Scutirea contractului de cel mai bun interes (BICE)
Care este scutirea de contract pentru cel mai bun interes (BICE)?
Exonerarea contractului de cel mai bun interes (BICE) a permis plata fiduciarilor în moduri altfel interzise, cum ar fi comisioanele sau repartizarea veniturilor. Regula a fost adoptată ca parte a unei noi definiții mai stricte a unui fiduciar de către Departamentul Muncii într-o hotărâre care a fost ulterior eliberată în iunie 2018. Ca atare, scutirea BICE nu mai este aplicabilă.
BICE a permis persoanelor fizice, cum ar fi consilierii financiari care sunt supuși dispozițiilor fiduciare din Legea privind securitatea veniturilor pentru pensionare a angajaților din 1974 (ERISA) și Codul veniturilor interne, să accepte compensații din vânzarea produselor proprietare, precum și să câștige bani pe baza comisioanelor de la recomandarea anumitor produse. În calitate de fiduciar, o astfel de compensație ar fi în mod normal interzisă. BICE a fost o parte esențială a implementării regulii fiduciare acum moarte.
Chei de luat masa
- Scutirea contractului de interes superior (BICE) a fost o regulă adoptată de Departamentul Muncii, care făcea parte dintr-o redefinire a fiduciarului, acum liberă.
- Regula a permis consilierilor financiari și altor persoane să fie plătiți pentru vânzarea produselor proprietare și să câștige comisioane atunci când au recomandat anumite produse.
- Acest tip de compensație nu ar fi altfel permis în noua legislație, conform reglementărilor care reglementează dispozițiile fiduciare.
- Conform unui standard fiduciar, profesioniștii financiari trebuie să acorde prioritate intereselor superioare ale clienților lor, mai degrabă decât să pledeze pentru anumite investiții.
- Dacă s-ar fi pus în aplicare Regula Fiduciară a Departamentului Muncii mai mare, s-ar fi renunțat la multe dintre structurile comisioanelor care fac parte din structura industriei.
Scutirea scutirii contractului de cel mai bun interes (BICE)
Noua regulă fiduciară trebuia să fie aplicată consilierilor și planificatorilor de investiții care își asumă rolul de consilieri fiduciari în investiții, ceea ce înseamnă că aceștia ar trebui să respecte reguli mai stricte și să evite conflictele de interese.
În consecință, consilierii care au primit comisioane suplimentare dacă un client alege un anumit produs ar putea fi în conflict dacă produsele similare care nu au plătit un comision sunt considerate comparabile. BICE i-a permis consilierului să primească în continuare acel comision dacă au încheiat un acord contractual care să ateste că vor acționa în interesul clientului și vor evita orice denaturare a opțiunilor.
Exonerarea contractului de cel mai bun interes (cunoscută și sub numele de „scutire BIC”) prevedea o scutire de tranzacții interzise, conform Departamentului Muncii (DOL). Această scutire trebuia aplicată oricăror tranzacții care au avut loc la sau după 9 iunie 2017.
Scutirea contractului de cel mai bun interes: Perspectiva consilierului
Regula fiduciară a Departamentului Muncii (DOL) nu a fost programată să intre în vigoare până în ianuarie 2018. Președintele Trump, ca parte a unui efort pe scară largă de reducere a reglementărilor guvernamentale, a întârziat implementarea acesteia, care trebuia să înceapă pe 10 aprilie 2017. Începând cu 21 iunie 2018, Curtea de Apel din Circuitul SUA a renunțat oficial la regulă, omorând-o efectiv.
Regula și costul și povara respectării acesteia au fost sursa multă anxietate în rândul consilierilor financiari. În proiectul inițial, exista o cerință de divulgare continuă a compensației pe durata de viață a unui produs și nu exista limite clare de răspundere care să fie hotărâte de baroul reclamanților.
Scutirea contractului de cel mai bun interes și servicii financiare
În perioada până la data implementării regulii fiduciare, companiile de servicii financiare avertizaseră că regula va limita sfaturile profesionale de investiții pentru economizatorii cu venituri medii și mici. Acest lucru se datorează faptului că astfel de investitori nu sunt suficient de profitabili pentru ca consilierii și firmele de consultanță să justifice costurile urmăririi unui BICE. În schimb, acești clienți ar trebui probabil să apeleze la robo-consilieri sau la alte opțiuni cu costuri reduse pentru consiliere de investiții.
Având în vedere că costurile de conformitate ale oricărei noi reguli nu sunt pe deplin înțelese decât după implementare, consilierii și companiile au fost nerăbdători să îndeplinească o nouă povară de conformitate. Firmele de servicii financiare intenționaseră să efectueze analize cost-beneficiu privind scutirea BIC pentru a vedea dacă ar fi o alternativă practică.