Pârghie maximă
Ce este pârghia maximă?
Levierul maxim este cea mai mare dimensiune admisibilă a unei poziții de tranzacționare permise printr-un cont cu efect de levier. Pârghie înseamnă împrumut de fonduri și apoi cumpărare de valori mobiliare sau investiții cu aceste fonduri împrumutate. În alte cazuri, efectul de levier poate fi sub formă de marjă sau un depozit de bună-credință la broker pentru a cumpăra sau vinde o poziție mai mare. Pârghia poate crește magnitudinea câștigurilor sau pierderilor dintr-o tranzacție și, prin urmare, poate crește volatilitatea și riscul unui portofoliu.
Înțelegerea pârghiei maxime
Datorită naturii riscante a tranzacționării cu fonduri împrumutate, regulile și reglementările privind o cantitate maximă admisibilă de efect de levier pentru tranzacționarea acțiunilor au fost stabilite în temeiul Regulamentului T, care stabilește cantități minime de garanție sau marjă care trebuie să fie disponibile pentru ca creditul să fie extins clienților. Firmele de brokeraj ar putea impune cerințe mai stricte pentru a limita în continuare riscul.
Chei de luat masa
- Pârghia maximă este cea mai mare poziție permisă într-un cont cu pârghie, pe baza cerințelor de marjă.
- Cerințele de marjă pot varia în funcție de piață.
- Investitorilor de acțiuni li se permite să împrumute până la 50% din valoarea unei poziții conform Reg T, dar unele firme de brokeraj ar putea avea cerințe mai stricte.
- Pârghia maximă pe piața valutară poate fi destul de mare, întrucât unele firme permit un pârghie mai mare de 100 la 1.
- Cerințele privind marja la termen și pârghia maximă vor varia în funcție de produsul specific tranzacționat.
Tranzacționarea Forex are standarde mult mai relaxate. Pârghia pentru tranzacțiile valutare poate fi de 50 până la 400 de ori. Depășirea sau chiar apropierea de punctul maxim de pârghie poate fi o situație de nesuportat pentru comercianții valutari, deoarece o mică mișcare a prețurilor poate elimina rapid întreaga sumă de capitaluri proprii din contul de tranzacționare. Pe piața futures, efectul de levier maxim se bazează pe cerințele de marjă futures, care sunt depozite de bună-credință și de obicei egale cu 5-15% din valoarea contractului futures.
Exemple de pârghie maximă
Firmele de brokeraj sunt capabile să își stabilească propriile reguli cu privire la cât de mult efect de levier permit să fie plasat atunci când clienții lor tranzacționează și cât de multă garanție trebuie să fie la îndemână. Cu toate acestea, Consiliul Rezervei Federale a instituit Regulamentul T și cere ca 50% din prețul de achiziție al unei poziții de stoc să fie depozitat. De exemplu, un investitor nu poate împrumuta mai mult de 1.000 USD pentru a cumpăra acțiuni în valoare de 2.000 USD într-un cont de brokeraj.
Tranzacția valutară are propriile reguli. Pârghia tipică disponibilă pentru tranzacțiile de perechi valutare prin intermediul instituțiilor de tranzacționare valutară variază de la 50 la 400 de ori. De exemplu, cu un raport de pârghie de 50, o persoană cu un depozit în marjă de 5.000 USD poate iniția o poziție de tranzacționare maximă de pârghie de până la 250.000 USD.
La tranzacționarea contractelor futures, valorile specifice ale marjelor sunt stabilite de bursa futures și sunt adesea determinate de volatilitatea contractului futures. Un contract futures asupra țițeiului, de exemplu, reprezintă 1.000 de barili și, dacă țițeiul tranzacționează 55 USD pe baril, dimensiunea contractului este de 55.000 USD (1.000 * 55 USD). Dacă marja este de 4.350 USD, sau aproximativ 8% din mărimea contractului, suma respectivă este pârghia maximă la tranzacționarea unui contract futures petrolier.