Standardul global de clasificare a industriei (GICS)
Ce este standardul global de clasificare a industriei (GICS)?
Standardul global de clasificare a industriei (GICS) este o metodă de atribuire a companiilor către un anumit sector economic și un grup industrial care definește cel mai bine operațiunile sale de afaceri. Este unul dintre cele două sisteme rivale folosite de investitori, analiști și economiști pentru a compara și contrasta companiile concurente.
GICS a fost dezvoltat în comun de Morgan Stanley Capital International ( MSCI ) și Standard & Poors. Metodologia GICS este utilizată de indicii MSCI, care includ acțiuni din SUA și internaționale, precum și de o mare parte din comunitatea de gestionare a investițiilor profesionale.
Chei de luat masa
- GICS identifică în mod sistematic fiecare companie după sector, grup industrial, industrie și sub-industrie.
- GICS este utilizat de investitori și analiști pentru a identifica, compara și contrasta concurenții unei firme.
- Sistemul de clasificare GICS este format din patru niveluri.Începând din 2021, existau 11 sectoare, 24 grupuri industriale, 69 industrii și 158 subindustrii.
Înțelegerea GICS
Clasificarea în industrie a unei companii este esențială pentru un investitor al cărui scop este un portofoliu diversificat sau să identifice concurenții unei companii din aceeași industrie. Partea de sus a ierarhiei GICS definește 11 sectoare economice. Acestea sunt împărțite în continuare în 24 de grupuri industriale, apoi în 68 industrii și, în cele din urmă, în 157 subindustrii. Fiecare stoc are un cod care să îl identifice la toate cele patru niveluri. Cele 11 sectoare sunt:
- Discreționar de consum
- Capse de consum
- Energie
- Materiale
- Industriale
- Sănătate
- Date financiare
- Tehnologia de informație
- Proprietate imobiliara
- Servicii de comunicare
- Utilități
O companie primește coduri de clasificare GICS la nivelurile de sub-industrie de către Standard & Poor’s și MSCI în conformitate cu definiția lor a activității principale a companiei.
Principala sursă de venit a unei companii este cel mai important factor în determinarea activității sale principale. Sunt luați în considerare și alți factori, precum analiza câștigurilor și percepția pieței.
De la crearea GICS în 1999, o serie de revizuiri au adăugat, șters sau rafinat grupuri industriale, subindustrii și industrii. Un sector imobiliar a fost adăugat în 2016. Sectorul telecomunicațiilor a fost redenumit sectorul serviciilor de comunicații în 2018. În același timp, sectorul a fost extins pentru a include unele interese media și de divertisment clasificate anterior în sectorul discreționar al consumatorilor și unele media interactive și interese de servicii clasificate anterior în sectorul tehnologiei informației.
Cum se utilizează GICS
În concluzie, peste 26.000 de acțiuni la nivel mondial au fost clasificate de GICS, reprezentând peste 95% din capitalizarea de piață cotată la nivel mondial. GICS este utilizat de administratorii de portofoliu pentru a identifica și analiza stocurile și concurenții lor.
De asemenea, este utilizat pentru compararea indexurilor MSCI. Morgan Stanley estimează că peste 14,5 trilioane de dolari în active administrate sunt comparate cu indicii MSCI, dintre care mulți sunt specifici sectorului.
GICS concurează cu sistemul de clasificare a industriei (ICB), care este întreținut de Dow Jones și FTSE Group din Londra.
Sistemele ICB și GICS nu sunt chiar atât de diferite.
Cea mai mare diferență între ICB și GICS constă în modul în care sunt clasificate întreprinderile de consum la nivel de sector. Cu ICB, companiile care fac afaceri cu consumatorii sunt împărțite în furnizori de bunuri și furnizori de servicii. Cu GICS, companiile sunt etichetate ca fiind ciclice sau neciclice sau între cheltuieli discreționare și elemente de bază.
La nivelurile inferioare, există mai multe diferențe, dar impactul lor nu este extrem de semnificativ. De exemplu, în ICB, companiile de cărbune se găsesc în materiale de bază, dar în cadrul GICS aceste companii sunt clasificate în energie. Indiferent dacă unul dintre sisteme este superior este o chestiune de preferință. Utilizatorul final nu are cu adevărat de ales, întrucât toți indicii principali își asociază stocurile listate cu unul sau altul.
În practică, majoritatea denumirilor din același sector și industrie există atât în standardele GICS, cât și în standardele ICB.
Clasificarea este depășită?
În ultimii ani, relevanța clasificării GICS și ICB a fost pusă la îndoială. Multe dintre categoriile și măsurătorile noastre economice actuale sunt produse din epoca industrială, când companiile care creșteau și modelează lumea erau giganți cu plante fizice imense și o mulțime de produse materiale.
Giganții de astăzi trec granițele dintre hardware și software și nu numai. Apple produce telefoane și computere și vinde produse de divertisment. Amazon creează hardware, produce programe de divertisment, vinde servicii cloud și oferă aproape orice. General Electric are interese în NBC, Telemundo și Universal Pictures.
Criticii susțin că este timpul să treceți de la un accent pe industrie verticală la unul centrat pe modele de afaceri, prin actualizarea Standardului global de clasificare a industriei pentru a reflecta sfera mai largă a giganților corporativi de astăzi. Noile măsuri și standarde pot ajuta investitorii, clienții și angajații să gestioneze noi peisaje strategice cu o perspectivă mai bună.