Eficienta operationala
Ce este eficiența operațională?
Eficiența operațională este în primul rând o măsură care măsoară eficiența profitului câștigat în funcție de costurile de exploatare. Cu cât este mai mare eficiența operațională, cu atât este mai profitabilă o firmă sau o investiție. Acest lucru se datorează faptului că entitatea este capabilă să genereze venituri sau randamente mai mari pentru același cost sau mai mic decât o alternativă.
Pe piețele financiare, eficiența operațională apare atunci când costurile de tranzacție și taxele sunt reduse.
Chei de luat masa
- Eficiența operațională măsoară proporția costurilor suportate în timpul unei activități economice sau financiare, unde costurile mai mici echivalează cu o eficiență mai mare.
- Pentru investitori și comercianți, piețele prezintă eficiență operațională atunci când costurile tranzacției sunt scăzute.
- Oferirea de reduceri în vrac sau comisioane gratuite către comercianți este o modalitate de a crește eficiența operațională a piețelor de investiții.
Înțelegerea eficienței operaționale
Eficiența operațională pe piețele de investiții este de obicei centrată pe costurile de tranzacție asociate investițiilor. Eficiența operațională pe piețele de investiții poate fi comparată cu practicile generale de afaceri pentru eficiența operațională în producție. Tranzacțiile eficiente din punct de vedere operațional sunt cele care sunt schimbate cu cea mai mare marjă, ceea ce înseamnă că un investitor plătește cea mai mică taxă pentru a obține cel mai mare profit. În mod similar, companiile încearcă să obțină cel mai mare profit marjă brută din produsele lor producând bunuri la cel mai mic cost. În aproape toate cazurile, eficiența operațională poate fi îmbunătățită prin economii de scară. Pe piețele de investiții, aceasta poate însemna cumpărarea mai multor acțiuni ale unei investiții la un cost fix de tranzacționare pentru a reduce comisionul pe acțiune.
Se raportează că o piață este eficientă din punct de vedere operațional atunci când există condiții care permit participanților să execute tranzacții și să primească servicii la un preț echivalent cu costurile reale necesare pentru a le furniza. Piețele eficiente din punct de vedere operațional sunt de obicei un produs secundar al concurenței, care este un factor semnificativ care îmbunătățește eficiența operațională a participanților. Piețele eficiente din punct de vedere operațional pot fi, de asemenea, influențate de reglementări care acționează pentru a limita comisioanele, pentru a proteja investitorii împotriva costurilor exorbitante. O piață eficientă din punct de vedere operațional poate fi cunoscută și ca „piață eficientă intern”.
Eficiență operațională și firme de investiții
Eficiența operațională și piețele eficiente din punct de vedere operațional pot contribui la îmbunătățirea eficienței generale a portofoliilor de investiții. O eficiență operațională mai mare pe piețele de investiții înseamnă că capitalul poate fi alocat fără costuri de frecare excesive care reduc profilul de risc / recompensă al unui portofoliu de investiții.
Fondurile de investiții sunt, de asemenea, analizate prin eficiența lor operațională cuprinzătoare. Raportul cheltuielilor unui fond este o valoare pentru determinarea eficienței operaționale. O serie de factori influențează raportul cheltuielilor unui fond: costurile de tranzacție, comisioanele de gestionare și cheltuielile administrative. Comparativ, fondurile cu un raport de cheltuieli mai mic sunt, în general, considerate a fi mai eficiente din punct de vedere operațional.
Productivitate vs. Eficiență
Productivitatea servește ca măsurare a producției, exprimată în mod normal ca niște unități pe cantitate de timp (de exemplu, 100 de unități pe oră). Eficiența producției se referă cel mai adesea la costurile pe unitate de producție, nu doar la numărul de unități produse. Productivitatea versus eficiență poate implica, de asemenea, analiza economiilor de scară. Entitățile încearcă să optimizeze nivelurile de producție pentru a realiza economii de scară eficiente, ceea ce ajută apoi la scăderea costurilor pe unitate și la creșterea rentabilității pe unitate.
Exemple de piață de investiții
Fondurile cu active mai mari administrate pot obține o eficiență operațională mai mare din cauza numărului mai mare de acțiuni tranzacționate pe tranzacție. În general, fondurile de investiții pasive sunt, de obicei, cunoscute ca având o eficiență operațională mai mare decât fondurile active pe baza raporturilor de cheltuieli. Fondurile pasive oferă expunere direcționată pe piață prin replicarea indexului. Fondurile mari au avantajul economiilor de scară în tranzacționare. Pentru fondurile pasive, urmărirea deținerilor unui indice implică, de asemenea, costuri de tranzacție mai mici.
În alte zone ale pieței, anumite modificări structurale sau de reglementare pot face participarea mai eficientă din punct de vedere operațional. În 2000, Comisia pentru tranzacționarea la termen a mărfurilor (CFTC) a adoptat o rezoluție care permite fondurilor pieței monetare să fie considerate cerințe de marjă eligibile. (Înainte de aceasta, numai numerarul era eligibil.) Această modificare minoră a redus costurile inutile de tranzacționare în și din fondurile pieței monetare, făcând piețele futures mai eficiente din punct de vedere operațional.
Autoritățile de reglementare financiară au impus, de asemenea, de 8,5%, taxa de vânzări plafonarea comisioanelor de fonduri mutuale. Această limită ajută la îmbunătățirea eficienței operaționale de tranzacționare și a profiturilor investiționale pentru investitorii individuali.