Limita cheltuielilor
Ce este o limită de cheltuieli?
O limită de cheltuieli este o limită plasată cheltuielilor de funcționare suportate de un fond mutual. Limita de cheltuieli este exprimată ca procent din activul net mediu al fondului și reprezintă un plafon al comisioanelor pe care un acționar le poate percepe.
Chei de luat masa
- Limitele cheltuielilor sunt plafoane plasate pe cheltuielile de funcționare pe care le acumulează un fond mutual, reflectate ca procent din activele nete medii ale fondului.
- Limitele cheltuielilor beneficiază investitorii deoarece limitează comisioanele pe care le poate percepe un fond mutual; de asemenea, clarifică pe deplin investitorilor care este procentul maxim care ar putea fi taxat, ceea ce îmbunătățește transparența corporativă.
- Cu o limită de cheltuieli, comisioanele pentru investitori nu vor depăși niciodată limita stabilită, deși fondul poate alege să perceapă sub limita stabilită.
Înțelegerea unei limite de cheltuieli
Limitele de cheltuieli sunt adesea plasate în mod voluntar asupra unui fond de către administratorul acestuia. Adăugarea unei limite de cheltuieli poate face un fond mai atractiv pentru participanții la piață, deoarece îi face pe deplin conștienți de procentul maxim pe care li se poate percepe. Cu o limită de cheltuieli, taxele nu vor crește niciodată peste procentul declarat; cu toate acestea, fondul poate percepe sub limita stabilită.
Fondurile care utilizează o limită de cheltuieli sunt denumite fonduri limitate, deoarece limita limitează comisioanele pe care acționarii le pot percepe.
Cum funcționează o limită de cheltuieli
Companiile fondului furnizează detalii cu privire la nivelurile de cheltuieli limitate în documentele lor de prospect. De obicei, nivelurile de cheltuieli limitate vor fi instituite pentru o perioadă specificată. Pentru a reînnoi sau revizui un nivel de cheltuieli plafonat, fondul trebuie să obțină aprobarea consiliului său de administrație.
Companiile fondului pot adăuga, revizui sau revoca plafoanele de cheltuieli la discreția lor, dar trebuie furnizate documentația și dezvăluirea. Fondurile plătite și indicii aderă la un nivel maxim de investiții pe component. Acest lucru poate asigura o dispersie mai largă și împiedică o singură participație să influențeze excesiv performanța fondului.
Modificările plafonului de cheltuieli vor afecta rentabilitatea anuală a unui fond. Orice creștere a nivelului plafonului de cheltuieli ar putea duce la randamente mai mici, în timp ce scăderile ar contribui la creșterea performanței.
Fondurile care utilizează limite de cheltuieli sunt, de asemenea, numite fonduri plafonate, deoarece limita pune un plafon la comisioanele pe care fondul le poate percepe investitorilor.
Exemplu de fonduri plafonate
Pe piața de investiții există o serie de fonduri limitate și indici limitați. Standard & Poor’s (S&P) gestionează mulți indici plafonați care pot fi utilizați pentru indicii de referință pasivi ai investițiilor. Indicii limitați din S&P includ următoarele:
- S & P / TSX 60 cu capac
- Compozit cu capace S & P / TSX
- Energie plafonată S & P / TSX
- S&P Russia IMC plafonat
- S&P Italia LargeMidCap Limitat
- S&P All Africa Capped
- Componentă DJCI cu gaz și ulei
- Componenta S&P GSCI Cap
Tipuri de comisioane pentru fonduri mutuale
Administratorii de fonduri mutuale pot percepe diverse încărcături ) și taxele anuale continue pe care le plătiți pentru a rămâne investiți în fond. Comisia SUA pentru valori mobiliare și valori mobiliare nu limitează, în general, taxele pe care o companie de fonduri mutuale le poate percepe.
Cu toate acestea, o excepție de la aceasta este o limită a comisiei de răscumpărare de 2% în majoritatea situațiilor. Asociația de reglementare a industriei financiare (FINRA) limitează încărcările de vânzări la 8,5% și chiar mai mici dacă fondul percepe alte comisioane. FINRA limitează, de asemenea , taxele de 12B-1 utilizate la plata cheltuielilor de marketing și distribuție la 0,75%.