Deficitul de dobânzi
Ce este un deficit de dobândă?
Un deficit de dobândă este dobânda acumulată datorată care rămâne după ce un debitor și-a efectuat plata lunară. Acest lucru poate duce la amortizarea negativă a unor împrumuturi cu rată ajustabilă. Amortizarea negativă este un termen financiar care se referă la o creștere a soldului principal al unui împrumut cauzată de eșecul acoperirii dobânzii datorate pentru împrumutul respectiv.
Chei de luat masa
- O deficiență a dobânzii apare atunci când dobânda acumulată datorată la plata unei datorii nu este acoperită în totalitate.
- Acest lucru se poate întâmpla la un împrumut cu rată variabilă în cazul în care un plafon al ratei dobânzii limitează plățile lunare la un nivel mai mic decât dobânda totală datorată în caz contrar.
- Deficiențele dobânzilor la creditele ipotecare ARM pot avea ca rezultat amortizarea negativă, ducând la o perioadă mai lungă de rambursare a împrumutului.
Cum funcționează deficiențele de interes
Deficiențele de dobândă sunt o caracteristică a creditelor ipotecare cu rată ajustabilă (ARM), în care rata dobânzii aplicată soldului restant variază de-a lungul vieții împrumutului. Atunci când plafoanele tarifare limitează plățile lunare ale împrumuturilor, plățile proprietarului pot fi mai mici decât dobânda efectivă datorată. Această dobândă neplătită mărește soldul principal restant al împrumutului, care se numește amortizare negativă.
În timp ce amortizarea negativă protejează împrumutații de șocul de plată asociat cu o creștere bruscă a ratei dobânzii ARM, va dura mai mult timp pentru a amortiza integral împrumutul. Dacă ratele dobânzilor continuă să crească, capitalul propriu din casă va scădea mai degrabă decât crește, cu excepția cazului în care prețul casei crește. Majoritatea creditelor ipotecare au limite asupra deficienței dobânzilor, pentru a proteja atât împrumutatul, cât și creditorul. Un plafon pe viață este rata maximă a dobânzii limită maximă admisibilă pe un ARM. Limita maximă se aplică pe durata de viață a ipotecii. Această limită informează un împrumutat cu privire la rata maximă a dobânzii pe care ar putea să o plătească pe durata de viață a creditului.
Șocul plății este riscul ca plățile periodice viitoare programate ale unui împrumut să crească în mod substanțial și să poată determina împrumutatul să nu mai primească împrumutul și este asociat cu ARM-uri.
Deficiențe de interes în MBS
Pe piața garanției garantate ipotecar (MBS), deficitele dobânzilor apar atunci când dobânda distribuită este mai mică decât valoarea dobânzii acumulate ca urmare a plăților anticipate ipotecare. Deficiențele de dobândă apar atunci când comisioanele și cheltuielile asociate cu împrumuturile cu probleme reduc suma dobânzii disponibile pentru a fi plătită pentru un titlu garantat cu ipotecă. Dacă există o deficiență a dobânzii, dobânda este amânată, clasele subordonate fiind de obicei primele care sunt afectate cu mai multe tranșe senior care sunt rambursate mai întâi.