Musharakah
Ce este Musharakah?
Musharakah este o întreprindere comună sau o structură de parteneriat în finanțele islamice în care partenerii participă la profiturile și pierderile unei întreprinderi. Întrucât legea islamică ( Sharia ) nu permite să profite de dobânda pentru împrumuturi, musharakah permite finanțatorului unui proiect sau companie să obțină o rentabilitate sub forma unei părți din profiturile efective, conform unui raport prestabilit. Cu toate acestea, spre deosebire de un creditor tradițional, finanțatorul va participa, de asemenea, la orice pierderi în cazul în care acestea apar, de asemenea, proporțional. Musharakah este un tip de shirkah al-amwal (sau parteneriat), care în arabă înseamnă „partajare”.
Chei de luat masa
- Musharakah este un acord comun de parteneriat în domeniul finanțelor islamice, în care profiturile și pierderile sunt împărțite.
- Profiturile obținute din dobânzi nu sunt permise în practica islamică, necesitând nevoia de musharakah.
- O musharakah permanentă este adesea utilizată pentru nevoile de finanțare pe termen lung, deoarece nu are o dată de încheiere specifică și continuă până când partenerii decid să o dizolve.
Înțelegerea lui Musharakah
Musharakah joacă un rol vital în finanțarea operațiunilor comerciale bazate pe principii islamice. De exemplu, să presupunem că individul A dorește să înceapă o afacere, dar are fonduri limitate. Individul B are fonduri în exces și dorește să fie finanțatorul în musharakah cu A. Cele două persoane ar ajunge la un acord asupra condițiilor și ar începe o afacere în care ambele împart o parte din profituri și pierderi. Acest lucru neagă necesitatea ca A să primească un împrumut de la B.
Musharakah este frecvent utilizat în achiziționarea de bunuri imobiliare, în acordarea de credite, pentru proiecte de investiții și pentru finanțarea achizițiilor mari. În tranzacțiile imobiliare, partenerii solicită unei bănci o evaluare a valorii proprietății prin chirie imputată (suma pe care un partener ar putea să o plătească pentru a locui în proprietatea în cauză). Profiturile sunt împărțite între parteneri în rapoarte prestabilite pe baza valorii care a fost alocată și a sumei diferitelor mize ale acestora. Fiecare parte care depune capital are dreptul la un cuvânt de spus în administrarea proprietății. Când musharakah este angajat pentru a finanța achiziții mari, băncile tind să împrumute folosind împrumuturi cu dobândă cu rată variabilă, legate de rata de rentabilitate a unei companii. Acel pic servește ca profit al unui partener de creditare.
Musharakah nu sunt contracte obligatorii; oricare dintre părți poate rezilia acordul unilateral.
Tipuri de Musharakah
În cadrul musharakah, există aranjamente de parteneriat diferite. Într-un parteneriat shirkah al-‘inan, partenerii sunt pur și simplu agentul și nu servesc drept garanții altor parteneri. Shirkah al-mufawadah este un parteneriat egal, nelimitat și nelimitat, în care toți partenerii depun aceeași sumă, au același profit și au aceleași drepturi.
O musharakah permanentă nu are o dată de încheiere specifică și continuă până când partenerii decid să o dizolve. Ca atare, este adesea folosit pentru nevoile de finanțare pe termen lung. O musharakah în scădere poate avea câteva structuri diferite. Primul este un parteneriat consecutiv, în care cota fiecărui partener rămâne aceeași până la încheierea asocierii în participație. Este adesea utilizat în finanțarea de proiecte și în special în cumpărarea de case.
Într-un parteneriat în scădere (cunoscut și sub numele de parteneriat în echilibru în scădere sau musharakah în scădere), cota unui partener este redusă în timp ce este transferată către un alt partener până când este transferată întreaga sumă. O astfel de structură este obișnuită în cumpărarea unei locuințe, în cazul în care creditorul (în general o bancă) cumpără o proprietate și primește plata de la un cumpărător (prin plăți lunare de chirie) până la achitarea întregului sold.
În caz de neîndeplinire a obligațiilor, atât cumpărătorul, cât și creditorul obțin o parte din încasările din vânzarea proprietății proporțional. Acest lucru diferă de structurile de creditare mai tradiționale, care au ca împrumutător singur să beneficieze de orice vânzare de proprietate în urma unei executări silite.