Ex-distribuție
Ce este Ex-Distribution?
Ex-distribuția se referă la o garanție financiară sau o investiție care tranzacționează fără drepturi la o anumită distribuție sau plată. Atunci când o investiție de ex-distribuție, cum ar fi un fond mutual sau un trust de venit, începe tranzacționarea pe bază de ex-distribuție, vânzătorul (sau proprietarul anterior), mai degrabă decât cumpărătorul, are dreptul să primească distribuția. La data ex-distribuției, garanția va scădea în general cu prețul cu o sumă egală cu suma în dolari a distribuției.
Chei de luat masa
- Ex-distribuția este o investiție, cum ar fi un fond mutual sau un trust de venit, care tranzacționează fără drepturi la o anumită distribuție sau plată.
- Distribuția nu este disponibilă pentru cumpărător, deoarece a fost deja primită de vânzător sau de proprietarul anterior al garanției.
- De obicei, la data ex-distribuției, prețul acțiunilor va scădea cu o sumă egală cu suma distribuției.
Cum funcționează Ex-Distribution
De exemplu, să presupunem că un fond mutual cu o valoare activă netă pe acțiune (NAVPS) de 10 USD declară o alocare de 50 de cenți. La data ex-distribuției, valoarea NAVPS a fondului va fi de 9,50 USD, deoarece unitățile de fond tranzacționează acum fără drepturi de distribuție. Acest lucru este similar cu scăderea unei acțiuni atunci când începe tranzacționarea pe bază de ex-dividend. O tranzacție de fonduri mutuale pe bază de ex-distribuție este indicată în tabelele de tranzacții din ziare prin simbolul d.
Ex-distribuția se compară cu data ex-dividendului în care o companie declară un dividend care trebuie plătit acționarilor cu condiția ca aceștia să dețină stocul până la data înregistrării; dacă un cumpărător cumpără o acțiune la data ex-dividendului sau oricând după aceea, nu va primi dividendul.
Ex-distribuție vs. Ex-dividend
Ex-distribuția este similară cu ex-dividendul. Atunci când o companie declară un dividend, stabilește o dată record când trebuie să fiți în registrele companiei ca acționar pentru a primi dividendul. Dacă achiziționați o acțiune la data ex-dividendului sau după, nu veți primi următoarea plată a dividendului. În schimb, vânzătorul primește dividendul. Dacă achiziționați înainte de data ex-dividendului, primiți dividendul.
Exemplu de ex-dividend
Pe 8 septembrie 2020, Compania XYZ declară un dividend de plătit pe 3 octombrie 2020 acționarilor săi. XYZ anunță, de asemenea, că acționarii înregistrați pe cărțile companiei la sau înainte de 18 septembrie 2020, au dreptul la dividend. Acțiunile ar urma să fie ex-dividend cu o zi lucrătoare înainte de data înregistrării.
În acest exemplu, data înregistrării cade într-o zi de luni. Cu excepția weekend-urilor și a sărbătorilor, ex-dividendul este stabilit cu o zi lucrătoare înainte de data record sau deschiderea pieței – în acest caz vinerea precedentă. Acest lucru înseamnă că oricine a cumpărat acțiunile vineri sau ulterior nu ar primi dividendul. Cu un dividend semnificativ, prețul unei acțiuni poate scădea cu această sumă la data ex-dividendului.
consideratii speciale
Uneori, o companie plătește un dividend sub formă de acțiuni, mai degrabă decât în numerar. Dividendul pe acțiuni poate fi acțiuni suplimentare la companie sau la o filială în curs de separare. Procedurile pentru dividendele pe acțiuni pot fi diferite de dividendele în numerar. Data ex-dividend este stabilită în prima zi lucrătoare după plata dividendului pe acțiuni (și este, de asemenea, după data de înregistrare).