Fondul de creștere
Ce este un fond de creștere?
Un fond de creștere este un portofoliu diversificat de acțiuni care are ca obiectiv principal aprecierea capitalului, cu plăți mici sau deloc dividende. Portofoliul constă în principal din companii cu creștere peste medie care își reinvestesc câștigurile în expansiune, achiziții și / sau cercetare și dezvoltare (R&D). Majoritatea fondurilor de creștere oferă o apreciere potențială a capitalului mai mare, dar de obicei cu un risc peste medie.
Chei de luat masa
- Un fond de creștere este un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) care include companii pregătite pentru creșterea veniturilor sau a câștigurilor într-un ritm mai rapid decât cel al colegilor din industrie sau al pieței în general.
- Fondurile de creștere sunt separate prin capitalizare de piață în capitalizare mică, medie și mare.
- Majoritatea fondurilor de creștere sunt cu risc ridicat, cu recompense ridicate și, prin urmare, sunt cele mai potrivite pentru participanții la piață cu un orizont investițional pe termen lung și o toleranță sănătoasă la risc.
Cum funcționează un fond de creștere
Această mantră cu risc ridicat și recompensă ridicată face ca fondurile de creștere să fie ideale pentru cei care nu se retrag în curând. Investitorii au nevoie de o perioadă de deținere cu un orizont de timp de cinci până la 10 ani. Deținerile de fonduri de creștere au adesea multipli de prețuri-câștiguri (P / E) și prețuri-vânzări (P / S). Acest compromis de la investitori reprezintă veniturile și câștigurile peste medie obținute de aceste companii.
Tipuri de fonduri de creștere
Fondurile de creștere, împreună cu fondurile de valoare și fondurile mixte, sunt unul dintre principalele tipuri de fonduri mutuale. Acestea sunt mai volatile decât fondurile din categoriile de valori și amestecuri. Fondurile de creștere sunt de obicei împărțite în funcție de capitalizarea pieței, fondurile reprezentând grupări cu capitalizare mică, capitalizare medie și capitalizare mare.
Fondurile mutuale de creștere cu capitalizare mare sunt unul dintre cele mai mari tipuri de fonduri mutuale în ceea ce privește cota de piață. Fondurile cu amestec mare, care oferă investitorilor valoare și creștere, sunt, de asemenea, foarte populare. Fondurile de creștere cu capitaluri mari străine sunt mult mai mici în ceea ce privește cota de piață.
Fondurile de creștere externă devin din ce în ce mai frecvente pentru investitorii care doresc să profite de creșterea globală. Aceste fonduri investesc în acțiuni internaționale care înregistrează o creștere puternică a veniturilor și a câștigurilor. Pentru fondurile de creștere internațională, sectoarele tehnologiei și consumatorilor sunt cele mai frecvente. Numele mari de internet, cum ar fi Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) și Alibaba (BABA), pot fi găsite printre primele 10 participații pentru multe fonduri internaționale de creștere.
Cel mai mare fond de creștere
Începând cu noiembrie 2020, unul dintre cele mai mari fonduri de creștere este Growth Fund of America (AGTHX) din American Funds. Acest fond mutual are active în administrare (AUM) de225 miliarde USD, începând cu noiembrie 2020, și cu 17,6% în ultimul an, chiar și cu volatilitatea bursieră. Randamentul mediu anual al fondului este de 13,26% în ultimii 10 ani.
Growth Fund of America are Facebook (FB) drept cea mai mare participație, reprezentând 5,8% din active. Stocurile de tehnologie reprezintă cea mai mare pondere a sectorului, cu 23,2%. Stocurile de consum discreționare urmăresc îndeaproape în urmă, cu 20% din active.
Acțiunile tehnologice reprezintă o parte majoră a fondurilor de creștere. Cu o creștere ridicată și rapoarte ridicate P / E și P / S, stocurile tehnologice se potrivesc perfect criteriilor pentru fondurile de creștere.
Performanța fondurilor de creștere
Cu o piață bursieră care a durat peste un deceniu, stocurile de creștere s-au destrămat, ridicând randamentele fondurilor de creștere în comparație cu valoarea și veniturile aferente. Majoritatea fondurilor de acțiuni ale companiilor mari cu cele mai bune performanțe din ultimul deceniu au fost fondurile de creștere. De exemplu, Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) este cel mai performant fond de acțiuni al companiilor mari din ultimii 10 ani, cu o rentabilitate anuală de aproape 23%. În prezent, primele trei dețineri includ Zoom (ZM), Square (SQ) și Spotify (SPOT).