Margin Creep
Ce este Margin Creep?
Creepul de marjă are mai multe semnificații în domeniul finanțelor. În ambele cazuri, fluxul de marjă se referă la o reducere lentă în timp a marjei de profit globale a unei companii. Marja unui produs este diferența dintre costul bunului sau serviciului și prețul cu amănuntul. Cu cât este mai mare diferența dintre costul bunului vândut și prețul la care este vândut, cu atât este mai mare marja.
- Creepul marjei se poate referi la o eroziune treptată a marjelor de profit ale unei companii în timp. Adesea, acest lucru se poate datora creșterii costurilor suportate de companie fără creșteri de preț care acoperă costul crescut al bunului vândut.
- Fluxul de marjă se poate referi, de asemenea, la comportamentul unei companii care alege să se concentreze doar pe produsele high-end, cu marjă ridicată, chiar dacă clienții arată o înclinație către produse și / sau servicii mai orientate spre valoare. Concentrându-și toate sau majoritatea eforturilor pe produsele cu marjă ridicată, compania poate pierde cota de piață a produselor cu marjă inferioară la prețuri reduse, reducând astfel vânzările sale globale și reducând potențial marja de profit totală a companiei.
Înțelegerea Marge Creep
Creep de marjă se referă la reducerea treptată a marjelor de profit ale unei companii în timp. Tendința de scurgere a marjei în cadrul unei companii poate avea implicații pe termen lung asupra sustenabilității acesteia.
Companiile vor consuma adesea creșteri ale costurilor pentru intrările în produsele lor, pentru a evita creșterea prețului produsului lor final. Sunt îngrijorați de faptul că dacă alte companii nu își cresc și prețurile, clienții vor fi direcționați către bunuri de substituție, iar compania va pierde cota de piață. Această tendință de a absorbi creșterea prețurilor de intrare poate duce la creșterea marjei. Este cel mai frecvent în companiile care produc produse pentru care există o cerere elastică a consumatorilor, ceea ce înseamnă că cantitatea unui produs achiziționată de un consumator este puternic influențată de modificările prețului produsului.
În timp ce orice produs sau serviciu care este comercializat și vândut cu succes poate avea ca rezultat o marjă solidă, alte vânzări potențiale se vor pierde dacă consumatorii cu valoare de vedere sunt sensibili la preț. Prin urmare, companiile care se ocupă de mai multe produse trebuie să fie conștiente de modul în care strategiile lor de stabilire a prețurilor afectează cererea, vânzările și, în cele din urmă, propria rentabilitate.
Exemplu de creștere a marjei într-un indice de stoc
Companiile au marje de profit, iar multe companii cotate la bursă sunt incluse în indici. Un indice, cum ar fi S&P 500, va avea o marjă medie de profit pentru toate stocurile din index.
Pentru S&P 500, marjele de profit au crescut între primul trimestru al anului 2016 (9,4%) și al treilea trimestru al anului 2018 (12%), potrivit FactSet.În trimestrele imediat anterioare T1 2016, marjele de profit scăzuseră. Prin urmare, un întreg sector, industrie sau piața de valori în ansamblu vor vedea marjele de profit extinse și se vor contracta în funcție de condițiile economice. Investitorii și companiile care analizează marjele de profit vor dori să ia în considerare mediul general al pieței, în plus față de compania individuală.
Fluxul de marjă este uneori temporar, deoarece poate dura o anumită perioadă o companie pentru a-și ajusta strategia de vânzări / prețuri pentru a se adapta costurilor crescute de intrare. Alteori poate exista o tendință susținută. Analizarea marjelor de profit și a tendinței acestora în alte companii, indici sau concurenți poate oferi informații suplimentare.