Casetă de stil cu venit fix

Ce este o casetă de stil cu venit fix?

O casetă de tip cu venit fix oferă o reprezentare vizuală a caracteristicilor investiționale ale investițiilor cu venit fix. Cutiile cu stil cu venit fix au fost create de Morningstar și sunt utilizate cel mai frecvent pentru fonduri mutuale. Acestea sunt un instrument valoros pe care investitorii îl pot utiliza pentru a determina structurile risc-rentabilitate ale investițiilor lor cu venit fix. De asemenea, ajută investitorii să clasifice și să aleagă investițiile pe baza anumitor criterii de investiții.

O cutie de stil venit fix poate fi în contrast cu o cutie de stil de capital.

Chei de luat masa

• O casetă de stil este o metodă vizuală pentru evaluarea caracteristicilor unei investiții, popularizată de firma de analiză financiară Morningstar.
• O casetă de stil cu venit fix este alcătuită din nouă pătrate cu axa verticală și orizontală utilizată pentru definirea caracteristicilor investiționale pentru a ajuta investitorii să evalueze o garanție sau un fond de venit fix.
• Căsuța cu stil de venit fix utilizează sensibilitatea ratei dobânzii și calitatea creditului ca fiind cele două caracteristici principale de luat în considerare, axa orizontală indicând categoriile de scadență ale unui fond reprezentate pe termen scurt, pe termen mediu și pe termen lung.

A fost explicată caseta de stil cu venit fix

O casetă de stil cu venit fix este alcătuită din nouă pătrate cu axa verticală și orizontală utilizată pentru definirea caracteristicilor investiționale. Morningstar folosește sensibilitatea la rata dobânzii și calitatea creditului ca cele două caracteristici principale de luat în considerare.

Pe axa orizontală, investitorii vor găsi trei categorii pentru clasificarea sensibilității ratei dobânzii: limitată, moderată și extinsă. Sensibilitatea la rata dobânzii este afectată de durata unui fond. Prin urmare, fondurile cu rată fixă ​​pe termen scurt se vor regăsi în categoria limitată, în timp ce fondurile cu rată fixă ​​pe termen lung ar intra în categoria extinsă.

Pe axa verticală, ratingurile calității creditelor sunt un al doilea factor utilizat pentru clasificarea investițiilor în fonduri cu venit fix. Categoriile de calitate a creditului pentru caseta de stil includ înalt, mediu și scăzut.

Morningstar oferă o defalcare detaliată a parametrilor pentru clasificarea cadranului de stil. Clasificările sensibilității ratei dobânzii sunt determinate de durata medie pe trei ani a unui fond în comparație cu indicele de obligațiuni core Morningstar. Calitatea creditului este determinată de o metodologie care implică ratinguri de credit medii ponderate ale unui fond. Fondurile din caseta de înaltă calitate a creditului vor avea un rating de credit mediu ponderat pe activ de AA- și mai mare. Fondurile din caseta de calitate scăzută a creditului vor avea un rating de credit mediu ponderat pe activ mai mic decât BBB. Morningstar este principalul dezvoltator de casete de stil cu venit fix, cu toate acestea există variații de la alți furnizori de informații financiare.

Analiza casetei stilului cu venit fix

Cu rate potențial în creștere în 2018, un investitor cu venituri fixe care folosește investiții de tip casetă pentru a identifica investițiile cu venituri fixe ar putea fi interesat să filtreze fondurile cu performanțe superioare, cu sensibilitate limitată a ratei dobânzii și calitate ridicată a creditului. În caseta de calitate a creditului limitată / ridicată, Fondul Franklin Minnesota pentru venituri fără impozite este unul dintre cele mai performante fonduri ale categoriei, pe baza performanței de un an până la 9 ianuarie 2018. Fondul are o valoare activă netă de 12,33 USD. Randamentul său pe un an este de 3,62%. Randamentul final la douăsprezece luni al Fondului este de 2,89%, iar randamentul SEC pe 30 de zile este de 1,33%.

Investitorii care caută rentabilități potențiale mai mari din investiții cu o calitate a creditului mai scăzută, concentrându-se în continuare pe sensibilitatea limitată a ratei dobânzii, ar dori să filtreze pentru o calitate limitată și scăzută. În această casetă de stil, Fondul de valută locală a datoriei MFS Emerging Markets este un fond cu performanțe superioare. Fondul are o rentabilitate pe un an de 15,33%, cu un raport de cheltuieli de 1,10%. Randamentul său de douăsprezece luni este de 4,25%, iar randamentul SEC de 30 de zile este de 3,82%.