Taxa de vânzare
Ce este o taxă de vânzare?
O taxă de vânzare este un comision plătit de investitori pentru o investiție într-un fond mutual către intermediarul financiar, cum ar fi un broker, un planificator financiar sau un consilier de investiții, responsabil cu efectuarea tranzacției. Această taxă suplimentară servește drept compensație vânzătorului și este exprimată ca procent din valoarea investiției.
Chei de luat masa
- O taxă de vânzare este o taxă suplimentară plătită de un investitor care este utilizată pentru a compensa brokerul sau vânzătorul pentru efectuarea tranzacției respective.
- În fondurile mutuale, taxa de vânzare se numește de obicei o „sarcină”, care poate fi taxată în avans, în momentul vânzării sau în orice alt acord.
- În mod obișnuit taxate ca procentaj fix din valoarea tranzacției, taxele de vânzare pot fi minimizate sau evitate prin căutarea de fonduri fără sarcină sau ETF-uri.
Înțelegerea tarifelor de vânzare
Multe fonduri mutuale au taxe de vânzare, care sunt cotate în procente și echivalează cu o parte din investiție. Pentru investitori, aceasta înseamnă că investiția lor efectivă în fond este egală cu diferența dintre valoarea investiției pe acțiune și comisionul total de vânzări. Prin regulament, taxa maximă de vânzare permisă este de 8,5%, dar majoritatea încărcăturilor se încadrează în intervalul 3% – 6%.
Nivelul taxelor de vânzări pe care le suportă un investitor depinde adesea de clasele specifice de acțiuni ale unui fond. Taxele pot varia în funcție de diferite tipuri de fonduri și clase de acțiuni, iar cu unele fonduri nu se plătesc deloc datorită relațiilor cu distribuitorii.
Investitorii ar trebui să fie siguri că înțeleg clar taxele de vânzare și alte comisioane asociate cu un fond. Companiile fondului furnizează de obicei o prezentare cuprinzătoare a cheltuielilor de vânzare, inclusiv în prospectele lor.
Merită să ne amintim că taxele de vânzare nu fac parte din raportul cheltuielilor brute și nete ale unui fond. Asta pentru că sunt plătiți intermediarilor financiari pentru parteneriatul lor în vânzarea fondului, mai degrabă decât pentru a se finanța singur.
Taxele de vânzare pot fi evitate prin investiții în fonduri mutuale fără sarcină sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF).
Tipuri de taxe de vânzare
Unele tipuri comune de taxe de vânzare includ următoarele:
- Taxele de vânzare front-end sunt plătite ca procent din prețul de cumpărare în momentul investiției. Acțiunile din clasa A au adesea taxe de vânzare front-end.
- Taxele de vânzare back-end sunt plătite ca procent din prețul de vânzare în momentul vânzării. Taxele de vânzare back-end sunt adesea asociate cu acțiunile B ale unui fond.
- Taxele de vânzare amânate sunt taxe de vânzare back-end care scad în timp, ajungând, de cele mai multe ori, la zero. Acestea sunt, de asemenea, numite cheltuieli de vânzare amânate contingente, deoarece comisionul este condiționat de perioada de deținere.
Critica tarifelor de vânzare
Avocații și educatorii investitorilor critică frecvent cheltuielile de vânzare, mulți susținând că astăzi sunt cu totul inutile pentru majoritatea investițiilor.
Cheltuielile de vânzare elimină rentabilitatea investitorilor și pot fi greu de reperat. Unele dintre taxele de vânzare asociate acțiunilor B sunt frecvent condamnate. De exemplu, să presupunem că un investitor intenționează să dețină un fond mutual de mai mulți ani și cumpără acțiuni B cu taxe de vânzare amânate. Investitorul ar putea ignora taxele de vânzare, deoarece perioada de păstrare dorită este suficient de lungă pentru ca aceștia să ajungă la zero. Cu toate acestea, dacă apare o situație de urgență și sunt necesare fonduri înainte de termen, investitorul ar putea fi afectat de o taxă de vânzare surprinzătoare de 5% sau mai mult.
Din fericire, taxele de vânzare pot fi evitate prin investiții în fonduri mutuale fără sarcină sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Este important, totuși, ca investitorii să fie conștienți de răspândirea cererii de oferte pe ETF-uri. O marjă ridicată de ofertă poate fi la fel de proastă ca o taxă de vânzare.
Exemple de taxe de vânzare
Să presupunem că un investitor pune 10.000 USD în fondul mutual XYZ cu o sarcină front-end de 5,75% pentru investitorii mici. Investiția reală a investitorului în fond după taxa de vânzare ar fi de 9.425 USD. Cu toate acestea, taxele de vânzare sunt doar unul dintre mai multe tipuri de comisioane de fond pe care investitorii le pot reduce sau elimina.
Într-un alt caz, un investitor a pus 100.000 de dolari în fondul mutual XYZ. XYZ are încă o sarcină front-end de 5,75%, dar a redus-o la 4% pentru investiții de 25.000 USD sau mai mult. De asemenea, îl reduc la 2% pentru 100.000 $ sau mai mult și la 1% pentru peste 1.000.000 $. În acest caz, investiția reală a investitorului după taxa de vânzare este de 98.000 USD. Observați că, deși procentul a scăzut, suma totală percepută a crescut.