Înscrierea fluxului de numerar

Ce este subscrierea fluxului de numerar?

Companiile de asigurări pot utiliza subscrierea fluxurilor de numerar ca strategie de stabilire a prețurilor atunci când prețuiesc un produs de asigurare sub rata primei necesară pentru a-și asuma costul pierderilor preconizate.

Scopul acestei strategii este de a genera un capital investițional substanțial din afacerea crescută, care provine din prețurile mai mici. Subscrierea fluxului de numerar este o strategie riscantă de stabilire a prețurilor.

Chei de luat masa

• Companiile de asigurări folosesc subscrierea fluxurilor de numerar ca strategie de stabilire a prețurilor atunci când prețuiesc un produs de asigurare sub rata primei necesară pentru a-și asuma costul pierderilor preconizate.
• Un asigurător care participă la subscrierea fluxurilor de numerar pariază că pierderile suportate din numărul mare de polițe pe care le scrie vor fi lent în concretizarea.
• Scopul unei strategii de subscriere a fluxurilor de numerar este de a genera capital investițional substanțial din afacerea crescută, care provine din prețurile mai mici.
• Subscrierea fluxului de numerar este o strategie riscantă de stabilire a prețurilor, care este mai frecventă pe o piață ușoară, atunci când o economie slabă face dificilă atragerea clienților de asigurări

Înțelegerea subscrierii fluxului de numerar

Subscrierea fluxului de numerar este mai frecventă pe o piață ușoară, atunci când o economie slabă face dificilă atragerea clienților de asigurări. Pentru a concura, o companie de asigurări își poate reduce primele. Cu toate acestea, la un moment dat, prima nu va mai acoperi riscul anticipat de subscriere a poliței.

De exemplu, un proprietar cu o casă care are instalații sanitare și cabluri învechite dorește să primească o asigurare pentru proprietari. Casa prezintă un risc crescut de incendiu sau deteriorare a apei. De obicei, toate lucrurile fiind egale, prima anuală pentru o astfel de structură ar fi mai mare decât o locuință echivalentă cu sisteme actualizate. Cu toate acestea, pe o piață extrem de competitivă, un asigurător ar putea percepe o primă mai mică și ar putea lua riscul mai mare decât să-și piardă clientul în fața unui concurent.

Jocuri de noroc cu raport de pierderi la subscrierea fluxului de numerar

Un asigurător care participă la subscrierea fluxului de numerar pariază că pierderile suportate  de numărul mare de polițe pe care le scrie vor fi lent în concretizarea. Companiile de asigurări alocă o rezervă pentru acoperirea datoriilor din creanțele de poliță. Valoarea rezervelor se bazează pe o prognoză a pierderilor pe care un asigurător le poate întâmpina pe o perioadă de timp. Rezervele ar putea fi adecvate sau nu ar putea acoperi pasivele sale. 

Pierderile generate de primele câștigate sunt cunoscute sub numele de  rata pierderilor, o statistică cheie pentru evaluarea stării de sănătate și a profitabilității unei companii de asigurări. Dacă o companie plătește 80 USD în daune pentru fiecare 160 USD în prime colectate, raportul pierderilor este de 50%.

În esență, asigurătorul optează pentru cantitatea de clienți decât calitatea clientului. În loc de mai puține prime mai mari, care oferă un risc mai sigur, compania pariază pe multe prime la prețuri mai mici, cu un risc mai mare. Apoi va investi fluxul de numerar crescut în valori mobiliare care plătesc rate de rentabilitate mai mari. 

Jocul este că rentabilitățile investiționale mai mari vor compensa diferența de stabilire a prețurilor și, probabil, vor acoperi revendicările inevitabile rezultate din riscul mai mare. Speranța este de a genera rapid capital pe o piață în care ratele dobânzii pe termen scurt cresc.

În timp ce clienții de asigurări se ocupă de brokeri și agenți de asigurări, subscriitorii companiei de asigurări lucrează în culise. Sunt specialiști în evaluarea riscului oricărei politici potențiale pe care compania o poate vinde și, astfel, a primei plătite. Unele riscuri sunt actuariale, adică bazate pe statistici și date demografice.

De exemplu, subscriitorii știu că un bărbat în vârstă de 21 de ani are statistic mai multe șanse de a avea un accident de mașină decât o femeie căsătorită în vârstă de 34 de ani. Asigurarea sa auto va costa mai mult. Cu toate acestea, femeia în vârstă este mai probabil să rămână gravidă, să dezvolte cancer de sân sau să experimenteze alte afecțiuni. Ca urmare, asigurarea ei de sănătate va costa mai mult.