Capitaluri proprii (SE)

Ce este capitalul proprietar (SE)?

Pentru corporații, capitalul propriu (SE), denumit și capitalul propriu al acționarilor, este creanța reziduală a proprietarilor corporației asupra activelor după achitarea datoriilor. Capitalul propriu al acționarilor este egal cu activele totale ale unei firme minus pasivele totale ale acesteia.

Chei de luat masa

• Capitalul propriu al acționarilor (SE) este creanța proprietarului după scăderea datoriilor totale din activele totale.
• Dacă capitalul propriu al acționarilor este pozitiv, înseamnă că compania are suficiente active pentru a-și acoperi pasivele, dar dacă este negativă, atunci pasivele companiei își depășesc activele.
• Câștigurile reportate fac parte din capitalul propriu al acționarilor și reprezintă procentajul câștigurilor nete care nu au fost plătite acționarilor ca dividende și nu trebuie confundate cu numerar sau alte active lichide.

Înțelegerea capitalului acționar (SE)

Câștigurile reportate fac parte din capitalul propriu și reprezintă procentajul câștigurilor nete care nu au fost plătite acționarilor ca dividende. Câștigurile reportate nu trebuie confundate cu numerar sau alte active lichide. Acest lucru se datorează faptului că anii de câștiguri reportate ar putea fi folosiți fie pentru cheltuieli, fie pentru orice tip de activ, pentru a dezvolta afacerea. Capitalurile proprii pentru o companie care se află în continuă activitate nu este același cu valoarea lichidării. În lichidare, valorile activelor fizice au fost reduse și există alte condiții extraordinare.

Capitalul propriu poate fi negativ sau pozitiv. Dacă este pozitivă, compania are suficiente active pentru a-și acoperi pasivele. Dacă este negativ, pasivele companiei depășesc activele sale. Dacă este prelungită, aceasta este considerată insolvență a bilanțului. 

Din acest motiv, mulți investitori consideră companiile cu capitaluri proprii negative ca investiții riscante sau nesigure. Capitalul propriu al acționarilor nu este un indicator definitiv al sănătății financiare a unei companii. Dacă este utilizat împreună cu alte instrumente și valori, investitorul poate analiza cu precizie starea de sănătate a unei organizații.

Toate informațiile necesare pentru calcularea capitalurilor proprii ale unei companii sunt disponibile în bilanțul său. Activele totale includ active curente și imobilizate. Activele circulante sunt active care pot fi convertite în numerar în decurs de un an (de exemplu, numerar, creanțe, inventar etc.). Activele pe termen lung sunt active care nu pot fi convertite în numerar sau consumate în decurs de un an (de exemplu investiții; imobilizări corporale și imobilizări corporale, cum ar fi brevetele).

Datoriile totale constau din datorii curente și pe termen lung. Datoriile curente sunt datorii de obicei datorate rambursării în termen de un an (de exemplu, conturi de plătit și impozite de plătit). Datoriile pe termen lung sunt obligații care sunt datorate pentru rambursare în perioade mai lungi de un an (de exemplu, obligațiuni de plătit, contracte de leasing și obligații de pensie). La calcularea totalului activelor și pasivelor, se poate determina capitalul propriu al acționarilor.

Capitalul propriu al acționarilor este o măsură importantă în determinarea randamentului generat față de suma totală investită de investitorii de capitaluri proprii. De exemplu, rapoarte precum rentabilitatea capitalului propriu (ROE), care este rezultatul venitului net al unei companii împărțit la capitalul propriu al acționarilor, este utilizat pentru a măsura cât de bine managementul unei companii își folosește capitalurile proprii de la investitori pentru a genera profit. 

De exemplu, să presupunem că compania ABC are active totale de 2,6 milioane USD și datorii totale de 920.000 USD. Prin urmare, capitalul propriu al acționarilor ABC este de 1,68 milioane dolari.

Ca exemplu din lumea reală, capitalul total al acționarilorPepsiCo Inc. (NYSE: PEP) a scăzut în perioada de doi ani de la 17,4 miliarde de dolari în 2014 la 11,1 miliarde de dolari în 2016, ceea ce – în funcție de motive – ar putea îngriji analiștii pentru sănătatea gigantului sifonului și gustării. În aceeași perioadă, capitalul total al acționarilor Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) a scăzut de la 30,3 miliarde dolari la 23,01 miliarde dolari. Însă scăderea procentuală nu este la fel de mare, deoarece datoriile și conturile de plătit ale Coke au scăzut în mod constant, în timp ce Pepsi a crescut, sugerând că Coca-Cola avea un control mai bun asupra datoriilor sale.

1:10

Calculul capitalului propriu al acționarilor

Formula de mai sus este, de asemenea, cunoscută sub numele de ecuație contabilă sau ecuație a bilanțului. Bilanțul deține baza ecuației contabile.

Pașii pentru calcularea capitalului propriu sunt după cum urmează:

1. Localizați activele totale ale companiei în bilanțul perioadei.
2. Total totalul pasivelor, care ar trebui să fie o listă separată în bilanț.
3. Localizați capitalul total al acționarilor și adăugați numărul la totalul pasivelor.
4. Activele totale vor fi egale cu suma pasivelor și cu capitalul social total.

În anumite scopuri, cum ar fi dividendele și câștigurile pe acțiune, o măsură mai relevantă este acțiunile „emise și restante”. Această măsură exclude acțiunile de trezorerie (acțiuni deținute chiar de companie).

întrebări frecvente

Ce vă poate spune capitalul proprietar (SE)?

Capitalul propriu al acționarilor este o măsură importantă în determinarea randamentului generat față de suma totală investită de investitorii de capitaluri proprii. De exemplu, rapoarte precum rentabilitatea capitalului propriu (ROE), care este rezultatul venitului net al unei companii împărțit la capitalul propriu al acționarilor, este utilizat pentru a măsura cât de bine managementul unei companii își folosește capitalurile proprii de la investitori pentru a genera profit. Dacă capitalul propriu al acționarilor este pozitiv, înseamnă că compania are suficiente active pentru a-și acoperi pasivele, dar dacă este negativă, atunci pasivele companiei depășesc activele sale, ceea ce este motiv de îngrijorare. În esență, vă spune valoarea unei afaceri după ce investitorii și acționarii sunt plătiți.

Care sunt componentele capitalului propriu (SE)?

În afară de componentele stoc (obișnuit, preferat și trezorerie), declarația SE include, de asemenea, secțiuni care raportează câștigurile reportate, câștigurile și pierderile nerealizate și capitalul contribuit (vărsat suplimentar). Partea din câștigurile reportate reflectă procentajul câștigurilor nete care nu au fost plătite acționarilor ca dividende și nu trebuie confundate cu numerar sau alte active lichide.

Cum se calculează SE?

Capitalul propriu este diferența dintre activele totale ale unei firme și datoriile totale. Această ecuație este cunoscută ca o ecuație a bilanțului, deoarece toate informațiile relevante pot fi culese din bilanț. Luați capitalul propriu la începutul perioadei contabile, adăugați sau scădeți orice infuzii de capitaluri proprii (cum ar fi adăugarea de numerar din acțiuni emise sau scăderea numerarului utilizat pentru achizițiile de trezorerie), adăugați venituri nete, scădeți toate dividendele în numerar plătite și orice pierderi nete și ceea ce vă mai rămâne este capitalul propriu al acționarilor pentru perioada respectivă.