un tratament fiscal favorabil – transformându-le în esență în ONS-uri. Opțiunile devin descalificate după exercițiu prin vânzarea stocului înainte de îndeplinirea cerințelor perioadei de deținere. În unele cazuri, o dispoziție de descalificare intenționată ar putea fi utilizată dacă ISO-urile ar fi exercitate și apoi prețul acțiunilor ar fi scăzut înainte ca acțiunile să fie vândute. Exercițiul ar fi impozitat ca venit obișnuit, evitând problema AMT.

Linia de fund

Opțiunile sunt un stimulent excelent și trebuie gestionate. În funcție de situația dvs. financiară, angajarea mai multor strategii poate fi cea mai bună abordare. Și luați întotdeauna în considerare diversificarea portofoliului și reducerea riscului prin faptul că nu creați o poziție concentrată (mai mult de 5% din investițiile dvs.) într-un singur stoc.