Particularitate scurtă dedicată
Ce este o distorsiune scurtă dedicată?
Biasul scurt dedicat este o strategie a fondurilor speculative care menține o expunere netă scurtă pe piață printr-o combinație de poziții scurte și lungi. O strategie dedicată de investiții cu tendințe scurte încearcă să capteze profituri atunci când piața scade, deținând investiții care sunt în general poziționate pentru a beneficia atunci când piața sau investițiile scad.
Fondurile dedicate de distorsionare scurtă vor menține în continuare un tip de acoperire cu poziții lungi în unele valori mobiliare. Aceasta încearcă să minimizeze pierderile atunci când o piață bull este în vigoare. Cu toate acestea, acestea sunt concepute pentru a profita atunci când se instalează o piață bear.
Înțelegerea unei distorsiuni scurte dedicate
O tendință scurtă dedicată este o strategie de tranzacționare direcțională care implică o poziție scurtă netă pe piață. Cu alte cuvinte, o proporție mai mare din portofoliu este dedicată mai degrabă pozițiilor scurte decât pozițiilor lungi. A fi net scurt este opusul a fi net lung. Fondurile speculative care mențin o poziție netă lungă sunt cunoscute sub numele de fonduri dedicate de lungă durată.
ETF-urile dedicate cu tendințe scurte includ instrumente precum ProShares UltraShort 20+ Year Treasury, Invesco DB US Dollar Index Bearish, Short Dow30 ProShares și așa mai departe. Un investitor ar trebui să poată spune din nume că un fond sau un ETF are o prejudecată scurtă dedicată.
De la scurtcircuit la scurt prejudecată
Înainte de piața bursă pe termen lung pentru acțiunile din SUA care a avut loc în anii 1980 și 1990, multe fonduri speculative foloseau o strategie dedicată scurtă, mai degrabă decât o strategie dedicată de prejudecată scurtă. Strategia dedicată pe scurt a fost una care a luat exclusiv poziții scurte. Fondurile dedicate scurte au fost practic distruse în timpul pieței bull, astfel încât fondul dedicat de prejudecăți scurte a apărut și a adoptat o abordare mai echilibrată. Deținerile lungi sunt suficiente pentru a menține pierderile gestionabile, deși fondurile pot întâmpina probleme cu efectul de levier și fuga de capital dacă pierderile continuă prea mult timp.
Provocarea menținerii unei părtiniri scurte dedicate
Angajarea către o prejudecată, fie ea lungă sau scurtă, pune aceste fonduri speculative într-un punct restrâns din punct de vedere operațional. Chiar și atunci când o piață bursieră a continuat să goreze un fond speculativ pentru o perioadă lungă de timp, administratorul fondului trebuie să repoziționeze din nou și din nou pentru a stabili scurtul net pe măsură ce pozițiile lungi cresc în valoare. Desigur, atunci când piața se inversează în cele din urmă, aceste fonduri dedicate de prejudecată scurtă aleargă înainte.
Există și alte strategii de fonduri speculative care permit administratorului de fond să meargă lung sau scurt, fără a fi nevoie să vă faceți griji cu privire la modul în care este înclinată prejudecata. Aceste fonduri speculative nu sunt neutre din punct de vedere al pieței, dar permit schimbarea pozițională cu scopul de a maximiza profiturile, indiferent de direcția generală a pieței. Destul de interesant, aceste fonduri de capital lungi / scurte au adesea o tendință lungă dedicată care apare în mod natural în timp.
Acestea fiind spuse, aceste aranjamente mai flexibile vor avea dificultăți în a se potrivi performanței unui fond dedicat de prejudecată scurtă atunci când piața se află într-un declin prelungit, deoarece va exista un timp de întârziere în ajustarea pozițiilor pe care fondul scurt nu va trebui să le facă față.