Facilitatea de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF)
Ce este un instrument de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF)?
O facilitate de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF) este o piață care se concentrează pe susținerea tranzacției de instrumente derivate limitate la activele subiacente ale mărfurilor excluse sau activelor cu o ofertă inepuizabilă și livrabilă. O facilitate de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate permite executarea mărfurilor fără piață de numerar. Toate produsele listate la bursă nu trebuie să fie susceptibile la măsuri de influență sau manipulare.
Un DTEF oferă un loc pentru tranzacționarea mărfurilor excluse, cum ar fi ratele dobânzii sau de schimb și alte instrumente derivate. DTEF-urile aduc lichidități în comerțul cu seturi limitate de mărfuri.
Chei de luat masa
- O facilitate de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF) este o piață care se concentrează pe susținerea tranzacției de instrumente derivate limitate la activele subiacente ale mărfurilor excluse sau activelor cu o ofertă inepuizabilă și livrabilă.
- O facilitate de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate permite executarea mărfurilor fără piață de numerar.
- Facilitățile de executare a tranzacțiilor derivate nu sunt deschise investitorilor cu amănuntul, astfel încât pentru a tranzacționa la această bursă, un investitor trebuie să aparțină unei entități comerciale eligibile, să fie un participant eligibil la contract sau să tranzacționeze printr-un comerciant de comisioane futures.
- Participanții la comerțul cu amănuntul pot tranzacționa pe DTEF prin comercianți cu comisioane futures cu valoare netă ridicată (FCM), cu cel puțin 20 milioane USD de capital net ajustat în conturile lor.
Înțelegerea unei facilități de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF)
Facilitățile de executare a tranzacțiilor derivate nu sunt deschise investitorilor cu amănuntul. Pentru a tranzacționa la această bursă, un investitor trebuie să aparțină unei entități comerciale eligibile, să fie un participant eligibil la contract sau să tranzacționeze tranzacții printr-un comerciant de comisioane futures.
Participanții la comerțul cu amănuntul pot tranzacționa pe DTEF prin comercianți cu comisioane futures cu valoare netă ridicată (FCM) cu conturi cu un capital net ajustat de cel puțin 20 de milioane de dolari. Un investitor înregistrat în tranzacționarea mărfurilor, care dirijează tranzacționarea pentru conturi care conțin active totale de cel puțin 25 milioane USD, poate tranzacționa și pentru investitorul cu amănuntul.
Facilitățile de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate trebuie să se înregistreze la Comisia de tranzacționare pe viitor a mărfurilor (CFTC). CFTC acordă facilităților cu mai puține cerințe de reglementare decât alte piețe contractuale. CFTC primește rapoarte și date despre tranzacțiile comerciale semnificative. Comisia de reglementare evaluează, de asemenea, programele de conformitate ale facilităților de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate prin revizuirea aplicării regulilor.
Rolul activelor subiacente într-un instrument de executare a tranzacțiilor cu instrumente derivate (DTEF)
Prețurile derivate depind de activele subiacente. Activele subiacente includ acțiuni, contracte futures, mărfuri și valute. Activul suport poate fi, de asemenea, un indice, cum ar fi S&P 500. În acest caz, activul suport este realizat din toate acțiunile comune listate pe acel indice.
Cele două tipuri principale de active subiacente pe piața de opțiuni din SUA sunt opțiunile de valori mobiliare, inclusiv opțiunile pe acțiuni și opțiunile futures. Într-un caz care implică opțiuni pe acțiuni, activul suport este acțiunea în sine. În opțiunile futures, un comerciant futures va cumpăra sau vinde un contract care promite să livreze un activ subiacent la o anumită dată.
Investitorii utilizează activele și opțiunile subiacente ca o modalitate de speculare și acoperire a riscului. Valoarea unui activ suport ar putea crește sau scădea în timp, ceea ce, prin urmare, modifică valoarea opțiunii sale. Într-un contract de diferență (CFD), activul suport nu este niciodată cumpărat sau vândut, dar profitul sau pierderea depinde de mișcarea prețului activului suport al poziției luate.