Structura datoriei personalizate cu rată ajustabilă (CARDS)
Ce sunt structurile de creanță cu rată ajustabilă personalizată (CARDS)?
Structurile de datorii cu rată ajustabilă personalizată (CARDS) au fost un tip de adăpost fiscal utilizat de persoanele cu valoare netă ridicată (HNWI) și de corporații. Ca și în cazul tuturor adăposturilor fiscale, scopul CARDS a fost reducerea obligației fiscale globale a investitorului.
În cazul CARDS, acest lucru a fost realizat prin împrumutarea unei sume mari de bani unei părți străine, de obicei una legată de compania care intermediază tranzacția. După o serie de tranzacții de swap cu instrumente derivate, partea care investește în adăpostul fiscal primește o pierdere de hârtie care este echivalentă cu valoarea inițială a împrumutului. Această pierdere de hârtie poate fi apoi utilizată pentru a compensa câștigurile reale pe care investitorul le-a câștigat în alte părți ale portofoliului lor, reducându-și impozitele datorate.
Astăzi, CARDS sunt considerate ilegale de către Serviciul de Venituri Interne (IRS). Ca atare, acestea nu pot fi utilizate ca parte a unei strategii legitime de reducere a impozitelor.
Chei de luat masa
- CARDURILE erau un tip de adăpost fiscal care era popular la începutul anilor 2000.
- De atunci, IRS a considerat-o ilegală, iar mai multe decizii judiciare au susținut cazul IRS împotriva acestei practici.
- CARDURILE sunt una dintre multele metode care au fost dezvoltate de-a lungul anilor pentru a ajuta investitorii și organizațiile bogate să își reducă impozitele.
Cum funcționează CARDURILE
Ideea fundamentală din spatele CARDS este de a genera o pierdere de hârtie care poate fi utilizată pentru a compensa câștigurile legitime obținute în alte părți ale portofoliului investitorului. Pentru a face acest lucru, compania care asigură adăpostul fiscal înființează mai întâi o companie străină de tip shell, căreia investitorul îi împrumută apoi o sumă mare de bani. Împrumutul este structurat în mod obișnuit la o rată a dobânzii variabilă, oferind investitorului și companiei shell să se angajeze într-o serie de swap-uri de rată a dobânzii care sunt concepute pentru a produce o pierdere nerealizată pentru investitor. Important, deși pierderile par reale pe hârtie, acestea sunt concepute pentru a nu duce niciodată efectiv la o pierdere monetară pentru investitor. Cu alte cuvinte, acestea rămân doar pierderi „pe hârtie”, în ciuda faptului că acele pierderi de hârtie sunt utilizate pentru a compensa impozitele datorate altfel asupra portofoliului mai larg al investitorului. În acest mod, investitorul își poate reduce datoria fiscală globală, pur și simplu prin crearea apariției unor pierderi prin tranzacțiile lor de swap.
CARDURILE au fost utilizate pe scară largă între 2000 și 2002, dar utilizarea lor a scăzut brusc în urma deciziei IRS de a le considera o formă de evaziune fiscală ilegală. Făcând acest caz, IRS a susținut că contribuabililor nu ar trebui să li se permită să beneficieze de pierderi care nu au fost efectiv realizate.În mai multe cauze, instanța a decis în favoarea IRS, constatând că CARDS nu avea substanță economică, persoana care a încheiat un acord CARD nu avea un scop de profit, iar CARDS nu avea un scop comercial. Potrivit IRS, scăderea impozitelor nu este un scop comercial legitim, cu excepția cazului în care pierderea este rezultatul încercării de a obține profit sau este rezultatul unei afaceri normale.
Investitorii trebuie să aibă grijă să se asigure că evită să utilizeze adăposturi fiscale care ar putea afecta legile și reglementările actuale. Deși anumite strategii de reducere a impozitelor, cum ar fi investiția într-un cont individual de pensionare (IRA), pot produce economii de impozite legitime și perfect legale, alte metode pot fi interpretate ca evaziune fiscală ilegală. Sancțiunile pentru evaziunea fiscală pot fi destul de severe, putând include amenzi semnificative și încarcerare.
Exemplu real de CARDS în lumea reală
CARDURILE și alte produse discutabile de adăposturi fiscale au fost atât de profitabile încât unele companii și-au bazat afacerile pe furnizarea lor. În timp ce CARDURILE nu au fost emise după 2002, apar adăposturi fiscale ușor diferite în fiecare an, de obicei cu un acronim frumos precum CARDS, FLIP, TATĂ, COBRA, MONEDE – și lista continuă.
În timp ce structura fiecărui adăpost fiscal variază, pentru a fi valabile, toți trebuie să treacă liniile directoare menționate mai sus sau se confruntă cu lovirea de către IRS. Trebuie să existe un deducere fiscală fără motivul sau scopurile de mai sus ar putea pune adăpostul fiscal în dificultate. Acest lucru este valabil mai ales dacă contribuabilul care intră în tranzacție nu realizează de fapt o pierdere semnificativă sau nu riscă nimic în primul rând pentru a realiza pierderea care le va reduce factura fiscală.