Definiția efectului Fisher

Ce este efectul Fisher?

Efectul Fisher este o teorie economică creată de economistul Irving Fisher, care descrie relația dintre inflație și ratele dobânzii reale și nominale. Efectul Fisher afirmă că rata reală a dobânzii este egală cu rata nominală a dobânzii minus rata inflației așteptată. Prin urmare, ratele reale ale dobânzii scad odată cu creșterea inflației, cu excepția cazului în care ratele nominale cresc la aceeași rată ca și inflația.

Bazele efectului Fisher

Ecuația lui Fisher reflectă faptul că rata reală a dobânzii poate fi luată prin scăderea ratei inflației așteptate din rata nominală a dobânzii. În această ecuație, toate ratele furnizate sunt compuse.

Efectul Fisher poate fi văzut de fiecare dată când mergi la bancă; rata dobânzii pe care un investitor o are asupra unui cont de economii este într-adevăr rata nominală a dobânzii. De exemplu, dacă rata nominală a dobânzii pentru un cont de economii este de 4% și rata așteptată a inflației este de 3%, atunci banii din contul de economii cresc într-adevăr la 1%. Cu cât rata reală a dobânzii este mai mică, cu atât va dura mai mult pentru ca depozitele de economii să crească substanțial atunci când se observă din perspectiva puterii de cumpărare.

Chei de luat masa

• Efectul Fisher este o teorie economică creată de economistul Irving Fisher care descrie relația dintre inflație și ratele dobânzii reale și nominale.
• Efectul Fisher afirmă că rata reală a dobânzii este egală cu rata nominală a dobânzii minus rata inflației așteptată. 
• Efectul Fisher a fost extins la analiza ofertei de bani și tranzacționarea valutelor internaționale.

Ratele nominale ale dobânzii și ratele reale ale dobânzii

Ratele nominale ale dobânzii reflectă randamentul financiar pe care îl obține o persoană fizică atunci când depune bani. De exemplu, o rată nominală a dobânzii de 10% pe an înseamnă că o persoană va primi încă 10% din banii săi depuși în bancă.

Spre deosebire de rata nominală a dobânzii, rata reală a dobânzii ia în considerare puterea de cumpărare în ecuație.

În Efectul Fisher, rata nominală a dobânzii este rata reală a dobânzii furnizată, care reflectă creșterea monetară acoperită de-a lungul unei anumite sume de bani sau de monedă datorată unui creditor financiar. Rata reală a dobânzii este suma care reflectă puterea de cumpărare a banilor împrumutați pe măsură ce crește în timp.

Importanța ofertei de bani

Efectul Fisher este mai mult decât o simplă ecuație: arată modul în care masa monetară afectează rata dobânzii nominale și rata inflației ca un tandem. De exemplu, dacă o modificare a politicii monetare a băncii centrale ar împinge rata inflației țării să crească cu 10 puncte procentuale, atunci rata nominală a dobânzii aceleiași economii ar urma exemplul și ar crește și cu 10 puncte procentuale. În acest context, se poate presupune că o modificare a ofertei de bani nu va afecta rata reală a dobânzii. Cu toate acestea, va reflecta direct modificările ratei nominale a dobânzii.

Efectul internațional Fisher (IFE)

Efectul internațional Fisher (IFE) este un model de curs de schimb care extinde Efectul Fisher standard și este utilizat în tranzacționare și analiză valutară. Se bazează pe ratele dobânzii nominale prezente și viitoare fără riscuri mai degrabă decât pe inflația pură și este utilizată pentru a prezice și a înțelege mișcările prezentei și viitoare ale prețurilor valutare la vedere. Pentru ca acest model să funcționeze în cea mai pură formă, se presupune că aspectele lipsite de risc ale capitalului trebuie să fie permise să plutească liber între națiuni care cuprind o anumită pereche valutară.