Valul Kondratiev

Ce este un val Kondratiev?

Un val Kondratiev este un ciclu economic pe termen lung al prețurilor mărfurilor și al altor prețuri, considerat a fi rezultatul inovației tehnologice, care produce o perioadă lungă de prosperitate alternând cu declinul economic. Această teorie a fost fondată de Nikolai D. Kondratiev (numit și „Kondratieff”), un economist agricol care a observat că prețurile la produsele agricole și la cupru au cunoscut cicluri pe termen lung. Kondratiev credea că aceste cicluri implică perioade de evoluție și autocorecție.

Cunoscut și sub denumirea de „val Kondratieff”, „superciclu”, „val K”, „val” sau „val lung”.

Cheie de luat

• Valurile Kondratiev sunt modele de undă aparente pe termen lung (~ 50 de ani) în anumite date din seriile de timp economice transformate statistic.
• Valurile Kondratiev au fost inițial descrise de economistul agricol Nicolai Kondratiev și de atunci au fost studiate de alți economiști și comentatori financiari.  
• Teoria lui Kondratiev nu este general acceptată de economiști și poate fi ușor explicată ca o iluzie statistică creată de transformările sale ale datelor brute. 

Înțelegerea valurilor Kondratiev

Cercetările lui Kondratiev privind stabilirea prețurilor mărfurilor agricole l-au determinat să investigheze prețurile istorice ale grâului și ale altor culturi pe piețele majore europene de cereale unde au fost menținute înregistrările prețurilor. El a reușit să colecteze date în valoare de aproape 150 de ani despre prețurile mărfurilor de pe diferite piețe. Kondratiev a combinat aceste seturi de date ale prețurilor raportate de piață împreună pentru a realiza serii îndelungate de date privind prețurile. Apoi a transformat seriile de date rezultate din datele brute despre prețuri în medii mobile, precum și ratele de schimbare a prețurilor și mediile mobile respective ale acestora. Kondratiev spera să exploreze caracteristicile pe termen lung și tendințele prețurilor, făcând acest lucru cu datele. 

În acest fel, Kondratiev a reușit să identifice ceea ce el credea a fi un tipar normal de val în prețurile mărfurilor, cu o perioadă de aproximativ 50 de ani. El a afirmat că în datele sale pot fi observate două cicluri complete, primul din 1790-1849 și al doilea din 1850-1896 și că piețele mondiale de mărfuri se aflau la jumătatea unui al treilea val. El spera să folosească ideile obținute din tiparele pe care le-a observat pentru a ajuta la planificarea sovietică a prețurilor și a producției în economia URSS

Cu toate acestea, teoria lui Kondratiev nu a fost binevenită. Opiniile sale au fost antipatice de oficialii comuniști, deoarece au sugerat că națiunile capitaliste nu se aflau pe o cale inevitabilă spre distrugere, ci că, în schimb, au experimentat doar urcușuri și coborâșuri. Kondratiev a fost, de asemenea, un susținător entuziast al Noii politici economice a lui Lenin, care a reintrodus piețele pentru unele bunuri și servicii după eșecurile dezastruoase timpurii ale planificării economice centrale în economia sovietică, dar a fost anatemizat odată cu ascensiunea lui Stalin la putere. Ca urmare a ideilor sale economice, Kondratiev a fost condamnat la 8 ani într-o închisoare de lângă Moscova. La finalizarea pedepsei, el a fost reîncercat și condamnat la încă 10 ani, dar în loc să fie închis, a fost împușcat la moarte de agenții NKVD (poliția secretă sovietică) de la locul de execuție Kommunarka din Moscova.

Aplicarea ulterioară a teoriei lui Kondratiev

Unii economiști de mai târziu s-au interesat de teoria lui Kondratiev, deși rămâne mai populară față de investitorii care nu sunt pregătiți economic decât economiștii. Diferenți susținători ai acestor idei deseori nu sunt de acord cu privire la momentul, direcția și factorii cauzali implicați. Unii prognozatori financiari și economici au încercat să folosească valurile Kondratiev și teorii similare în modelele lor predictive. 

În cartea sa Economic Cycles, Joseph Schumpeter a susținut că o serie de modele asemănătoare undelor de diferite lungimi, inclusiv valurile Kondratiev (pe lângă alte valuri mai scurte), ar putea explica tendințele istorice și ciclice din economie. El a atribuit inovația tehnologică drept principalul motor al valurilor Kondratiev. 

Există valurile Kondratiev cu adevărat?

Existența valurilor Kondratiev nu este în general acceptată de economiști. Opiniile oarecum arbitrare și adesea contradictorii asupra momentului și naturii teoriei lui Kondratiev duc la o lipsă de consens chiar și între susținătorii săi cu privire la ceea ce este de fapt un val Kondratiev și unde economia se află pe valul presupus la un moment dat în timp. Perioada relativ lungă a valurilor în comparație cu lungimea datelor disponibile (doar câteva valuri complete în lungime) face concluzii ferme cu privire la caracteristicile lor inerent tulburi.

Mai mult, o proprietate matematică binecunoscută a datelor aleatorii din seria temporală, cunoscută sub numele de Efectul Slutsky-Yule, arată că transformarea datelor prin luarea mediilor mobile și a ratelor de schimbare succesive între punctele de date (așa cum a făcut Kondratiev cu datele sale despre prețul brut ) creează modele false de tip val care nu reflectă nicio tendință de bază în datele în sine. Acest lucru poate fi ușor demonstrat cu orice serie de numere aleatorii. Înseamnă că rezultate precum cele ale lui Kondratiev sunt aproape sigur artefacte involuntare ale masării statistice a datelor, fără o putere explicativă sau predictivă reală în afara datelor transformate (care sunt neapărat privite înapoi prin definiția unei medii mobile).