Cum poate criza datoriilor unei țări să afecteze economiile din întreaga lume

Indiferent dacă este vorba de sectorul privat sau de guvern, o criză a datoriilor dintr-o țară poate răspândi și deseori durerea economică în alte țări. Acest lucru se poate întâmpla printr-o înăsprire a condițiilor financiare, cum ar fi o creștere a ratelor dobânzilor, o încetinire a creșterii economice și comerciale sau doar o scădere accentuată a încrederii. Acest lucru este valabil mai ales dacă țara aflată în criză este mare și este legată de economia globală.

O criză a datoriilor poate duce la pierderi accentuate pentru bănci, atât interne, cât și internaționale, subminând probabil stabilitatea sistemelor financiare atât în ​​țara afectată de criză, cât și în altele. Acest lucru poate afecta creșterea economică și poate crea tulburări pe piețele financiare globale. Dacă criza datoriilor unei țări este suficient de severă, aceasta ar putea avea ca rezultat o încetinire economică puternică în țară, care atrage creșterea în altă parte.

Chei de luat masa

• Pierderile financiare, frământările pieței și încetinirile accentuate ale creșterii economice și comerciale sunt câteva dintre modalitățile în care țările pot simți efectele unei crize a datoriilor într-o altă țară.
• Chiar și într-o țară mică, o criză a datoriilor poate avea efecte devastatoare în alte părți, dacă țara respectivă este cuprinsă în sistemul financiar global și în economie.

Criza financiară globală

Criza financiară mondială din 2007-08 a arătat cum o criză a datoriilor se poate răspândi ca o epidemie și poate afecta economiile din întreaga lume. Deși alte țări au participat la un comportament riscant în mod similar – în special în Europa – criza financiară globală s-a produs în esență în SUA, cu împrumuturi riscante pe piața ipotecară subpremie și tranzacționarea instrumentelor derivate extrem de pârghiate pe Wall Street.

Deoarece SUA are economia și sistemul financiar dominant din lume și pentru că atât de multe economii din întreaga lume depind de sănătatea economiei SUA, consecințele au fost răspândite și severe, o recesiune economică globală. Teama de o prăbușire economică completă i-a determinat pe consumatori să nu dorească să cumpere și pe bănci să nu acorde împrumuturi, accelerând o spirală economică descendentă în SUA care s-a răspândit rapid către alte economii.

Criza financiară asiatică

Cazul Thailandei și al crizei financiare din Asia arată că chiar și o criză a datoriilor într-o țară mai mică, strâns legată de economia globală, poate face ravagii în alte națiuni. Această criză a fost declanșată atunci când dezechilibrele financiare ale Thailandei – creșterea rapidă a datoriilor externe și dependența de fluxurile pe termen scurt de capital străin – au determinat guvernul să-și devalorizeze moneda, bahtul. Rezultatul a fost un colaps al monedei, care a lăsat Thailanda în imposibilitatea de a plăti mulți dintre creditorii săi străini.

Problema s-a răspândit rapid și în alte țări asiatice, în special în Indonezia și Coreea de Sud. Alte monede regionale au scăzut din cauza așteptărilor că și competitorii din Thailanda la export vor fi obligați să-și devalorizeze monedele, ceea ce face mai dificilă pentru debitorii de capital străin să își ramburseze datoriile. Ratele dobânzilor au crescut în timp ce națiunile au încercat să încetinească ieșirile de capital, stopând creșterea economică.

În 1998, produsul intern brut pe cap de locuitor a scăzut cu 16% în Indonezia, 12% în Thailanda și 8% în Coreea de Sud.