Calitatea creditului

Ce este calitatea creditului?

Calitatea creditului este o măsurare a bonității unei persoane sau a unei companii sau a capacității de a-și rambursa datoria. Calitatea creditului este un indicator al riscului de credit. Calitatea creditului este, de asemenea, unul dintre principalele criterii utilizate pentru evaluarea calității investiției unei obligațiuni sau a unui fond mutual de obligațiuni.

Calitatea creditului unei companii care emite obligațiuni este evaluată prin ratinguri de obligațiuni. Calitatea creditului altor firme (inclusiv firmele de asigurări) și a valorilor mobiliare este evaluată prin ratinguri de credit. Ratingurile de credit evaluează riscurile acestor firme. Pentru persoane fizice, un scor FICO este cea mai comună măsură a calității creditului unei persoane.

Chei de luat masa

• Calitatea creditului este o măsură a bonității unei persoane sau a unei companii sau a capacității de a-și rambursa datoria.
• Ratingul obligațiunilor este măsura calității creditului unei companii care emite obligațiuni.
• Un scor FICO este cea mai comună măsură a calității creditului unei persoane.
• Agențiile de rating al creditelor – precum Moody’s și Standard & Poor’s – emit, de asemenea, calificări ale calității creditelor pentru toate tipurile de firme de pe piața creditului.

Înțelegerea calității creditului

Un scor FICO este cea mai comună măsură a calității creditului unei persoane. Un scor FICO este un tip de scor credit care a fost creat de FICO (fosta Fair Isaac Corporation), o companie majoră de software de analiză care oferă produse și servicii atât companiilor, cât și consumatorilor.

Creditorii pot utiliza scorul FICO al unei persoane (împreună cu alte detalii despre rapoartele de credit ale unei persoane  ) ca o modalitate de evaluare a riscului de credit și, în cele din urmă, de a lua o decizie cu privire la extinderea sau nu a creditului acestora. Scorul este un rezumat matematic al informațiilor din raportul de credit al unei persoane, iar scorul atribuit unei persoane poate varia de la 300 la 850. În general, cu cât scorul FICO al unei persoane este mai mare, cu atât persoana respectivă este considerată mai solvabilă și cu atât mai mult este probabil să li se împrumute bani sau să emită credite. În plus, având un scor FICO ridicat tinde să-i ajute pe împrumutați să obțină cea mai bună rată a dobânzii. În general, scorurile peste 650 indică un istoric de credit foarte bun; cele mai bune rate ale dobânzii tind să meargă la debitorii cu scoruri FICO peste 740.

Un rating de obligațiuni este o măsură a calității creditului unui emitent de obligațiuni. Un rating de obligațiuni poate fi atribuit unui emitent individual de obligațiuni sau unui portofoliu de obligațiuni. Ratingurile obligațiunilor sunt determinate de agenții private de rating ale obligațiunilor, precum Standard & Poor’s, Moody’s și Fitch, printre altele. Fiecare agenție de rating are propriile denumiri. Cele mai multe denumiri variază de la ridicat (sau AAA la AA), mediu (sau de la A la BBB) și scăzut (sau BB, B, CCC, CC la C).

Pe piața creditului, ratingurile de credit ridicate sunt denumite și ratinguri de tip investițional. Obligațiunile de calitate investițională au de obicei ratinguri AAA, AA, A sau BBB. Obligațiunile fără grad de investiții, denumite și obligațiuni cu randament ridicat sau junk, au o calitate a creditului mai mică și, prin urmare, prezintă de obicei un risc mai mare pentru investitori. Obligațiunile fără grad de investiție au de obicei ratinguri BB, B, CCC, CC și C. Aceste ratinguri indică faptul că există șanse mari ca emitentul de obligațiuni să renunțe la obligațiile sale sau la neplată. De fapt, D, gradul cel mai scăzut, este rezervat obligațiunilor care sunt deja în lipsă.

În timp ce obligațiunile de calitate investițională au adesea randamente mai mici, obligațiunile non-grade de investiții oferă de obicei investitorilor randamente mai mari (pentru a compensa riscul mai mare). Investitorii interesați de siguranța investițiilor lor în obligațiuni ar trebui să rămână la obligațiunile de calitate investițională cu ratinguri AAA, AA, A sau BBB. De exemplu, un investitor care deține o obligațiune cu rating AAA are o probabilitate mai mare de a colecta toate cupoanele și principalul.

Pentru investitorii care sunt dispuși să accepte un nivel mai ridicat de risc, aceștia ar putea lua în considerare obligațiunile de calitate a creditului mai mici, cu randamente mai mari. Pentru obligațiunile cu rating BB, B, CCC, CC și C, există șanse mari ca emitentul de obligațiuni să renunțe la obligațiile sale sau la neplată. Un rating de D este cel mai mic rating de obligațiuni posibil și este rezervat obligațiunilor care sunt deja în incapacitate de plată.

Agențiile de rating al creditelor – precum Moody’s și Standard & Poor’s – emit, de asemenea, calificări ale calității creditelor pentru toate tipurile de firme de pe piața creditului. Evaluările de credit ale companiei se bazează pe situațiile financiare ale unei firme, inclusiv structura de capital a companiei specifice, istoricul plăților de credit, veniturile și câștigurile. Ratingurile de credit corporative sunt menite să contribuie la evaluarea capacității firmei de a-și plăti datoriile. Când companiile de rating de credit atribuie o notă scrisoare datoriei unei companii, AAA indică de obicei cea mai înaltă calitate a creditului și D indică cea mai mică.