Epuizare Gap
Ce este o lacună de epuizare?
O diferență de epuizare este un semnal tehnic marcat de o scădere a prețurilor (de obicei pe o diagramă zilnică) care apare după o creștere rapidă a prețului unei acțiuni în câteva săptămâni înainte. Acest semnal reflectă o schimbare semnificativă de la activitatea de cumpărare la activitatea de vânzare, care coincide de obicei cu scăderea cererii pentru un stoc. Implicația semnalului este că o tendință ascendentă ar putea fi pe cale să se încheie în curând.
Chei de luat masa
- Acest semnal tehnic marchează schimbarea potențială de la o tendință ascendentă la o tendință descendentă.
- Semnalul are trei caracteristici principale, inclusiv volumul crescut și o scădere a prețului descendent.
- Lacunele de epuizare implică faptul că cumpărătorii sunt epuizați sau epuizați și nu au suficiente comenzi pentru a copleși numărul semnificativ de noi vânzători care par să fi intrat pe piață.
Înțelegerea unui semnal de gol de epuizare
Există mulți autori și analiști care au scris despre lacunele de epuizare. Curriculumul pentru Asociația CMT, asociația profesională pentru analiștii tehnici, specifică faptul că decalajul de epuizare „apare la sfârșitul unei mișcări de preț susținute și volatile și confirmă inversarea”. Această definiție se dovedește a fi utilă în înțelegerea dinamicii asociate cu acest semnal de tip preț.
Principiul care stă la baza decalajului de epuizare este acela că numărul cumpărătorilor probabili a scăzut și vânzătorii au pășit agresiv pe piață. Cumpărătorii pot fi epuizați în mare parte, ceea ce înseamnă că tendința ascendentă este probabil să se oprească, deoarece vânzătorii iau profituri dintr-o creștere extinsă anterior a prețului acțiunii. Decalajul de epuizare are trei caracteristici particulare.
- Câteva săptămâni sau luni de tendință ascendentă a prețului acțiunilor unei acțiuni.
- O diferență considerabilă între cel mai mic preț din ziua precedentă și cel mai mare preț din cea mai recentă zi de tranzacționare (aproximativ jumătate din intervalul, sau mai bine, al unei zile de tranzacționare medii pentru acțiunile respective).
- Un grad peste volum mediu de tranzacționare are loc în ziua curentă.
Când aceste trei componente există toate într-un model de preț de două zile, acesta este denumit de obicei un decalaj de epuizare, iar analiștii tehnici se așteaptă ca acest semnal să implice că prețurile vor tendința să scadă în zilele și săptămânile următoare. Următorul grafic este un exemplu de decalaj de epuizare care a avut loc pe acțiunile Netflix în vara anului 2018.
Observați modul în care acțiunea de preț indicată în acest grafic este în tendințe mai ridicate înainte de decalajul de epuizare, iar decalajul și următoarea scădere a prețului par să rupă cea mai recentă tendință. În primul exemplu menționat, prețul atinge un vârf climatic, iar volumul crește, culminând cu cel mai mare volum din ziua următoare decalajului descendent, de epuizare. Cumpărătorii cumpăraseră cu entuziasm acțiuni, iar prețul a crescut rapid. Orice i-a determinat pe acești cumpărători să cumpere acțiuni la aceste prețuri a atras atenția multor potențiali investitori. Odată ce prețul a atins cel mai înalt nivel, atunci parcă pur și simplu nu mai existau cumpărători care să ducă prețurile mai mari.
Ziua decalajului arată că vânzătorii au intrat agresiv pe piață și păreau mai preocupați de ieșirea cu orice preț decât de a păstra un preț bun pentru acțiuni. Astfel, a doua zi, decalajul se deschide mai sus și se închide mai jos, lăsând o lumânare mare de culoare roșie, reprezentând o cantitate extraordinară de vânzare în acea zi. Al doilea exemplu înconjurat pe grafic nu apare direct după vârful prețurilor, dar încalcă în mod clar linia de tendință și stabilește scena pentru scăderi semnificative ale prețurilor după aceea.
Întrucât valorile mobiliare nu continuă într-o direcție de tendință la infinit, la un moment dat vor vedea de obicei ritmul prețului încetinit. Când ritmul de preț încetinește, este posibil să apară un decalaj de epuizare. Lacunele de epuizare înseamnă că ultima apăsare într-o direcție înainte de securitate arată o inversare. Golurile de epuizare pot fi dificil de identificat și pot fi ușor confundate cu golurile fugare.
O parte din confuzia din spatele acestui lucru provine din faptul că unii autori au descris decalajul de epuizare ca fiind un decalaj mai mare de preț care apare la sfârșitul unei tendințe ascendente, dar există două probleme cu această definiție. În primul rând, această definiție face ca diferența să nu se distingă de alte semnale de decalaj mai frecvente, cum ar fi decalajul fugar. În al doilea rând, această definiție înseamnă că semnalul poate fi clasificat ca un spațiu de epuizare numai în retrospectivă după ce tendința eșuează, făcându-l inutil pentru prognoză.
Definiția oferită în acest articol favorizează un semnal mai util pentru prognozarea inversării tendințelor. Decalajele de epuizare apar de obicei ca începutul unei inversări a tendinței, dovadă fiind modul în care acțiunea de preț după decalaj va încălca adesea o linie de tendință anterioară. Acest moment, în care prețul rupe o tendință anterioară, creează o oportunitate substanțială de piață pentru comercianții care doresc să participe la etapele timpurii ale unei noi tendințe.