Rambursarea glonțului
Ce este o rambursare cu glonț?
O rambursare în glonț este o sumă forfetară efectuată pentru întreaga sumă a creditului restant, de obicei la scadență. Poate fi, de asemenea, o singură plată a principalului pe o obligațiune.
În ceea ce privește serviciile bancare și imobiliare, împrumuturile cu rambursări glonț sunt, de asemenea, denumite împrumuturi globale. Aceste tipuri de împrumuturi sunt utilizate în mod obișnuit în împrumuturile ipotecare și în afaceri pentru a reduce plățile lunare pe durata împrumuturilor.
O rambursare cu glonț datorată la scadența unui împrumut necesită deseori o planificare avansată pentru a avea la dispoziție o facilitate de refinanțare, cu excepția cazului în care debitorii au bani pentru a achita suma forfetară mare.
Cum funcționează rambursările cu glonț
Rambursările de tip gloanț și împrumuturile globale nu sunt amortizate în mod normal pe durata împrumutului. Plata finală cu balon este adesea singura plată principală efectuată, dar soldul poate fi ocazional amortizat prin alte plăți mai mici, incrementale, înainte ca plata balonului să fie scadentă. Cu toate acestea, plata finală este semnificativ mai mare decât celelalte și retrage împrumutul.
Amânarea plăților de capital până la scadența împrumutului are ca rezultat plăți lunare mai mici pe durata de viață a împrumutului, deoarece aceste plăți reprezintă de obicei doar dobânzi. Dar acest lucru prezintă un risc semnificativ pentru debitorii care nu sunt pregătiți să efectueze o sumă forfetară mare sau care nu au alte aranjamente pentru a face față rambursării cu glonț.
Rambursările în gloanțe au fost, de asemenea, integrate cu fonduri tranzacționate la bursă cu venituri fixe (ETF-uri), oferindu-le predictibilitate asemănătoare obligațiunilor pentru investitori.
Rambursarea glonțului vs. amortizarea
Diferența dintre plățile cu dobândă numai pentru un împrumut cu rambursare în glonț și amortizarea plăților ipotecare poate fi destul de semnificativă. De exemplu, dobânda anuală ar fi de 9.600 USD, iar plățile lunare ar fi de 800 USD pentru o ipotecă cu dobândă de doar 15.000 de ani, de 320.000 USD, cu o rată a dobânzii de 3%. Același împrumut cu amortizare ar avea o plată lunară de 2.210 USD.
Programul lunar de plăți favorizează în mod clar împrumutul numai cu dobândă, dar împrumutatul numai cu dobândă se confruntă cu o rambursare în gloanță de 320.000 USD.
Chei de luat masa
- Împrumuturile cu rambursări în glonț sunt utilizate în mod obișnuit pentru a reduce plățile lunare la plăți cu dobândă numai pe durata împrumuturilor, dar o plată finală mare a principalului se datorează în cele din urmă.
- Împrumutătorii cu baloane oferă uneori împrumutaților o opțiune de a converti împrumuturile în împrumuturi tradiționale de amortizare, mai degrabă decât să facă față unei plăți imense o singură dată.
- Rambursările în gloanțe au fost, de asemenea, integrate cu fonduri tranzacționate la bursă cu venituri fixe (ETF-uri), oferindu-le predictibilitate asemănătoare obligațiunilor pentru investitori.
Exemplu de plăți bullet ETF
Investitorii își asumă rolul de împrumutători în ETF-uri cu date de rambursare în glonț, în timp ce fondurile acționează ca împrumutați.
Fondurile cu rambursări glonț sunt de obicei compuse din obligațiuni, note și vehicule cu venit fix cu scadențe anterioare datei rambursării glonțului. Investitorii primesc plăți periodice ale dobânzilor la acțiunile lor pe durata valabilității fondului și li se rambursează principalul din deținerile de portofoliu scadente la data rambursării cu glonț.
Beneficiul cheie al rambursării în gloanță pentru investitori este previzibilitatea rentabilității principalului la o dată specificată, la fel ca scadența unei obligațiuni.
consideratii speciale
Un împrumutat are practic două opțiuni dacă nu sunt disponibili bani pentru a plăti integral un împrumut pe măsură ce se apropie data rambursării glonțului. Proprietatea poate fi vândută, cu veniturile utilizate pentru a plăti principalul împrumutului, sau împrumutul poate fi refinanțat, luând un nou împrumut pentru a acoperi rambursarea glonțului.
În anumite circumstanțe, creditorii cu baloane ar putea oferi debitorilor opțiunea de a converti împrumuturile în împrumuturi tradiționale de amortizare, mai degrabă decât să facă față unei plăți imense o singură dată.