Investiția în impact: a face o diferență și un profit

Majoritatea investitorilor își petrec timpul urmărind randamentele. Dar dacă ar exista o modalitate de a face bine în timp ce obțineți și profit?

Mai multe organizații nonprofit s-au alăturat managerilor de bani și băncilor de investiții pentru a crea și a comercializa o nouă linie de produse care oferă investitorilor posibilitatea de a se angaja în ceea ce se prezintă acum ca investiții de impact, o formă de investiție responsabilă social. Scopul acestei scheme este de a investi bani în companii, organizații, fonduri sau proiecte oriunde în lume, care pot efectua o schimbare socială pozitivă, în același timp oferind un profit financiar investitorilor.

Chei de luat masa

• Investirea prin impact este o strategie de investiții care urmărește să genereze rentabilități financiare, creând în același timp un impact pozitiv social sau de mediu.
• Investitorii care urmăresc investițiile de impact consideră angajamentul unei companii față de responsabilitatea socială corporativă sau datoria de a servi pozitiv societatea în ansamblu.
• Investițiile responsabile din punct de vedere social (SRI) și investițiile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) sunt două abordări ale impactului asupra investițiilor, deși există încă unele dezacorduri cu privire la terminologie în comunitatea care investește.

Un pas mai departe

Interesul pentru idee a crescut constant de ani de zile, la fel și numărul de produse oferite. De ceva timp, o serie de companii de administrare a investițiilor, cum ar fi Impax Asset Management, Domini Impact Investments și Parnassus Investments, oferă fonduri mutuale care investesc în companii responsabile și conștiente din punct de vedere social și ecologic.12 Dar investitorii de impact de astăzi fac un pas mai departe, urmărind să investească în obligațiuni și alte vehicule de investiții care investesc direct în proiecte orientate social.

Un exemplu de vehicul utilizat în investițiile de impact este un împrumut de microfinanțare, care ajută persoanele cu acces redus sau deloc la capital să înceapă o nouă afacere. Persoanele cu valoare netă ridicată, în special, găsesc aceste oferte atractive și sunt dispuse să își asume un risc calculat pentru a investi în ele. Companiile începute cu împrumuturi de microfinanțare oferă rentabilitate competitivă investitorilor lor prin obligațiunile care le susțin. În unele cazuri, vehiculele de investiții de impact au reușit să obțină randamente mai mari pentru investitorii lor decât au făcut piețele mai largi, în special în timpul ciclurilor de reducere.

Nu doar cei bogați (din nou)

Ceea ce poate a început ca nișă pentru investitorii mai bogați a început să atragă atenția pieței cu amănuntul mai mari.În consecință, numărul organizațiilor care oferă aceste produse este în creștere. O astfel de organizație este ImpactAssets, care oferă fonduri sfătuite de donatori persoanelor și consilierilor care doresc să producă schimbări sociale și de mediu pozitive. În fiecare an, organizația publică o listă de 50 de manageri de investiții specializați în tehnici de investiții de impact, denumită IA 50.

ImpactAssets este, de asemenea, strâns legat de Calvert Impact Capital, care oferă oportunități de investiții și împrumuturi, cum ar fi Calvert Community Investment Notes, o serie de titluri de creanță care au început la o investiție minimă de 1.000 USD când au fost plasate printr-un intermediar.

Interes și varietate în creștere

Mari bănci de investiții iau notă, de asemenea. Goldman Sachs, de exemplu, a sărit pe impactul investiției.În 2014, a lansat Fondul său de impact social GS, care implementează capital pentru revitalizarea fizică, socială și economică a comunităților defavorizate din SUA Strategia de investiții a fondului este de a aborda provocările sociale și de a mobiliza noi surse de capital privat în impactul social. în același timp oferind investitorilor săi un câștig financiar.În plus, Goldman Sachs a investit în comunități din Statele Unite, sprijinind o mare varietate de proiecte de dezvoltare și revitalizare, cum ar fi investiții în construcții de locuințe la prețuri accesibile, crearea de locuri de muncă, educație de calitate, facilități de asistență medicală, întreprinderi mici și multe altele.

Fundația Rockefeller a fost una dintre primele fundații care a experimentat cu obligațiuni de impact social în colaborare cu Global Impact Investing Network (GIIN), o organizație nonprofit dedicată creșterii eficacității investițiilor de impact.8 Fundația a finanțat, de asemenea, dezvoltarea metricilor pentru a măsura performanța acestor întreprinderi sociale și a influența fondurile de investiții.

Cu îndrumarea Fundației Rockefeller, unele dintre cele mai mari bănci de investiții din SUA, inclusiv Goldman Sachs Group, Inc. ( GS ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) și Bank of America Corp. ( BAC ), au creat impact social obligațiuni care au fost aplicate la probleme precum educația timpurie a copilului, locuințe la prețuri accesibile și programe de reabilitare a închisorilor.

Având în vedere că cererea investitorilor pentru produsele de investiții cu impact continuă să crească pe măsură ce ideea devine mai generalizată, mai multe instituții financiare, precum Morgan Stanley (MS ), Merrill și UBS Group (UBS ), au dezvoltat, de asemenea, platforme de investiții de impact pe care consilierii lor poate atinge atunci când clienții solicită fonduri de investiții de impact orientate către o anumită cauză.1112

Returnează Păstrează-le înapoi

Mișcarea acestor bănci de investiții și administratori de bani pentru a oferi produse de investiții cu impact mai mare pare să fie una profitabilă. Cel mai recent studiu GIIN a studiat 294 de investitori de impact și estimează că dimensiunea pieței de azi depășește 715 miliarde de dolari. Raportul a constatat, de asemenea, că majoritatea respondenților au raportat că investițiile lor de impact își îndeplineau sau depășeau așteptările financiare. Aproximativ două treimi au afirmat că investițiile lor vizează rentabilități pe piață.

Millennials sunt următorii în linie

Următoarea generație de investitori își manifestă deja dorința de a-și pune banii de investiții în spatele proiectelor, companiilor și fondurilor care sunt în conformitate cu propriile lor valori de bază. Millennials, sau oameni născuți între începutul anilor 1980 și începutul anilor 2000, sunt ultimul grup de investitori care văd investițiile de impact ca o modalitate de a-și apăra convingerile, în timp ce investesc și în propriul viitor.

Studiile arată că acești investitori apelează acum și la profesioniștii financiari pentru a le oferi oportunități de a genera un profit financiar puternic, creând în același timp un impact social pozitiv.15 Vor ca consilierii lor să le ofere produse de investiții bazate pe valoare ca alternativă la ceea ce li se oferă pe piețele generale.Și, deși ar putea fi tineri și săraci în prezent, acest segment al populației nu ar trebui trecut cu vederea. Se așteaptă ca milenarii să moștenească aproximativ 68 de miliarde de dolari în avere și deja caută modalități de ao investi.

Încă distorsionat pentru investitorii mai bogați (deocamdată)

Din ce în ce mai multe oportunități vor continua să se deschidă pentru investitorii care doresc să își alinieze propriul viitor financiar cu dorința lor de a face diferența în lume. Deocamdată, însă, majoritatea opțiunilor scalabile de investiții cu impact sunt în continuare destinate investitorilor mai bogați.

Pentru investitorii cu investiții mai mici de 2,8 milioane de dolari – dimensiunea medie a ofertelor de investiții cu impact în 2019 – vehiculele de investiții durabile și responsabile, cum ar fi fondurile mutuale axate pe investiții responsabile din punct de vedere social și ecologic, sunt încă calea de parcurs. Tranzacțiile private care necesită o cantitate echitabilă de due diligence pot fi în continuare prea riscante pentru investitorul mediu.

Linia de fund

Dorința de a combina investițiile și responsabilitatea socială crește într-un ritm rapid printre cei bogați și nu atât de bogați. Și s-au pus bazele pentru crearea a numeroase produse pentru a satisface cererea unei noi generații de investitori conștienți social. Atâta timp cât astfel de investiții produc randamente competitive – atât financiare, cât și sociale – popularitatea lor va crește doar.