Definiția raportului risc / recompensă
Care este raportul risc / recompensă?
Raportul risc / recompensă marchează recompensa potențială pe care un investitor o poate câștiga pentru fiecare dolar pe care îl riscă pe o investiție. Mulți investitori folosesc rapoartele risc / recompensă pentru a compara randamentele așteptate ale unei investiții cu cantitatea de risc pe care trebuie să și-o asume pentru a obține aceste randamente. Luați în considerare următorul exemplu: o investiție cu un raport risc-recompensă de 1: 7 sugerează că un investitor este dispus să riște 1 USD, pentru perspectiva de a câștiga 7 USD. Alternativ, un raport risc / recompensă de 1: 3 semnalează faptul că un investitor ar trebui să se aștepte să investească 1 USD, pentru perspectiva de a câștiga 3 USD pe investiția lor.
Comercianții folosesc adesea această abordare pentru a planifica tranzacțiile pe care trebuie să le ia, iar raportul este calculat prin împărțirea sumei pe care un comerciant trebuie să o piardă dacă prețul unui activ se deplasează într-o direcție neașteptată (riscul) la valoarea profitului pe care comerciantul îl așteaptă să au făcut când poziția este închisă (recompensa).
Chei de luat masa
- Raportul risc / recompensă este utilizat de comercianți și investitori pentru a-și gestiona capitalul și riscul de pierdere.
- Raportul ajută la evaluarea randamentului așteptat și a riscului unei anumite tranzacții.
- Un raport adecvat de recompensare a riscului tinde să fie ceva mai mare decât 1: 3.
Cum funcționează raportul risc / recompensă
În multe cazuri, strategii de piață consideră că raportul ideal risc / recompensă pentru investițiile lor este de aproximativ 1: 3 sau trei unități de rentabilitate așteptată pentru fiecare unitate de risc suplimentar. Investitorii pot gestiona riscul / recompensa mai direct prin utilizarea ordinelor stop-loss și a instrumentelor derivate, cum ar fi opțiunile put.
Raportul risc / recompensă este adesea utilizat ca măsură la tranzacționarea acțiunilor individuale. Raportul optim risc / recompensă diferă foarte mult între diferitele strategii de tranzacționare. Unele metode de încercare și eroare sunt de obicei necesare pentru a determina care este cel mai bun raport pentru o anumită strategie de tranzacționare, iar mulți investitori au un raport risc / recompensă predefinit pentru investițiile lor.
Ce vă spune raportul risc / recompensă?
Raportul risc / recompensă îi ajută pe investitori să își gestioneze riscul de a pierde bani din tranzacții. Chiar dacă un comerciant are unele tranzacții profitabile, va pierde bani în timp dacă rata lor de câștig este sub 50%. Raportul risc / recompensă măsoară diferența dintre un punct de intrare în tranzacționare și un stop-loss și un ordin de vânzare sau de profit. Compararea acestor două oferă raportul dintre profit și pierdere sau recompensă cu risc.
Investitorii folosesc adesea ordinele stop-loss atunci când tranzacționează acțiuni individuale pentru a ajuta la minimizarea pierderilor și pentru a-și gestiona direct investițiile cu un risc / recompensă. Un ordin stop-loss este un declanșator de tranzacționare plasat pe o acțiune care automatizează vânzarea acțiunilor dintr-un portofoliu în cazul în care acțiunea atinge un minim specificat. Investitorii pot seta automat comenzi stop-loss prin conturi de brokeraj și de obicei nu necesită costuri de tranzacționare suplimentare exorbitante.
Exemplu al raportului risc / recompensă în utilizare
Luați în considerare acest exemplu: un comerciant achiziționează 100 de acțiuni ale companiei XYZ la 20 USD și plasează o comandă stop-loss la 15 USD pentru a se asigura că pierderile nu vor depăși 500 USD. De asemenea, presupuneți că acest trader consideră că prețul XYZ va ajunge la 30 USD în următoarele câteva luni. În acest caz, traderul este dispus să riște 5 USD pe acțiune pentru a obține o rentabilitate așteptată de 10 USD pe acțiune după închiderea poziției. Întrucât comerciantul intenționează să facă dublu suma pe care a riscat-o, s-ar spune că ar avea un raport risc / recompensă 1: 2 pentru acea tranzacție. Contractele cu instrumente derivate, cum ar fi contractele de vânzare, care oferă proprietarilor lor dreptul de a vinde activul suport la un preț specificat, pot fi utilizate în mod similar.
Dacă un investitor preferă să caute un raport risc / recompensă 1: 5 pentru o investiție specificată (cinci unități de rentabilitate așteptată pentru fiecare unitate suplimentară de risc), atunci poate modifica ordinea stop-loss și astfel poate ajusta raportul risc / recompensă. Dar este important să înțelegem că, procedând astfel, investitorii au schimbat probabilitatea de succes în comerțul lor.
În exemplul de tranzacționare menționat mai sus, să presupunem că un investitor a stabilit un ordin stop-loss la 18 USD, în loc de 15 USD și că a continuat să vizeze o ieșire profitabilă de 30 USD. Procedând astfel, ei ar reduce cu siguranță dimensiunea pierderii potențiale (presupunând că nu se modifică numărul de acțiuni), dar vor crește probabilitatea ca acțiunea de preț să le declanșeze ordinea de stop loss. Asta pentru că ordinul de oprire este proporțional mult mai aproape de intrare decât prețul țintă. Deci, deși investitorul ar putea să obțină un câștig proporțional mai mare (în comparație cu pierderea potențială), au o probabilitate mai mică de a primi acest rezultat.