Reevaluarea oportunității
Ce este o oportunitate de preț?
O oportunitate de reevaluare este o schimbare a mediului de piață care permite o reevaluare a valorii unei investiții. Acest lucru se poate întâmpla cu acțiuni, obligațiuni sau alte tipuri de investiții. Schimbarea care precipită o oportunitate de reevaluare variază. Modificările ratelor dobânzii, de exemplu, afectează aproape orice tip de activ și pot crea oportunități de reevaluare în special pe piețele bancare și de capital.
Înțelegerea oportunităților de reevaluare
Modificările care conduc la o oportunitate de reevaluare pot fi specifice companiei, specifice sectorului sau la nivel de piață. În unele cazuri, termenul oportunitate de reevaluare este folosit ca un mod mai ușor de a se referi la situațiile în care un activ a cunoscut o agravare a fundamentelor sale.
De exemplu,prăbușirea prețului petrolului în 2014 a reprezentat o oportunitate de reevaluare pentru întregul sector petrolier din amonte.În timp ce prețurile petrolului erau ridicate, chiar și companiile cu bilanțuri slabe și costuri mari pe baril înregistrau profituri. Când prețurile s-au prăbușit, un segment mare al pieței producea mai degrabă pentru a acoperi facturile decât pentru a genera profituri. Această oportunitate de reevaluare a determinat mulți investitori să își reducă expunerea la sectorul energetic, lucru care a fost clar arătat în fondurile tranzacționate la bursă, cum ar fi Vanguard’s Energy ETF (VDE), care a scăzut cu 45% din iulie 2014 și ianuarie 2016.
Oportunități de prețuri specifice industriei
În afaceri, există două utilizări suplimentare de oportunitate de reevaluare. În comerțul cu amănuntul și vânzări, se creează o oportunitate de reevaluare atunci când cererea pentru un produs este mult mai mică sau mai mare decât se aștepta. Atunci când cererea este mai mare decât se aștepta, produsul poate fi reevaluat mai mare pentru a obține mai mult profit. Atunci când cererea este mai mică decât cea prevăzută, produsul poate fi reevaluat în jos pentru a încuraja mai multe vânzări. Produsele în cauză sunt de obicei bunuri fizice care au o durată de valabilitate, un cost de stoc sau un decalaj de producție, ceea ce face ca prețul exact pentru volumul disponibil să fie important pentru vânzător.
În sectorul bancar, oportunitățile de reevaluare sunt perioade în care activele și pasivele sensibile la rata dobânzii sunt în curs de ajustare. Băncile câștigă venituri din dobânzi, astfel încât veniturile lor fluctuează odată cu modificările ratelor dobânzii. Când emit împrumuturi sau vând certificate de depozit, încorporează oportunități de reevaluare în contracte pentru a permite ajustarea periodică. Acest lucru ajută la reducerea riscurilor ca rata dobânzii să crească sau să crească într-un mod care să afecteze negativ randamentul băncii. O bancă își poate minimiza riscul de dobândă și își poate maximiza venitul net din dobânzi minimizând diferențele dintre activele sale, cum ar fi ipotecile cu rată ajustabilă, și pasivele sale, cum ar fi rata dobânzii pe care o plătește pentru depozitele clienților sau certificatele de depozit, ori de câte ori apar aceste produse oportunități periodice de reevaluare.