Goldilocks Economy

Ce este o economie Goldilocks?

O economie Goldilocks nu este prea fierbinte sau prea rece, ci doar corectă – pentru a fura o linie din povestea populară pentru copii Goldilocks and the Three Bears. Termenul descrie o stare ideală pentru un sistem economic. În această stare perfectă, există ocupare deplină, stabilitate economică și creștere stabilă. Economia nu se extinde sau nu se contractă cu o marjă mare. O economie Goldilocks este suficient de caldă, cu o creștere economică constantă pentru a preveni o recesiune. Cu toate acestea, creșterea nu este atât de fierbinte încât să o împingă într-un statut inflaționist.

Chei de luat masa

• O economie Goldilocks descrie un stat ideal pentru o economie prin care economia nu se extinde sau nu se contractă prea mult.
• O economie Goldilocks are o creștere economică constantă, prevenind o recesiune, dar nu atât de mult, încât inflația crește prea mult.
• Un stat Goldilocks este ideal pentru investiții, deoarece pe măsură ce companiile cresc și generează o creștere pozitivă a câștigurilor, acțiunile se comportă bine.

Înțelegerea economiei Goldilocks

Deși există unele dezbateri între economiști cu privire la caracteristicile exacte ale unei economii Goldilocks, este sigur să spunem că ar trebui să existe un echilibru între creștere, ocuparea forței de muncă și inflație. Condițiile ideale sunt caracterizate de obicei prin:

• O estimează că o rată normală va scădea undeva între 4% și 5%.
• O creștere a prețurilor activelor – cunoscută sub numele de inflația prețului activelor – a acțiunilor, instrumentelor derivate, obligațiunilor, imobilelor și a altor active va atrage o economie Goldilocks. Această creștere este dificil de observat atunci când se utilizează măsuri mai largi care să măsoare creșterea economică reală.
• Ratele scăzute ale dobânzii pe piață. Aceste rate reprezintă procentul unei sume de dolari pe care un creditor o va percepe unui împrumutat atunci când împrumută bani. Ratele dobânzii de pe piață se bazează pe rata overnight – stabilită de Fed – care este rata pe care băncile o impun reciproc.
• Inflația scăzută, măsurată prin indicele prețurilor de consum (IPC) bazat pe un număr – și indicele prețurilor de producție (IPP) identifică, de asemenea, această stare economică de aur. Inflația descrie puterea de cumpărare a banilor unei națiuni.
• Produsul intern brut constant (PIB) sau creșterea economică este cel mai citat indicator al economiei Goldilocks. PIB-ul este o măsură economică largă a valorii tuturor serviciilor și bunurilor finite produse într-o țară. Această măsură este un indicator direct al sănătății unei economii.

Dacă creșterea PIB-ului este prea mică, economia se poate scufunda într-o recesiune sau într-o recesiune economică. Când o economie are două trimestre consecutive – sau șase luni – de creștere a PIB-ului negativ, economistul spune că țara se confruntă cu o recesiune. Dacă creșterea PIB-ului este prea rapidă, aceasta poate duce la o creștere a prețurilor într-o economie sau la inflație.

Menținerea unei economii Goldilocks

Cheltuielile fiscale ale Congresului sunt o modalitate de a ajuta la crearea și gestionarea unei economii Goldilocks. Guvernele își pot spori cheltuielile prin proiecte de infrastructură, cum ar fi crearea de drumuri și poduri, precum și prin încheierea de contracte guvernamentale cu companii private.

Utilizarea impozitelor este, de asemenea, un instrument utilizat pentru gestionarea unei economii. Reducerea impozitelor pe întreprinderi încurajează investițiile în afaceri, iar reducerile de impozite ale consumatorilor încurajează cheltuielile consumatorilor. Cu toate acestea, efectele cheltuielilor fiscale și ale reducerilor fiscale pot avea rezultate mixte și rareori reprezintă o soluție pe termen lung pentru menținerea economiei Goldilocks.

Goldilocks și Banca Centrală

Băncile centrale sunt responsabile pentru reglementarea masei monetare și a sectorului bancar. Autoritatea bancară folosește instrumente de politică monetară pentru a iniția și menține o economie Goldilocks. Banca centrală a SUA este Federal Reserve. Fed poate reduce ratele dobânzii, stimulând împrumuturile în economie pe măsură ce consumatorii și întreprinderile cresc împrumuturile pentru a profita de rate mai mici. În schimb, Fed poate crește ratele dobânzii dacă consideră că economia crește prea mult și inflația crește cu o rată mai rapidă decât ținta inflației.

Creșterea prețurilor poate afecta economia, deoarece consumatorii tind să reducă cheltuielile. Companiile sunt rănite de inflație dacă materiile prime devin prea scumpe, deoarece costurile adăugate afectează profiturile lor. Ca urmare, întreprinderile pot reduce investițiile. Băncile centrale, cum ar fi Fed, reacționează prin creșterea ratelor dobânzii pentru a încetini creșterea economiei, ceea ce în cele din urmă încetinește sau previne presiunile inflaționiste. Cu toate acestea, dacă băncile centrale cresc ratele dobânzilor prea repede sau prea mult, acțiunile lor pot declanșa o încetinire economică.

Condițiile economice din străinătate și răspunsul guvernelor străine și al altor bănci centrale naționale pot influența, de asemenea, dacă o economie poate realiza un stat Goldilocks. Poate fi o provocare pentru bancherii centrali și guvernele să creeze o economie Goldilocks, deoarece mulți factori trebuie să se unească pentru ca acest stat economic să existe.

Economia și investițiile Goldilocks

Economia SUA trece de obicei prin cinci etape ca parte a ciclului de afaceri. Aceste etape sunt de creștere sau expansiune, vârf, recesiune sau contracție, depresiune și recuperare. O economie Goldilocks se poate întâmpla în timpul fazelor de recuperare și creștere. De asemenea, datorită existenței ciclurilor economice, o economie Goldilocks ar trebui considerată un stat temporar.

O economie Goldilocks este ideală pentru investiții. Pe măsură ce companiile cresc și generează o creștere pozitivă a câștigurilor, acțiunile se comportă bine. Investitorul câștigă prin aprecierea prețului acțiunilor și, în unele cazuri, dividende pe măsură ce afacerea returnează profituri acționarilor săi. În absența inflației, investițiile cu venit fix, cum ar fi obligațiunile, își vor păstra valoarea.

Cu toate acestea, dacă PIB-ul crește prea repede și inflația crește prea repede, economia se poate supraîncălzi. În această atmosferă, prețurile activelor pot deveni supraevaluate. Fed ar putea crește ratele dobânzii pentru a încerca să răcească economia. Creșterea ratelor dobânzii rupe unul dintre pilonii cheie ai economiei Goldilocks și sunt de obicei un precursor al sfârșitului său.

Exemplu Goldilocks Economy

Se consideră că economistul David Shulman a inventat expresia „economia Goldilocks”. Economia SUA de la mijlocul până la sfârșitul anilor 1990 a fost considerată o economie Goldilocks, deoarece era „nu prea fierbinte, nu prea rece, ci doar corectă” – o expresie care a fost folosită pentru a descrie economia ideală pentru investitori.

După cum a raportatCNN Money, termenul Goldilocks a fost, de asemenea, folosit pentru a descrie economia SUA pe măsură ce s-a recuperat de la explozia bulei tehnologice între 2004 și 2005. În 2005, economia a crescut la 4,3%, punând media industrială Dow Jones (DJIA) aproape maxime multianuale pentru acel moment.

În 2017, cu economia în creștere de aproape 4%, ocuparea forței de muncă între 3% și 4% și fără inflație reală la vedere, participanții la piață au considerat-o o economie Goldilocks.2  Mai târziu în acel an, Rezerva Federală a majorat ratele dobânzii pentru a menține inflația și creșterea la niveluri moderate. În acel moment, economia globală creștea în medie cu peste 3% din PIB.