Returnare NAV

Ce este NAV Return?

Randamentul NAV este modificarea  valorii activului net  al unui fond mutual sau ETF pe o anumită perioadă de timp. Rentabilitatea NAV a unui fond mutual este o măsură a rentabilității și poate fi diferită de randamentul total sau rentabilitatea pieței pe care investitorii o realizează, deoarece aceste produse pot tranzacționa  la o primă  sau  reducere pe piață la valoarea NAV calculată a fondului.

Chei de luat masa

• Rentabilitatea valorii activului net (NAV) este un mod de a calcula performanța unui ETF sau a unui fond mutual în timp, analizând valoarea componentelor sale.
• În loc să ia modificarea valorii de piață sau rentabilitatea totală a fondului, o rentabilitate NAV utilizează în schimb modificarea fondului în valoarea activului net în timp.
• NAV poate diferi de prețul de piață al unui fond, deoarece este calculat la sfârșitul zilei, în timp ce valorile mobiliare deținute în cadrul unui fond tranzacționează pe parcursul fiecărei zile de tranzacționare.

Înțelegerea rentabilității NAV

Randamentul NAV este calculat pe baza NAV-ului zilnic al fondului raportat după închiderea pieței bursiere în fiecare zi de tranzacționare. VAN este un calcul de bază efectuat de către contabilii fondului. Reprezintă activele totale minus datoriile totale împărțite la acțiuni restante. Valoarea se schimbă zilnic odată cu fluctuația activelor pe baza valorii de piață. Randamentul NAV este o măsură contabilă transparentă care raportează activele reale din fond la sfârșitul zilei. Prin urmare, dividendele, dobânzile și distribuțiile de câștiguri de capital plătite acționarilor nu vor fi incluse în totalul activelor decât dacă au fost reinvestite.

Randamentul total al unui fond mutual oferă o cifră de performanță care include plățile de distribuție. Prin urmare, contabilizează distribuțiile asociate fondului care sunt plătite acționarilor indiferent dacă aceste distribuții sunt reinvestite sau nu în activele totale ale fondului. Plățile de distribuție sunt principalul motiv pentru care un investitor va vedea variații ale NAV față de randamentul total.

Fondurile de investiții care tranzacționează la bursele cu prețuri zilnice, cum ar fi fondurile închise și fondurile tranzacționate la bursă, pot avea, de asemenea, un preț de piață și un randament de piață. Tranzacționarea fondurilor în timp real cu un preț de piață poate atrage o primă de piață sau o reducere care determină rentabilitatea lor pe piață să varieze de rentabilitatea NAV. Se spune că fondurile care tranzacționează peste NAV se tranzacționează la o primă. Fondurile care tranzacționează sub valoarea lor netă se tranzacționează la o reducere. Primele și reducerile pot apărea datorită evaluărilor în timp real ale valorilor mobiliare din fond față de valoarea lor netă zilnică. Fondurile se tranzacționează de obicei aproape de NAV cu o anumită abatere. În cazul în care un fond variază excesiv de valoarea sa NAV, atunci participanții autorizați pot interveni pentru a ajuta la corectarea prețului.

Raportul NAV privind rentabilitatea și performanța fondului

Companiile de investiții oferă transparență în raportarea performanței fondurilor pentru a ajuta investitorii să identifice rentabilitatea NAV, rentabilitatea totală și rentabilitatea pieței. Investitorii ar trebui să monitorizeze randamentele pe care le utilizează pentru a urmări performanța investițiilor lor. Asigurarea înțelegerii calculelor de performanță a fondului va ajuta investitorii să facă diligența și compararea performanței. 

Majoritatea fondurilor și ETF-urilor închise vor furniza rapoarte de performanță care includ atât rentabilitatea NAV, cât și rentabilitatea valorii de piață. Fondul Oportunități strategice Guggenheim  oferă un exemplu de un fond închis. Investițiile Fondului se bazează atât pe analize cantitative cât și calitative. Investițiile se întind pe clase de active, inclusiv venituri fixe, capitaluri proprii și acțiuni preferențiale. Începând cu 9 ianuarie 2018, Fondul raporta o primă de 10,21% către NAV. Închiderea NAV pe 9 ianuarie a fost de 19,78 USD față de un preț de închidere a valorii pieței de 21,80 USD Fondul are, de asemenea, o primă medie pe 52 de săptămâni, de 6,54%.