Hara-Kiri Swap
Ce este un swap Hara-Kiri?
Un swap hara-kiri este o rată a dobânzii sau un swap între valute fără potențial de profit pentru inițiator. Termenul a devenit popular în anii 1980, când băncile și brokerii japonezi ofereau rate foarte atractive pentru a obține afaceri de la companii străine în mare parte.
În Japonia, hara-kiri este o formă de sinucidere ritualică lentă practicată de războinici rușinați. Swap-urile au fost denumite hara-kiri, deoarece nerealizarea unui profit din aceste tipuri de tranzacții a fost privită ca o sinucidere financiară.
Chei de luat masa
- Un swap hara-kiri este o rată a dobânzii sau swap pe valute încrucișate fără potențial de profit pentru inițiator, popularizată de băncile japoneze în anii 1980, care oferea rate atractive companiilor străine.
- Prin semnarea unei companii mari, swap-urile hara-kiri au fost considerate a da roade în viitor, deschizând oportunități de a profita în altă parte, inclusiv subscrierea de noi emisiuni, împrumuturi, comisioane bancare, polițe de asigurare etc.
- În Japonia, hara-kiri este o formă de sinucidere ritualică lentă practicată de războinici rușinați. Swap-urile au fost denumite hara-kiri pentru că nerealizarea unui profit din aceste tipuri de tranzacții era privită ca o sinucidere financiară.
Înțelegerea schimburilor Hara-Kiri
Swap-urile Hara-kiri nu oferă beneficii intrinseci părților care le oferă, dar există beneficii extrinseci de luat în considerare. Oferirea unui swap atractiv către o companie mare îi poate determina să se ocupe de banca dvs., atrăgând afaceri. Prin semnarea unei companii mari, swap-urile hara-kiri au fost considerate a da roade în viitor, deschizând oportunități de a profita în altă parte, inclusiv subscrierea de noi emisiuni, împrumuturi, comisioane bancare, polițe de asigurare etc.
Desigur, pericolul pentru petrecere este că investitorii pricepuți vor profita de swap-ul hara-kiri fără a oferi afaceri profitabile în altă parte.
Cum funcționează schimburile Hara-Kiri
Swapurile Hara-kiri funcționează de obicei ca alte swap-uri de valută sau de dobândă. Diferența este că, cu un swap hara-kiri, tariful oferit de inițiator este mai atractiv decât ceea ce este disponibil pe piață.
De exemplu, inițiatorul swap-ului poate oferi plății de dobândă mai mari celeilalte părți decât oferă alte bănci sau poate oferi un curs de schimb mai atractiv pentru valute. Astfel de acțiuni reduc marja de profit a băncii, făcând mai puțin probabil ca acestea să profite sau să beneficieze direct din tranzacție.
Astfel de swap-uri sunt tranzacționate la bursă (OTC) și, în acest caz, sunt adesea comercializate direct de o bancă sau de brokeraj către potențiali clienți. Cu tranzacțiile OTC, părțile pot negocia condițiile dorite de swap. În acest fel, inițiatorul ar putea stabili ratele maxime și minime pe care le vor plăti și primi, garantând în esență că cealaltă parte va ieși chiar și în cel mai rău scenariu sau va ieși înainte în cel mai bun caz pe swap.
Cu ratele de schimb și ratele dobânzii fluctuante – și cu sume potențial uriașe de bani implicate în aceste tranzacții tipic instituționale – dacă piețele merg pe un drum greșit, ar putea însemna pierderi mari sau potențial de profit ratat pentru bancă sau broker.
Swapurile Hara-kiri au fost cele mai populare în swap-urile legate de yeni japonezi. Popularitatea lor a scăzut pe măsură ce băncile japoneze s-au extins în Europa și, prin urmare, nu mai trebuia să încerce să atragă întreprinderile străine să facă afaceri în Japonia. De asemenea, piața bursieră japoneză a început să se prăbușească la începutul anilor 1990, punând stres pe bănci și economie.