Divizia Finanțelor Corporative
Ce este divizia de finanțe corporative?
Divizia de finanțare a corporației este o ramură a Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare ( SEC ) care are supravegherea practicilor de divulgare a firmelor înregistrate care oferă titluri de valoare publicului. Divizia este responsabilă de asigurarea faptului că firmele cotate la bursă furnizează investitorilor nivelul necesar de divulgare a informațiilor importante, astfel încât aceștia să poată lua decizii de investiții în cunoștință de cauză.
Divizia de finanțare a corporației revizuiește documentele solicitate investitorilor, inclusiv formularul 10-K, formularul 10-Q, materiale de reprezentare și alte depuneri în curs. Mai mult, divizia oferă asistență interpretativă companiilor cu privire la regulile și formularele SEC. De asemenea, face recomandări către SEC cu privire la modalități de a spori eficiența agenției pentru investitorii publici.
Chei de luat masa
- Divizia Finanțelor Corporative este o divizie din cadrul SEC care supraveghează practicile de divulgare a emitenților înregistrați de valori mobiliare către public.
- Divizia servește drept un câine de supraveghere de reglementare pentru majoritatea dosarelor cerute de Securities Act din 1933 și Securities Exchange Act din 1934.
- Atunci când se constată că o depunere este deficitară sau neclară, Divizia va impune ca o companie să își îndeplinească cerințele sau altfel să fie sancționate.
- Datorită rolului său de supraveghere, Divizia sprijină obiectivul SEC de a îmbunătăți transparența, încrederea și eficiența piețelor valorilor mobiliare din SUA.
Înțelegerea diviziei finanțelor corporative
Divizia de finanțare a corporației acționează ca un câine de supraveghere a depunerilor făcute în temeiul Legii privind valorile mobiliare din 1933 și Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934. Există mii de depuneri pe parcursul unui an, dar resurse umane limitate. Ca rezultat, divizia analizează selectiv depunerile pentru a verifica conformitatea cu divulgarea și normele contabile. Cu toate acestea, legea Sarbanes-Oxley din 2002 solicită „un anumit nivel de revizuire” al fiecărei companii raportoare cel puțin o dată la trei ani. Grupul nu dezvăluie public criteriile utilizate pentru a selecta depunerile pentru examinare pentru a proteja integritatea procesului.
Atunci când se constată că există deficiențe sau lipsă de claritate în depuneri, personalul va lua măsurile necesare pentru a obliga o companie să îndeplinească cerințele. Cunoscut ca un proces de comentarii, acțiunea de supraveghere a diviziei îi permite companiei ceva timp să răspundă la comentariile făcute de divizie cu privire la dezvăluirile într-o înregistrare. Rezultatul este de obicei revizuiri la situațiile financiare sau modificări ale prezentărilor pentru a le face mai clare și mai utile pentru investitori. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că procesul general de revizuire „nu este o garanție că divulgarea este completă și exactă”, potrivit diviziei. Această responsabilitate revine întotdeauna companiei care furnizează depunerea.
O revizuire a documentelor de către Divizia Corporativă a Finanțelor nu protejează companiile de răspunderea juridică potențială pentru informații incomplete sau inexacte.
Divizia de finanțare a corporației oferă, de asemenea, îndrumări pe web cu privire la modul de gestionare a dezvăluirii pentru noi riscuri pe măsură ce apar. De exemplu, divizia a oferit îndrumări cu privire la dezvăluirea riscurilor legate de coronavirus în 2020. În 2019, acestea au oferit îndrumări cu privire la cerințele de divulgare a riscului de proprietate intelectuală și tehnologie pentru companiile cu operațiuni internaționale. Subiectele anterioare au inclus, de asemenea, tratamentul confidențial al cererilor, prezentarea informațiilor despre instituțiile financiare mici și expunerea la datoria suverană europeană.
Avantajele Diviziei SEC a Finanțelor Corporative
Investitorii pot obține informații mai bune despre companii din cauza Diviziei Finanțelor Corporative. În multe cazuri, firmele încearcă să ascundă sau să îngroape informații negative în rapoarte, mai degrabă decât să se angajeze în fraude evidente. Până la un anumit punct, ei folosesc doar instrumentele disponibile pentru a oferi o interpretare pozitivă a evenimentelor negative. După acest punct, Divizia de finanțe a corporației va avea întrebări cu privire la depunerile la care companiile vor trebui să răspundă. Deoarece divizia a pus întrebările, investitorii care citesc rapoartele vor avea răspunsurile disponibile imediat. Acest lucru economisește investitorilor eforturi semnificative pentru a determina compania să răspundă la aceste întrebări.
Activitatea Diviziei Corporation Finance ajută companiile să ofere informații mai exacte investitorilor și potențialilor investitori. Investitorii și alții din industria financiară cad adesea în tendința de confirmare poate determina o persoană sau chiar o echipă să găsească sprijin pentru preconcepțiile anterioare și să ignore informațiile contrare. Divizia de finanțe corporative se află în afara companiei, astfel încât acestea oferă o perspectivă diferită, care este liberă de unele dintre aceste erori.
Luate în ansamblu, acțiunile Diviziei Finanțelor Corporative sporesc calitatea informațiilor disponibile, ceea ce crește eficiența pieței. În cele din urmă, nu sunt informații pozitive sau negative, ci informații exacte pe care piețele trebuie să le funcționeze.
Exemplu
Luați în considerare un exemplu ipotetic de ceea ce s-ar putea întâmpla fără Divizia de finanțe corporative. O companie va dori, de obicei, să promoveze povești pozitive și să limiteze divulgarea informațiilor nefavorabile. Totuși, procedând astfel, ar putea atrage mai mulți investitori de impuls care vor vinde acțiunile imediat ce informațiile negative vor ieși la iveală.
Divizia de finanțe corporative se asigură că companiile dezvăluie fapte nefavorabile la început, astfel încât acțiunile lor ar putea să scadă inițial atunci când vor apărea vești proaste. Acest lucru ar putea face acțiunile mai atrăgătoare pentru investitorii cu valoare pe termen lung dispuși să rămână cu companiile în perioade dificile. Divizia de finanțare a corporației ajută la garantarea informațiilor exacte, care sunt esențiale pentru ca piețele să potrivească acțiunile cu investitorii potriviți.