Hiperdeflatia

Ce este hiperdeflarea?

Hiperdeflarea este un nivel extrem de mare și relativ rapid de deflație într-o economie. Hiperdeflarea apare atunci când puterea de cumpărare a monedei crește drastic într-o perioadă de timp relativ scurtă. Această creștere are ca rezultat ca datoriile să fie mai pronunțate, deoarece valoarea reală a bunurilor și serviciilor crește și valoarea monedei scade.

Dacă s-ar produce o hiperdeflare, aceasta ar avea consecințe economice grave, deoarece oamenii ar renunța să facă o achiziție astăzi, când știu că va fi mult mai ieftin să o cumpere mâine, a doua zi sau a doua zi – și astfel cheltuielile și investițiile vor se macină până la oprire.

Hiperdeflarea este destul de rară și poate fi pusă în contrast cu perioadele încă rare, dar mai frecvente de hiperinflație, în care prețurile cresc rapid pe măsură ce puterea de cumpărare a monedei scade abrupt.

Chei de luat masa

• Hiperdeflarea se referă la scăderi extrem de mari ale prețurilor generale ale bunurilor într-o economie – sau, în mod corespunzător, la creșteri mari ale puterii de cumpărare a unui ban.
• Hiperdeflarea este foarte rară, probabil singurul exemplu fiind creșterea rapidă și meteorică a prețului Bitcoin într-un interval scurt de timp.
• Hiperinflația este conceptul teoretic opus și este rară, dar au existat mai multe cazuri în care prețurile mărfurilor au crescut rapid pe măsură ce valoarea monedei scade.

Înțelegerea hiperdeflării

Hiperdeflarea este mai mult sau mai puțin un termen teoretic și nu există o măsură exactă a diferenței între acesta și deflație. Cu toate acestea, hiperdeflarea, la fel ca deflația, poate duce la o spirală deflaționistă în care un mediu deflaționist duce la producție mai mică, salarii mai mici și cerere mai mică și, astfel, niveluri de preț mai mici. Acest scenariu creează o buclă de feedback care continuă până când intervine o forță exterioară (guvernul, de exemplu).

Statele Unite au cunoscut perioade severe de deflație după Războiul Civil și Primul Război Mondial1.  Unii economiști cred că criza financiară din 2007-2009 a adus o perioadă de deflație în Statele Unite.  Japonia a intrat într-o perioadă severă de deflație care se desfășoară încă din anii 1990.

Spirala deflaționară

În timp ce hiperdeflarea este rară, deflația în sine poate duce la bucle de feedback negative pernicioase. O spirală deflaționistă este o reacție descendentă a prețurilor la o criză economică care duce la scăderea producției, salarii mai mici, cerere scăzută și prețuri încă mai mici. Aceste evenimente apar adesea într-o perioadă de criză economică severă, cum ar fi Marea Depresie.

Deflația apare atunci când nivelurile generale ale prețurilor scad, spre deosebire de  inflație,  care este atunci când nivelurile generale ale prețurilor cresc. Când apare deflația,  băncile centrale  și autoritățile monetare pot adopta politici monetare expansive pentru a stimula cererea și creșterea economică.

Dacă eforturile de politică monetară eșuează, totuși, din cauza slăbiciunii economice mai mari decât cele anticipate sau pentru că ratele dobânzii țintă sunt deja nule sau aproape de zero, poate apărea o spirală deflaționistă chiar și cu o politică monetară expansivă. O astfel de spirală se ridică la un cerc vicios, unde un lanț de evenimente întărește o problemă inițială.

Exemplu de hiperdeflare

Spre deosebire de hiperinflație, există puține exemple documentate din istorie de lumea reală a hiperdeflării. Recent, însă, lumea a văzut apariția criptomonedei: monedă digitală descentralizată care funcționează printr-un blockchain sau un registru de tranzacții publice.

Bitcoin, creat în 2009, a fost prima monedă digitală și rămâne cea mai cunoscută. Mulți observatori au etichetat volatilitatea sa recentă ca fiind un exemplu fără precedent de hiperdeflare. Unii experți și economiști în criptomonede etichetează prețurile sale în creștere drept o balon, menționând că moneda are perspective pe termen lung. Cu toate acestea, ei subliniază și posibilitatea ca deflația să aibă loc.

Prin design, numărul de monede noi scade în fiecare an, dar cererea pentru Bitcoin crește. Această dinamică poate duce la intrarea economiei digitale într-o perioadă deflaționistă. Deoarece niciun sistem bancar centralizat sau echivalent al Rezervei Federale nu supraveghează moneda, nu vor fi puse în mișcare politici de intervenție.

Mai mult, Bitcoin nu poate fi lăsat și preluat de un norocos trecător; dacă cineva își pierde cheia personală, pierde banii, iar banii sunt efectiv scoși din circulație. În plus, există un nivel ridicat de concentrare a bogăției în rândul deținătorilor de Bitcoin, ceea ce înseamnă că există un număr relativ mic de utilizatori care pot vinde sau, mai important pentru acest scenariu, nu vinde.

Odată cu creșterea valorii, există mai multe stimulente pentru cumpărarea și acumularea Bitcoin, ceea ce nu face decât să mărească prețul și să scadă în continuare oferta. Această situație ar putea duce ipotetic la apariția reală a hiperdeflării.