Obligație de creanță colateralizată Cubed (CDO-Cubed)

Ce este cubizat o obligație de creanță colateralizată?

Obligația de creanță colateralizată cubizată (CDO-cubed) este un titlu derivat susținut de o tranșă de creanță colateralizată a datoriei ( pătrat CDO). Un CDO-cubed este un derivat triplu, adică un derivat al unui derivat al unui derivat – motiv pentru care a fost numit „derivați pe steroizi”.

Înțelegerea CDO-Cubed

O obligație de creanță colaterală cubizată (CDO-cubed) este identică cu o CDO obișnuită, cu excepția activelor care garantează obligația. Spre deosebire de un CDO, care este susținut de un pool de obligațiuni, împrumuturi și alte instrumente de credit, CDO-cubeds sunt susținute de tranșe pătrate CDO, care sunt instrumente derivate susținute de un pool de obligațiuni, împrumuturi, titluri garantate cu active și altele instrumente de credit.

Pachetele CDO permit băncilor să revândă riscul de credit pe care și l-au asumat încă o dată, prin reambalarea pătratelor CDO. Pătratele CDO și pachetele CDO pot fi reambalate de nenumărate ori pentru a crea instrumente derivate care sunt destul de diferite de titlul de creanță original subiacent. Acestea sunt denumite și CDO ^ n pentru a arăta profunzimea necunoscută a unora dintre aceste valori mobiliare.

Spre deosebire de instrumentele derivate tradiționale, care sunt utilizate pentru a acoperi riscul sau pentru a face pariuri cu pârghie, CDO-cubeds reprezintă o inovație care a generat mii de active de investiții noi, acoperind întregul spectru de risc și rentabilitate.