Cum să vă monitorizați efectiv deținerile de acțiuni
Mulți investitori individuali cumpără și vând pe baza ultimelor știri, sfaturi și acțiuni de preț. Aceștia pot utiliza ținte de preț și pot opri pierderile pentru a cumpăra și vinde acțiuni. Această abordare tinde să creeze multă activitate, dar nu neapărat mult succes. De fapt, prea multă tranzacționare este de fapt una dintre principalele cauze de subperformanță de către investitorii individuali.
Dacă doriți să vă monitorizați în mod eficient deținerile de acțiuni, nu mai urmăriți prețurile acțiunilor și începeți să urmăriți companiile din spatele lor.
Concentrați-vă pe afaceri, nu pe preț
În cartea sa clasică din 1972 „100 la 1 în Bursă”, autorul Thomas Phelps spune povestea unui om de afaceri care și-a vândut companiile și a investit veniturile în bursă. El i-a spus lui Phelps că îl înnebunește să urmărească fluctuația prețurilor acțiunilor în fiecare zi. Acțiunile pe care le-a cumpărat au scăzut și cele pe care nu le-a crescut, iar întreaga experiență i-a provocat nopți nedormite.
Chei de luat masa
- Nu vă lăsați fascinat de urcușurile și coborâșurile zilnice ale pieței de valori.
- În schimb, concentrați-vă asupra rapoartelor trimestriale ale companiei.
- Rapoartele vă vor spune dacă compania este sănătoasă și în creștere.
- Dacă da, și prețul acțiunilor dvs. ar trebui să crească.
Phelps l-a întrebat cum a evaluat companiile pe care le deținea înainte de a le vinde. Omul de afaceri a spus că este simplu. Atâta timp cât vânzările au crescut și marjele de profit au fost bune, el a știut că afacerea va fi bine. Nu putea să pună preț pe niciuna dintre aceste afaceri în fiecare zi, așa că s-a concentrat asupra performanței companiei.
Phelps i-a sugerat să administreze portofoliul de acțiuni în același mod. Concentrați-vă pe rapoartele trimestriale și progresul afacerii și ignorați fluctuațiile zilnice de preț ale stocului. Acest lucru i-ar permite să obțină rezultate de succes similare, menținându-și în același timp liniștea sufletească.
Ignora zgomotul
Omul de afaceri a spus că pur și simplu nu poate face asta și orice investitor de acțiuni va înțelege de ce. Informațiile sunt disponibile și ne simțim obligați să le verificăm. Și se înrăutățește. Acea afacere funcționa într-o lume pre-internet a actualizărilor cotate de acțiuni zilnice.
Reducerea constantă a cumpărării și vânzării afectează performanța pe termen lung.
Cu toate acestea, investitorii de astăzi ar fi înțelepți să urmeze sfaturile Phelps. Companiile își publică rezultatele financiare trimestrial și atunci investitorii ar trebui să acorde atenție afacerii.
O concentrare pe termen lung cu mai puțină activitate ar trebui să ducă la randamente mai mari pe termen lung.
Este totul în cifre
În fiecare trimestru, un investitor ar trebui să citească comunicatul privind câștigurile pentru fiecare dintre acțiunile sale și să adreseze câteva întrebări de bază.
- Vânzările cresc? Dacă nu, de ce nu?
- Câștigurile sunt mai mari decât în trimestrul anterior și acum 12 luni? Din nou, dacă nu, de ce nu?
- Compania a emis noi acțiuni sau a crescut nivelul datoriilor? Dacă da, care a fost scopul ofertei și cum vor fi utilizate fondurile?
- Sunt lansate produse sau servicii noi care ar putea determina creșterea vânzărilor și a câștigurilor?
La toate aceste întrebări vi se va răspunde în versiunea privind câștigurile și mai detaliat în conferința telefonică ulterioară. Investitorii ar trebui să citească comunicatul și transcrierea apelului și să evalueze cum merge afacerea.
Mai multe întrebări
Este important să stabilim dacă valoarea contabilă pe acțiune crește la fel de repede ca și câștigurile raportate, deoarece orice altceva din situațiile financiare ajunge să se reflecte în capitalul propriu al acționarilor,
Dacă nu este, atunci trebuie să știți unde merg banii. Dacă este cheltuit pentru cercetare și dezvoltare, este posibil să fie pozitiv. Dacă dispare în vânzarea cheltuielilor generale și administrative, acesta este un semn roșu care indică faptul că managementul reinveste fără succes profiturile în afacere.
În timp, valoarea contabilă pe acțiune ar trebui să crească cel puțin la fel de repede ca și câștigurile raportate.
Atitudinea managementului contează
Investitorii ar trebui să judece atitudinea conducerii companiei față de acționari. Compania plătește un dividend? A crescut în timp? Cumpără acțiuni din acțiuni pentru a crește valoarea acțiunilor rămase? Fac acest lucru la evaluări rezonabile sau cumpără acțiuni supraevaluate pentru a umfla temporar câștigurile pe acțiune?
Dacă cumpără acțiuni din acțiuni, reduce numărul acțiunilor restante sau este compensat de opțiuni pe acțiuni și acordări de acțiuni către conducere?
Urmăriți conducerea
Există ofițeri și directori care fac achiziții sau vânzări de acțiuni pe piață deschisă în jurul prețurilor curente?
Atitudinea conducerii față de acționari și deținerea acestora și activitatea de tranzacționare a companiei pe care o administrează va fi un factor semnificativ în performanța viitoare a corporației și prețul acțiunilor.
Concentrați-vă pe termen lung
În loc să se concentreze asupra obiectivelor arbitrare de preț și asupra acțiunilor zilnice pe piață, investitorii ar trebui să ia în considerare modul în care se desfășoară afacerea.
Dacă compania este în creștere și marjele de profit sunt stabile, atunci puteți deține confortabil acțiunile. Dacă compania se descurcă bine și acțiunile sunt scăzute, vă recomandăm să cumpărați mai multe acțiuni.
Când să vinzi
Cu toate acestea, dacă afacerea se luptă și nu găsiți niciun motiv valid pentru a se îmbunătăți în curând, este timpul să vă gândiți la vânzarea acțiunii, indiferent de acțiunea actuală a prețului.
Concentrarea pe afacerea în sine, mai degrabă decât pe prețul acțiunilor, va duce la proprietate pe termen lung și la costuri mai mici de tranzacție. Banii reali din acțiuni sunt câștigați de investitori răbdători care consideră participația lor ca proprietate a unei afaceri și dețin acțiunile lor atâta timp cât afacerea este bună.